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降息、汇率下行、股市上涨、理财产品丛生……在这样的投资环境下，人民币资产该如何配置，是换成外汇，还是买黄金，进股市？
人民币汇率承压
汇率可以说是跟国家的经济命脉直接相关的一个重要环节或因素，因此，人民币汇率未来的走势至关重要。
上海浦东发展银行金融市场部分析师曹阳认为人民币汇率将会企稳，他告诉《经济》记者，这主要得益于三点：第一，美国经济复苏并不理想，美元兑人民币汇率的压力减小；第二，国内的股票市场或金融市场比较好，大家的预期也比较强烈；第三，有阶段性因素，包括可能是出国旅游趋势的下降。
对于投资者来说，了解人民币未来的波动情况需要在近期特别关注几件事情。“第一件事就是由于IMF要评估是不是把中国纳入SDR（特别提款权），而中国也想资本项目开放人民币国际化，那么中国在这方面的表态相对来说肯定比较积极，这是政策导向；而第二件事情则是‘一带一路’，这也需要汇率比较稳定；第三件事情就是沪港通，这都会对人民币形成支撑。”曹阳表示。
而在外汇分析师宗校立看来，未来人民币将处于震荡通道。“人民币在两会前后处于升值的状况，在升值的过程当中，实际上对国家的整个经济而言会起到一个稳定的作用。现在两会开完，经济的状况会有调整，人民币处于一个交融期或震荡期，兑美元汇率基本上就在6.19到6.2之间进行一个区间震荡。”
对未来的人民币走势而言，宗校立比较倾向于能够走到6.25，因为国外的货币贬值比较厉害，人民币价格太高对出口是没有好处的，反而会促进国外高端的制造商品进入中国并冲击中国市场，所以需要适度地贬值，同时也能帮助国内企业的出口。
“不过幅度也不能太大，因为国内的流动性释放出来，我们才降息降准，刚刚释放出来的流动性又要引到国外去了，所以一定要把握好度，要从行政层面、货币层面、财政层面去控制它。”宗校立判断，未来的一段时间会趋向于贬值，但不会贬值太多。
联讯证券分析师杨为 也向《经济》记者表示，“美国和中国的货币政策关系发生了反转，美国的货币政策会趋势性重启，中国的货币政策可能会比之前更为宽松。”
债券和黄金受推崇
债券的吸引力将显露出来。“中国今年想在权益市场中被纳入MSCI，就是说人民币国际化或资本项目开放会加快。中国有加入MSCI的动力，从债券的角度看，中国的水平还是比较高的。”曹阳表示，这对海外投资者会有一定的吸引力。
同时，对于大多数对资产配置比较保守的投资者来说，债券也是一个很好的选择。杨为 向《经济》记者建议，追求保值增值的投资者可以购买债券型基金或债券型理财产品。
“现在很多产品的利率在下降，大家对自己的期望收益率也是处于一个下降的过程，别看现在债券只有4%到5%的收益率，但还是一个比较理想的投资标的。”杨为 认为，债券的资产利得会有一个比较大的空间，“其他的方式包括股票可能都是一些阶段性的盈利，不会特别理想，而货币型的产品在两年之内表现会不错，大家可以把视线转移到固定收益这一资产投资中来。”
此外，投资者如果喜欢低风险的投资产品，需要关注一些比较好的主体发行的固定收益类产品，这类产品的风险甚至是接近于零的。尤其是像国债、金融债为核心的产品，包括货币市场基金类的产品。
而对于追求高收益的投资者来说，高收益伴随着高风险。杨为 告诉记者，如果能够承受高风险，投资标的还是挺多的，比如资产证券化、信托产品，还有一些小额理财产品。
对于这部分人群，外汇分析师张果彤也建议可以考虑黄金，“黄金在今年可能会有一波上涨趋势”。
宗校立也表示，如果国际金价能跌到1100美元/盎司左右，那个时候一定要长期去持有兑换黄金，这会是一个比较不错的资产。
不仅如此，宗校立还建议去投资高科技的研发，“如果成功研发至少可以获得300%到1000%的利润，比如苹果公司刚研发的时候，但也有失败的风险，把握不好总有一天会亏钱。”
分散投资化解风险
风险和收益总是成正比，也就是说几乎不存在收益率高而风险低的情况。所以，从投资者的角度来说，要关注自己对收益率的期望值和能够容忍的风险水平，是为了去博弈赚大钱还是保值增值？两者不可兼得。
宗校立也表示，如果想更保险一点就可以分散投资，股市上可以少投一部分，其他的大部分资金可以去做一些保本而且期限短收益高的理财产品。
按照现在的行情来看，股票也算是一个带有风险性的高收益投资方式。宗校立建议投资者，如果想长期持有，股票市场是很合适的，“不要想投机，要投资，不是在那种投机的市场里面去做投资，而是要在投资的市场里面去做投资。”
宗校立表示，对于风险的规避主要就是对仓位的控制，也就是说杠杆不要放太大，最好是1：1或1：2，“别想一口吃成胖子”。他给记者举了个例子：“2004年加入WTO的时候股市确实比较疯狂，那个时候闭着眼睛买都能赚钱，但是赚钱的又都是什么都不懂的人，而在那一拨上涨中没赚钱的是老股民，他们看涨到这儿了差不多就出来了。后来股市狂跌，6000多点一直跌到1600多点，老股民就躲开了这个风险，之前没赚钱后面也没亏钱。”
