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11月4日，在2013苏州财富管理论坛暨中国并购基金年会上，百余名业界专家对财富管理、并购基金、互联网金融等话题进行了热烈的讨论和互动。分论坛环节，嘉宾们针对互联网金融的行业技术性特点、金融政策环境进行了交流，并透彻分析了互联网时代的金融生态及其危机和挑战。本刊特别摘编嘉宾精彩观点，以飨读者。
主持人：
王巍 中国金融博物馆理事长
中国并购公会会长
嘉 宾：
黄 震 互联网金融千人会主席
叶大清 融360CEO
李欣贺 人人贷总裁
刘大伟 宜信集团总裁助理
互联网金融 推动经济转型
黄震：当前经济转型需要有新的思维和新的工具方法。互联网金融在当前已经发挥了那种转型支点和助推器的作用。
首先我们还是要理解互联网金融。从半年前互联网金融出现在很多媒体热炒的时候，很多人有争议。互联网金融更多的时候是一种概念，今天它已经成为一种产业桥梁。主要的关键点是在资本市场、二级市场互联网金融概念股的兴起，搅动了整个产业格局。当新生事物出现的时候很多人看不见，看不懂，看不清，来不及。好在互联网金融出现之后，很快就有看得懂，而且有付出行动的人。今年6月份，阿里推出余额宝，没有引起太多的关注，但是随着余额宝数额的与日俱增，才发现这个天变了。到底是什么变了呢？是互联网世界的崛起。很多人开始只把互联网当作工具，通过技术手段来运用。所以在一开始银行等机构就开始运用这个，没什么惊喜。但是他们没想到这一次互联网金融，能够造成互联网一个小小的改变，这是一个巨大的创意。因为在产品机构做信息化改造的时候，是互联网1.0时代，没有互动，没有大数据、搜索引擎和全球定位等等的支持，所以它没有产生革命性的变化。第二，在金融机构内部，这些技术的引用是有顺序和有监管逐渐引入，所以要突破产生爆发性的企业，美国的信息化、互联网化比中国走得更充分，以至于差不多人手一个信用卡，所以美国互联网化的程度比中国更充分，互联网金融在美国没有引起纷争。而中国由于传统金融体系容纳的空间有限，特别是垄断躺在床上赚钱，利润多得不好意思说。没有太大的力度去深入和发觉，而我们这次互联网金融的升起是在Web2.0时代，是以社交媒体、即时通讯、云计算、大数据等等这些作为基础。跟我们的民间金融结合起来，它不是走传统金融体系了，因为那里面革命性的活力没有。
10多年前在电子商务发展的时候，遇到了一个瓶颈，就是过去实体空间一手交钱一手交货的不成问题的交付，到电商怎么样实现支付？中国的支付不像美国支付，它（美国）是有个人征信记录的。后来阿里发明了支付宝。从电商当中衍生出来的工具成了新金融的基因，它不是一个简单的支付入口，渗透于各个行业并与各个平台结合，于是支付平台出来了。阿里就是从支付宝的入口形成平台衍生出阿里小微集团。
医保支付从该行业陆续渗透到其他许多行业，成了行业之中的领军企业，之后大家发现做其他领域都离不开支付。互联网金融在中国已经如火如荼地发展到近千家，所以中国人民银行开始发放牌照，目前为止有230多家公司取得了牌照。如果发展到了近千家，就会被人们称为“野蛮成长”，但是实际上P2P平台是非常有原则、有规范、有标准的。只不过这些标准还没有一个行业协会进行发布，但我们已经体验到了。
我提炼一句话概括互联网金融P2P的形式，叫做“三无三有四集聚”。“三有”是，一要有大量的资金，我们老百姓的资源储蓄超过40万亿元，过去在民间有3万多亿元投入，而还有几十万亿元在银行；二是有大量融资难的创业者和小微企业；第三个是有大量的第三方服务商。现在中国民间金融的发展，更重要的是第三方市场的兴起，P2P行业它实际上改变一个第三方的服务中介。“三无”是，这个行业现在还是无准入门槛、无行业标准、无主管机构。这样就导致大量的人看到这个行业有利可图，纷纷涌入，当然其中会有一些别有用心，甚至有恶意企图的人进入。所以发现了个别的集资、诈骗等也是可以理解的。另外进入这个行业的人多了以后，也带来更多的技术和资金，投资者纷纷涌入，风险也就随之急剧增高，并随着放大周期就会出现。P2P平台就是一个最大雙方提供信息的中介平台。我提出有三个原则，它不能吸收存款，不能放贷，也不能做担保。同时，我称之为护住底线和分清界限——要充分把各种合同权利人的利益界定清楚，互联网的各种交易都是要签订合同，这种权利如何形成义务要把握好。现在这种模式得到了地方政府的支持。
