【摘 要】
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在不完备市场情形下研究了整体实施永久经理期权的定价问题.首先,基于经理人的财富效用最大化法建立一个整体实施下永久经理期权定价的最优停时问题,给出相应的值函数;然后,基于效用无差别价格的定义,推导其与值函数之间的关系;最后,利用效用无差别价格与值函数的关系推导效用无差别价格的性质,包括单调性、上凸性、特殊效用函数下的线性性以及与标准的永久美式看涨期权价格的关系.借此希望相关结果能够为公司核算其发行经理期权的成本提供一定的参考价值.
【机 构】
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莆田学院 数学与金融学院,福建 莆田351100
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在不完备市场情形下研究了整体实施永久经理期权的定价问题.首先,基于经理人的财富效用最大化法建立一个整体实施下永久经理期权定价的最优停时问题,给出相应的值函数;然后,基于效用无差别价格的定义,推导其与值函数之间的关系;最后,利用效用无差别价格与值函数的关系推导效用无差别价格的性质,包括单调性、上凸性、特殊效用函数下的线性性以及与标准的永久美式看涨期权价格的关系.借此希望相关结果能够为公司核算其发行经理期权的成本提供一定的参考价值.
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