宗校立说，控制投资的风险度，就要把自己资产按比例划分，一部分要投资固定资产，一部分要投资保值稳定资产，还要给自己买保险，再让一部分来投资高风险高收益的资产，这样的分配才比较合适。
人民币汇率承压
汇率可以说是跟国家的经济命脉直接相关的一个重要环节或因素，因此，人民币汇率未来的走势至关重要。
上海浦东发展银行金融市场部分析师曹阳认为人民币汇率将会企稳，他告诉《经济》记者，这主要得益于三点：第一，美国经济复苏并不理想，美元兑人民币汇率的压力减小；第二，国内的股票市场或金融市场比较好，大家的预期也比较强烈；第三，有阶段性因素，包括可能是出国旅游趋势的下降。
对于投资者来说，了解人民币未来的波动情况需要在近期特别关注几件事情。“第一件事就是由于IMF要评估是不是把中国纳入SDR（特别提款权），而中国也想资本项目开放人民币国际化，那么中国在这方面的表态相对来说肯定比较积极，这是政策导向；而第二件事情则是‘一带一路’，这也需要汇率比较稳定；第三件事情就是沪港通，这都会对人民币形成支撑。”曹阳表示。
而在外汇分析师宗校立看来，未来人民币将处于震荡通道。“人民币在两会前后处于升值的状况，在升值的过程当中，实际上对国家的整个经济而言会起到一个稳定的作用。现在两会开完，经济的状况会有调整，人民币处于一个交融期或震荡期，兑美元汇率基本上就在6.19到6.2之间进行一个区间震荡。”
对未来的人民币走势而言，宗校立比较倾向于能够走到6.25，因为国外的货币贬值比较厉害，人民币价格太高对出口是没有好处的，反而会促进国外高端的制造商品进入中国并冲击中国市场，所以需要适度地贬值，同时也能帮助国内企业的出口。
“不过幅度也不能太大，因为国内的流动性释放出来，我们才降息降准，刚刚释放出来的流动性又要引到国外去了，所以一定要把握好度，要从行政层面、货币层面、财政层面去控制它。”宗校立判断，未来的一段时间会趋向于贬值，但不会贬值太多。
联讯证券分析师杨为 也向《经济》记者表示，“美国和中国的货币政策关系发生了反转，美国的货币政策会趋势性重启，中国的货币政策可能会比之前更为宽松。”
债券和黄金受推崇
债券的吸引力将显露出来。“中国今年想在权益市场中被纳入MSCI，就是说人民币国际化或资本项目开放会加快。中国有加入MSCI的动力，从债券的角度看，中国的水平还是比较高的。”曹阳表示，这对海外投资者会有一定的吸引力。
同时，对于大多数对资产配置比较保守的投资者来说，债券也是一个很好的选择。杨为 向《经济》记者建议，追求保值增值的投资者可以购买债券型基金或债券型理财产品。
“现在很多产品的利率在下降，大家对自己的期望收益率也是处于一个下降的过程，别看现在债券只有4%到5%的收益率，但还是一个比较理想的投资标的。”杨为 认为，债券的资产利得会有一个比较大的空间，“其他的方式包括股票可能都是一些阶段性的盈利，不会特别理想，而货币型的产品在两年之内表现会不错，大家可以把视线转移到固定收益这一资产投资中来。”
此外，投资者如果喜欢低风险的投资产品，需要关注一些比较好的主体发行的固定收益类产品，这类产品的风险甚至是接近于零的。尤其是像国债、金融债为核心的产品，包括货币市场基金类的产品。
而对于追求高收益的投资者来说，高收益伴随着高风险。杨为 告诉记者，如果能够承受高风险，投资标的还是挺多的，比如资产证券化、信托产品，还有一些小额理财产品。
对于这部分人群，外汇分析师张果彤也建议可以考虑黄金，“黄金在今年可能会有一波上涨趋势”。
宗校立也表示，如果国际金价能跌到1100美元/盎司左右，那个时候一定要长期去持有兑换黄金，这会是一个比较不错的资产。
不仅如此，宗校立还建议去投资高科技的研发，“如果成功研发至少可以获得300%到1000%的利润，比如苹果公司刚研发的时候，但也有失败的风险，把握不好总有一天会亏钱。”
分散投资化解风险
风险和收益总是成正比，也就是说几乎不存在收益率高而风险低的情况。所以，从投资者的角度来说，要关注自己对收益率的期望值和能够容忍的风险水平，是为了去博弈赚大钱还是保值增值？两者不可兼得。
宗校立也表示，如果想更保险一点就可以分散投资，股市上可以少投一部分，其他的大部分资金可以去做一些保本而且期限短收益高的理财产品。
按照现在的行情来看，股票也算是一个带有风险性的高收益投资方式。宗校立建议投资者，如果想长期持有，股票市场是很合适的，“不要想投机，要投资，不是在那种投机的市场里面去做投资，而是要在投资的市场里面去做投资。”
宗校立表示，对于风险的规避主要就是对仓位的控制，也就是说杠杆不要放太大，最好是1：1或1：2，“别想一口吃成胖子”。他给记者举了个例子：“2004年加入WTO的时候股市确实比较疯狂，那个时候闭着眼睛买都能赚钱，但是赚钱的又都是什么都不懂的人，而在那一拨上涨中没赚钱的是老股民，他们看涨到这儿了差不多就出来了。后来股市狂跌，6000多点一直跌到1600多点，老股民就躲开了这个风险，之前没赚钱后面也没亏钱。”
宗校立说，控制投资的风险度，就要把自己资产按比例划分，一部分要投资固定资产，一部分要投资保值稳定资产，还要给自己买保险，再让一部分来投资高风险高收益的资产，这样的分配才比较合适。