现在金融领域的企业，也做电商，这就形成了一种融合趋势，往最终的消费者渗透，这是渗透的更大趋势。从旁观到争抢，过去的旁观者现在看明白了。另外，地方政府最初是上海发布了政策，然后北京、杭州、南京、厦门、成都等很多城市都要做互联网金融的产业基地、创业中心等等。政府对于互联网金融方面进行调查，制订了有关的风险控制办法。这个新世界造成了一个转变，互联网不仅仅发布对称消息，不仅仅是销售渠道，不仅仅是有大数据可以提供挖掘，不仅仅是提供风险控制手段。互联网金融控制终端、控制容量才是最重要的。转变你的视角，要以用户为中心，而每一个用户都是区域中心，这个思路才是重新设计产品的流程。所以互联网时代，它经历一系列的变化。
当前基于互联网的小微企业金融服务受到空前重视。互联网金融它的发展不仅是在金融业，它可能会影响更多的层面，包括推动经济转型。它在经济领域本身，由于传统金融受到互联网金融的冲击也会受到挑战；第二个就是对电子商务会有一个新的打造。电子商务过去的成功模式是在互联网1.0时代，现在三种模式，互联网1.0、2.0都是以用户为中心。由此今后的物流可进行改造，从企业直接到消费者，F2C的模式也可能成为产业生存的一个因素。而由于移动互联和定位系统等等的发展。特别是供应链金融，对于产业链、创新链和资金链，这三链联合起来可能会产生巨大的影响。所以互联网金融，将进一步地推动产能结合。过去我们讲产能结合，只是讲银行，现在更多的是从细微的各个领域、各个企业、各个消费者来进行重新思考。所以这种格局将会加速，更大地跨界。互联网金融从金融企业跨界到互联网，从互联网跨界到金融，从底层化需求数据往电商看齐，服务于消费者，服务于销售企业等等。这种已经能看到改变未来产业格局和形态的互联网金融作为推动力，引起了地方政府的高度重视，地方政府已经把互联网金融作为未来战略布局的推手。 互联网金融会成为伟大的变革。所以我们期待互联网金融能开创整个中国新的格局，这种各级的改变，也是对过去“经济三架马车”的重启。不仅是中国，国外也是有千亿的基金涌来，所以投资拉动互联网金融重启。一是因为老百姓投资；二是信用消费是互联网金融能够激发出的领域。信用消费随着系统金融建设起来，像阿里的支付可能会有一些其他的虚拟现场推出，各大银行也在加大信用卡推广活动。这个就会推动我们进一步消费，很多时候我们不方便进行消费，所以不敢消费，不能消费；第三，由于产品的出口，大家没有意识到的西方产业的发展，产业的悬崖。
互联网金融创新 搜索改变生活
叶大清：今天我想讲三点。第一点是关于我们见证的这个时代。过去30年我们见证了改革开放，而今后的10年、20年我们肯定经历服务业以及金融服务业的时代。今后10年将是互联网金融蓬勃发展的10年；第二点，回顾过去20年，国外也好，中国也好，一些互联网金融主要的创新模式；第三点，关于为什么我们做搜索，搜索意味着什么，搜索如何改变生活和金融。
我们现在生活在一个信息爆炸的时代，过去20年、30年整个信息是呈几何形式的大规模的增长。回顾过去30年的科技进步，互联网对人类来讲意味着什么？有一个基本的数据，从上世纪70年代的电脑，到80、90年代进入到PC，以及互联网的兴起。电脑时代7年从1000万到1亿用户。互联网花5年，最近的一个移动数据，移动电话到智能手机，这个过程花了三年，微信从1000万用户到1亿用户花了不到一年。再就是桌上电脑到上网本，其实上网本短短三年超过了PC和笔记本电脑，这是中国的数据。中国到去年年底为止，移动互联网的使用人数已经超过了PC，意味着中国进入到移动互联网时代。我想跟大家分享一下金融行业的数据，过去将近8年，我们国家的消费信贷相关的增长，有车贷、房贷、信用卡、消费信贷，每年的增长都是百分之几十，我们预计今后的增长趋势还会像这样持续20年或者是30年。
第二个部分，总结一下互联网金融过去20年发生的基础。互联网金融有六大模式，或者是几大概念。网上的货币基金销售、网上的支付，包括余额宝，像P2P的平台、人人贷、宜信，他们更多的是代表中国的创新，符合中国接地气的模式。大概还有像移动支付，过去20年这些模式都已经存在了，我们360两年前是一个完全追究土壤创新的模式。网上卖股票和基金，包括腾讯的网上基金，当时是互联网金融1.0的时代，更多的是把线下的东西搬到线上去。你把线下的产品放到线上，让更多的消费者体验、购买。这就是互联网的创新，网上发卡，网银也是将近这20年很多人用。美国的网上银行并不成功，包括1990年代最大的网络银行，我当时还是一个用户。它当时的问题是没有通过互联网模式做规模，没有去做风险管理不算是成功。Paypal作为网上创新者，互联网金融更多的是解决用户需求，但是它有几个问题，一个是网上支付安全性。老百姓去买东西不知道电脑背后是一个骗子还是有信用的商户，网上的支付解决安全；第二点是解决方便性的问题；第三点互联网也体现在网上支付，更多的是满足大众的需求。就是说不光是5万元以上的投资，我有1000元、5000元，也可以申请融资，也可以通过互联网金融进行支付。
移动支付是一个Square，这个互联网很有意思的，腾讯已经拿到移动互联网，阿里还在尝试，但是实际上对于Square能不能颠覆，在中国也有类似的移动支付的模式，这也是创新，并且移动的交付量每年都是创新的。
互联网金融，我也叫互融，互联网金融是高效率解决大众个性化的需求，这个需求基本点要风险管理，能不能通过互联网的方式提供这个服务，能不能通过互联网的方式解决这个风险问题，这边我就总结互联网金融从1.0到3.0。1.0是一个信息平台，2.0是一个交易平台。什么叫3.0的平台？它是一个决策性，对银行来讲怎么样通过移动高效率地获取客户，最核心的是对风险的管理，同时，因为我们的金融体系还不能满足大众的需求，其实我们的需求是多层化的。
最后一部分我们讲搜索，搜索已经有20年了，日前“去哪儿”到纳斯达克上市，它是一个旅游方面的垂直搜索的案例。搜索从1990年代开始，有很多，最早是从图书馆找信息。垂直搜索是什么呢？对特定行业、特定用户的产品，特定需求做一个结构性的尝试。我们的祖先在猴子以前是去找商品，打獵就是找食物，如果说找信息应该说是Google和百度。搜索是一个平台，像美国和英国将近80%的人每年基本上有一次到网上了解金融信息，搜索金融产业链，有70%的产业在网上搜索以后会改变主意。金融产品是一个复杂的产品，金融机构提供这个产品，很多时候也不知道用途在哪里，需求在哪里，大量的金融机构向用户收取费用。互联网金融作为提供支持的主要渠道，互联网改变旅游行业，其他的行业也一样会改变金融服务行业，这也是金融行业的真实数据。美国的金融搜索非常强。像Google最大的一个收入是进服务行业。我们预计今后的5～10年，互联网金融模式会不断地发展。
最后，互联网金融是一个开放的平台。未来怎样？现在美国流行电动设备，现在中国最流行的是互联网，我们的老百姓需要互联网金融，这个篮子里面有什么？有我们的房贷、工作、理财计划、现金，如果财富篮子没有多项选择，老百姓怎么选择？投资机构怎么选择？我们怎么样真正构建金融和财富的篮子，互联网金融改变了我的生活，我想这就是我们的价值所在。
互联网金融 推动金融业扁平化
李欣贺：在我看来，互联网金融有三个关键性的趋势。第一个趋势是大数据在互联网金融行业的全面运用。我认为是两个方面，一个是数据的广度，第二个是深度。首先讲广度。我看过一家公司记录用户填写申请表的方式，具体看这个人名字字母的时候是否填写正确，接着看个人信仰，从人人贷角度分享，我们也是从去年开始对新数据使用、研究和学习。现在还是在一个研究的阶段，包括一些消费行为、IP地址信息。比如IP地址信息，我们会进入用户登陆我们的地址，如果我们发现IP地址的变化，我会怀疑第一个是不是搬家了，第二个是不是换工作了，我会去判断避免风险；第二个数据使用的深度。以人人贷为例，我们这三年经历了一个现场用户群的筛选过程，其实也是建立数据深度的过程，刚开始的时候，我们没有对用户进行筛选，只要符合我们条件的，50万元以下的贷款都做。虽然我们积累了数据，但是这个数据的浓度不够，各种类型的数据多了，所以每一类数据的建立都非常困难。我们这两年来积累了工薪族和小微店铺的数据，相信两年后我们在这波数据里面会有优势。这是我们在行业里面进行的探索。 第二个趋势是互联网金融行业要比拼工匠精神。微信也好，小米手机也好，这些产品都体现出工匠精神。所以我们在内部讲的时候，我们经常会说以互联网工匠精神做，去把客户体验做好，网站刚开始提供给用户理财的时候，只有一种方式，用户要经常性地登陆网站进行操作。随着我们的发展和用户的提升，有很多社会主流人群成为了我们的客户，他们希望用简单、便捷的方式去做理财。所以我们随机推出了一个窄化的工具，系统会把钱借给你愿意借的人，而且可以提供到你制订的商户上，这个跟传统的产品是相似的。我们认为做一点还不够，除了回报高，还有丰富产品。我们不敢把存款拿去理财，是因为我们总担心。这个平台建立了以后解决了一个问题。从这个工作过程中，体现了我们团队对理财的一种体验，精神的一个追求。
第三个趋势是互联网金融推动了金融业的扁平化。其实扁平化的具体含义就是整个交易不断降低，或者是延展，整个交易时间变大。具体来讲，原本的交易需要多个交易和多个层次才能完成整个交易，但是P2P只需要点对点的，互联网的力量可以降低它的成本，成本是呈现下降的。谁抓住了这三个趋势，谁就会脱颖而出。互联网金融是只要我们做到顺势而为，乘势而上就一定大有所为。
互联网精神核心 普惠金融
刘大伟：大家谈金融的时候一个是互联网金融，还有一个是金融互联网。一方面是货币的产生，现在虚拟货币不基于这两点也可以，它是基于互联网参与各方的信任，互联网已经在产生货币。无论作为互联网金融，还是金融互联网。从搜索、人人贷的数据看到，它还是需要一些技术做支撑，包括大数据的知识。像阿里它有电商的生态圈，它可以评估用户的行为，实际上大家也知道，中国有6000万的小企业户主，很多都不属于电商生态圈的。另外也是社交网络的发展，四五年前社交网络的发展刚刚起步，但是现在微信、微博推动人与人之间的交流更近了。
大家可以看到，无论是作为电商的企业，还是传统的企业，无论是跟支付相关，还是像人人贷、宜信这样的机构，作为一个信贷的市场，这个信息如何去到最终客户，企业会通过自己的网络平台，实际上让客户快速地找到你，或者是你快速地找到客户，这个是非常重要的。这种O2O的理念，也会推动新兴的发展。我们一直在谈小微企业，谈平衡度，其实金融作为一个重要的社会资本，它就像寻求价值一样。小牛生病了怎么办？和保险结合在一起。大家也清楚，像小额贷款资金量很小的。普惠金融体系是需要保险、信贷、支付。这些群体的总量比较小，但是群体的总数比较大，这两者结合在一起，将会变得巨大。
中国改革开放30年，工业发生了很大的改变，但是服务业等方面还是欠缺的。在这个过程中，我们用了普惠金融这个词，这不是个新的词汇，这是联合国2005年推出来的普惠金融，也是希望通过小的贷款方式服务到农户群体。再反思一下，经济关注的是所需的问题，金融关注的是货币的产生和流通。金融最核心的工作还是在风险控制，风险控制的核心是基于信用，信用又是基于信任，这样一个逻辑关系是普惠的产生，我们在建普惠金融的当中建设普惠信用体系。包括中国人民银行提到，普惠就是让每一个人都能在有金融需求时能以合适的价格，及时地有尊严地享受方便的高质量的金融服务。“合适价格”对于一些农户资产都是比较弱，传统的金融体系是基于担保。对于小微企业和农户他们不会发展为对象。这样的群体比较边缘，针对这样的群体，运营成本也是比较高。比如说我们做一个农户贷款几百元，所以说普惠的小额定价也是这个意思的事情。
在中国的普惠金融体系和微金融市场中，有很多的参与者，大家前期做了很多的探索。在微金融当中，资金支持是一个方面，另外就是能力提升。从资金的来源也会有零售和批发的方式。在前段时间，工行成为最大的银行。这个银行有一个特点，它服务小微企业；第二点这个企业它推动各个行业发展。这里面有很多的机会。像宜信、人人贷，小微企业的平均额度就在5～6万元，针对一些贫困户就是5000元到几万元，所以这是一个真正的小额，国际上的小额就是在GDP的两倍之内。按中国现在的水平就是8万元以内，这里我们不会探究这种严格的定义，但是可以看到整个中国金融服务体系当中，一定是一个多元化、多层次。我们不要抱怨大银行不管小微企业，我们应该通过其它的金融创新，可以让更多的机构参与其中。在整个微金融当中，整个机构通过创新有不同的产品，另外我们要提供增值的服务，我给小微企业提供咨询，其实他们之前自身的资源是欠缺的，他们也不会有这样学习发展的机会，这里面我们也可以做一些服务。
P2P已经成为全球重要发展趋势，正处于快速的发展。大家可以关注美国的LendingClub，它获得了Google1.25亿美元的投资。可以看到国际对于P2P创新的认可，这是有市场需求，而且这种需求之下创新是有发展的。刚才黄震老师也有提到，现在的P2P行业也取得发展，宜信与第一财经最近发布了第一份P2P的白皮书，谈P2P的创新，其实这个行业还是一个小Baby，现在也就是几百亿元的规模。所以在这方面你要更多的包容和接受，给予更多的支持，而且一定要看到行业挑战和关键点是什么，很多时候不做也是没有机会的。通过这种尝试，不断的总结，大家怎么把业务做好，这个在合适的时候推出推广办法，所以需要一个过程。在这当中，不管是学者、机构都要做自己的事情。
中国P2P的动因还是因为我们有巨大的需求没有满足。移动互联技术，实际上是互联网，它兴起的重要原因是金融垄断的时间太长，大家希望释放出这种开放、平等，特别是在金融方面做出一点创新。
最后谈三个启示：一个是创新驱动力，技术和需求两者叠加在一起是创新的，如果只有单一因素是不可以的；另外是以客户为中心，我们提出的理念，只有高科技不行，只有大量的人海战术也不行；第三个是互联网是一切的未来，互联网精神的核心是普惠，希望大家更多地关注，通过互联网如何进行普惠金融管理。
互联网金融 需要创新精神
王巍：互联网不是20年前的概念了，已经到我们身边了，互联网金融确实带来了很多的东西，黄震教授给我们开拓了视野，他们用的一个词是宗教教徒般的信仰，初恋般的热情，来执着推动互联网金融。叶大清更强调垂直搜索，而且这个搜索大家可以举一反三。我们可以想象医疗、教育都可以做这样的事情。他是一个非常专注的经理人。李欣贺谈工匠，他还是理解互联网。宜信做了七八年目前规模很大，也明显感觉到了它不断强调社会理念，强调使命感，也许受到了很大的压力，不断说我们不是坏人，宜信不断拉名人、大学、政府，你能感觉不同的互联网公司在不同的阶段，不同老板的性格会代表他的公司的一个状态。
今天大家说我们很幸运，我們走向世界同时也是起步阶段。其实不是，我们比世界同样大的规模大的多，他们做的事情都超过了他们的老师，中国太庞大，而且中国的垄断太顽固，给我们留下的空间太大。这就是叶大清强调他们是创新，是在填空。国外是没有空白的，因此填空是创新。我相信他们几位和国际巨头比，一点都不逊色，这是完全不同的。但是遗憾的就是互联网由于习惯，内心还是不自信，比如说叫野蛮人、野蛮市场。对文明现存的市场不稳定，你怎么就叫野蛮生长呢？你们是文明生长，这一代人沉积在底下，我认为他们才是真正的成长。
第二，他们不断强调我们是屌丝，其实金融本身就是屌丝的事情，只是最近150年来被官方拿走，本来是大众消费。本来金融全界范围内都在民间，只是在中国150年前被强制剥夺走了。本来金融的核心就是没有什么“高富帅”，这个所谓的“高富帅”是垄断，恰恰互联网金融在反垄断。推动了中国的体制改造把金融恢复到真面貌，今天互联网新一代的内心很坚强，这个时代是80后的时代，这个时代将给我们创造机遇，这就是为什么这些专家来到苏州给我们分享、传递的一个信号。我希望互联网能够走向全球，让大家理直气壮地说，我们是现在的金融文明来打破传统的野蛮生长。过去机构化的高利贷，而且把金融恢复到老百姓手里，成为大众的朋友，这是互联网金融的一个精神。
看到今天这么多人来讨论问题，我想这是一个新的时代。感谢所有嘉宾到场与我们交流，谢谢大家！
主持人：
王巍 中国金融博物馆理事长
中国并购公会会长
嘉 宾：
黄 震 互联网金融千人会主席
叶大清 融360CEO
李欣贺 人人贷总裁
刘大伟 宜信集团总裁助理
互联网金融 推动经济转型
黄震：当前经济转型需要有新的思维和新的工具方法。互联网金融在当前已经发挥了那种转型支点和助推器的作用。
首先我们还是要理解互联网金融。从半年前互联网金融出现在很多媒体热炒的时候，很多人有争议。互联网金融更多的时候是一种概念，今天它已经成为一种产业桥梁。主要的关键点是在资本市场、二级市场互联网金融概念股的兴起，搅动了整个产业格局。当新生事物出现的时候很多人看不见，看不懂，看不清，来不及。好在互联网金融出现之后，很快就有看得懂，而且有付出行动的人。今年6月份，阿里推出余额宝，没有引起太多的关注，但是随着余额宝数额的与日俱增，才发现这个天变了。到底是什么变了呢？是互联网世界的崛起。很多人开始只把互联网当作工具，通过技术手段来运用。所以在一开始银行等机构就开始运用这个，没什么惊喜。但是他们没想到这一次互联网金融，能够造成互联网一个小小的改变，这是一个巨大的创意。因为在产品机构做信息化改造的时候，是互联网1.0时代，没有互动，没有大数据、搜索引擎和全球定位等等的支持，所以它没有产生革命性的变化。第二，在金融机构内部，这些技术的引用是有顺序和有监管逐渐引入，所以要突破产生爆发性的企业，美国的信息化、互联网化比中国走得更充分，以至于差不多人手一个信用卡，所以美国互联网化的程度比中国更充分，互联网金融在美国没有引起纷争。而中国由于传统金融体系容纳的空间有限，特别是垄断躺在床上赚钱，利润多得不好意思说。没有太大的力度去深入和发觉，而我们这次互联网金融的升起是在Web2.0时代，是以社交媒体、即时通讯、云计算、大数据等等这些作为基础。跟我们的民间金融结合起来，它不是走传统金融体系了，因为那里面革命性的活力没有。
10多年前在电子商务发展的时候，遇到了一个瓶颈，就是过去实体空间一手交钱一手交货的不成问题的交付，到电商怎么样实现支付？中国的支付不像美国支付，它（美国）是有个人征信记录的。后来阿里发明了支付宝。从电商当中衍生出来的工具成了新金融的基因，它不是一个简单的支付入口，渗透于各个行业并与各个平台结合，于是支付平台出来了。阿里就是从支付宝的入口形成平台衍生出阿里小微集团。
医保支付从该行业陆续渗透到其他许多行业，成了行业之中的领军企业，之后大家发现做其他领域都离不开支付。互联网金融在中国已经如火如荼地发展到近千家，所以中国人民银行开始发放牌照，目前为止有230多家公司取得了牌照。如果发展到了近千家，就会被人们称为“野蛮成长”，但是实际上P2P平台是非常有原则、有规范、有标准的。只不过这些标准还没有一个行业协会进行发布，但我们已经体验到了。
我提炼一句话概括互联网金融P2P的形式，叫做“三无三有四集聚”。“三有”是，一要有大量的资金，我们老百姓的资源储蓄超过40万亿元，过去在民间有3万多亿元投入，而还有几十万亿元在银行；二是有大量融资难的创业者和小微企业；第三个是有大量的第三方服务商。现在中国民间金融的发展，更重要的是第三方市场的兴起，P2P行业它实际上改变一个第三方的服务中介。“三无”是，这个行业现在还是无准入门槛、无行业标准、无主管机构。这样就导致大量的人看到这个行业有利可图，纷纷涌入，当然其中会有一些别有用心，甚至有恶意企图的人进入。所以发现了个别的集资、诈骗等也是可以理解的。另外进入这个行业的人多了以后，也带来更多的技术和资金，投资者纷纷涌入，风险也就随之急剧增高，并随着放大周期就会出现。P2P平台就是一个最大雙方提供信息的中介平台。我提出有三个原则，它不能吸收存款，不能放贷，也不能做担保。同时，我称之为护住底线和分清界限——要充分把各种合同权利人的利益界定清楚，互联网的各种交易都是要签订合同，这种权利如何形成义务要把握好。现在这种模式得到了地方政府的支持。
现在金融领域的企业，也做电商，这就形成了一种融合趋势，往最终的消费者渗透，这是渗透的更大趋势。从旁观到争抢，过去的旁观者现在看明白了。另外，地方政府最初是上海发布了政策，然后北京、杭州、南京、厦门、成都等很多城市都要做互联网金融的产业基地、创业中心等等。政府对于互联网金融方面进行调查，制订了有关的风险控制办法。这个新世界造成了一个转变，互联网不仅仅发布对称消息，不仅仅是销售渠道，不仅仅是有大数据可以提供挖掘，不仅仅是提供风险控制手段。互联网金融控制终端、控制容量才是最重要的。转变你的视角，要以用户为中心，而每一个用户都是区域中心，这个思路才是重新设计产品的流程。所以互联网时代，它经历一系列的变化。
当前基于互联网的小微企业金融服务受到空前重视。互联网金融它的发展不仅是在金融业，它可能会影响更多的层面，包括推动经济转型。它在经济领域本身，由于传统金融受到互联网金融的冲击也会受到挑战；第二个就是对电子商务会有一个新的打造。电子商务过去的成功模式是在互联网1.0时代，现在三种模式，互联网1.0、2.0都是以用户为中心。由此今后的物流可进行改造，从企业直接到消费者，F2C的模式也可能成为产业生存的一个因素。而由于移动互联和定位系统等等的发展。特别是供应链金融，对于产业链、创新链和资金链，这三链联合起来可能会产生巨大的影响。所以互联网金融，将进一步地推动产能结合。过去我们讲产能结合，只是讲银行，现在更多的是从细微的各个领域、各个企业、各个消费者来进行重新思考。所以这种格局将会加速，更大地跨界。互联网金融从金融企业跨界到互联网，从互联网跨界到金融，从底层化需求数据往电商看齐，服务于消费者，服务于销售企业等等。这种已经能看到改变未来产业格局和形态的互联网金融作为推动力，引起了地方政府的高度重视，地方政府已经把互联网金融作为未来战略布局的推手。 互联网金融会成为伟大的变革。所以我们期待互联网金融能开创整个中国新的格局，这种各级的改变，也是对过去“经济三架马车”的重启。不仅是中国，国外也是有千亿的基金涌来，所以投资拉动互联网金融重启。一是因为老百姓投资；二是信用消费是互联网金融能够激发出的领域。信用消费随着系统金融建设起来，像阿里的支付可能会有一些其他的虚拟现场推出，各大银行也在加大信用卡推广活动。这个就会推动我们进一步消费，很多时候我们不方便进行消费，所以不敢消费，不能消费；第三，由于产品的出口，大家没有意识到的西方产业的发展，产业的悬崖。
互联网金融创新 搜索改变生活
叶大清：今天我想讲三点。第一点是关于我们见证的这个时代。过去30年我们见证了改革开放，而今后的10年、20年我们肯定经历服务业以及金融服务业的时代。今后10年将是互联网金融蓬勃发展的10年；第二点，回顾过去20年，国外也好，中国也好，一些互联网金融主要的创新模式；第三点，关于为什么我们做搜索，搜索意味着什么，搜索如何改变生活和金融。
我们现在生活在一个信息爆炸的时代，过去20年、30年整个信息是呈几何形式的大规模的增长。回顾过去30年的科技进步，互联网对人类来讲意味着什么？有一个基本的数据，从上世纪70年代的电脑，到80、90年代进入到PC，以及互联网的兴起。电脑时代7年从1000万到1亿用户。互联网花5年，最近的一个移动数据，移动电话到智能手机，这个过程花了三年，微信从1000万用户到1亿用户花了不到一年。再就是桌上电脑到上网本，其实上网本短短三年超过了PC和笔记本电脑，这是中国的数据。中国到去年年底为止，移动互联网的使用人数已经超过了PC，意味着中国进入到移动互联网时代。我想跟大家分享一下金融行业的数据，过去将近8年，我们国家的消费信贷相关的增长，有车贷、房贷、信用卡、消费信贷，每年的增长都是百分之几十，我们预计今后的增长趋势还会像这样持续20年或者是30年。
第二个部分，总结一下互联网金融过去20年发生的基础。互联网金融有六大模式，或者是几大概念。网上的货币基金销售、网上的支付，包括余额宝，像P2P的平台、人人贷、宜信，他们更多的是代表中国的创新，符合中国接地气的模式。大概还有像移动支付，过去20年这些模式都已经存在了，我们360两年前是一个完全追究土壤创新的模式。网上卖股票和基金，包括腾讯的网上基金，当时是互联网金融1.0的时代，更多的是把线下的东西搬到线上去。你把线下的产品放到线上，让更多的消费者体验、购买。这就是互联网的创新，网上发卡，网银也是将近这20年很多人用。美国的网上银行并不成功，包括1990年代最大的网络银行，我当时还是一个用户。它当时的问题是没有通过互联网模式做规模，没有去做风险管理不算是成功。Paypal作为网上创新者，互联网金融更多的是解决用户需求，但是它有几个问题，一个是网上支付安全性。老百姓去买东西不知道电脑背后是一个骗子还是有信用的商户，网上的支付解决安全；第二点是解决方便性的问题；第三点互联网也体现在网上支付，更多的是满足大众的需求。就是说不光是5万元以上的投资，我有1000元、5000元，也可以申请融资，也可以通过互联网金融进行支付。
移动支付是一个Square，这个互联网很有意思的，腾讯已经拿到移动互联网，阿里还在尝试，但是实际上对于Square能不能颠覆，在中国也有类似的移动支付的模式，这也是创新，并且移动的交付量每年都是创新的。
互联网金融，我也叫互融，互联网金融是高效率解决大众个性化的需求，这个需求基本点要风险管理，能不能通过互联网的方式提供这个服务，能不能通过互联网的方式解决这个风险问题，这边我就总结互联网金融从1.0到3.0。1.0是一个信息平台，2.0是一个交易平台。什么叫3.0的平台？它是一个决策性，对银行来讲怎么样通过移动高效率地获取客户，最核心的是对风险的管理，同时，因为我们的金融体系还不能满足大众的需求，其实我们的需求是多层化的。
最后一部分我们讲搜索，搜索已经有20年了，日前“去哪儿”到纳斯达克上市，它是一个旅游方面的垂直搜索的案例。搜索从1990年代开始，有很多，最早是从图书馆找信息。垂直搜索是什么呢？对特定行业、特定用户的产品，特定需求做一个结构性的尝试。我们的祖先在猴子以前是去找商品，打獵就是找食物，如果说找信息应该说是Google和百度。搜索是一个平台，像美国和英国将近80%的人每年基本上有一次到网上了解金融信息，搜索金融产业链，有70%的产业在网上搜索以后会改变主意。金融产品是一个复杂的产品，金融机构提供这个产品，很多时候也不知道用途在哪里，需求在哪里，大量的金融机构向用户收取费用。互联网金融作为提供支持的主要渠道，互联网改变旅游行业，其他的行业也一样会改变金融服务行业，这也是金融行业的真实数据。美国的金融搜索非常强。像Google最大的一个收入是进服务行业。我们预计今后的5～10年，互联网金融模式会不断地发展。
最后，互联网金融是一个开放的平台。未来怎样？现在美国流行电动设备，现在中国最流行的是互联网，我们的老百姓需要互联网金融，这个篮子里面有什么？有我们的房贷、工作、理财计划、现金，如果财富篮子没有多项选择，老百姓怎么选择？投资机构怎么选择？我们怎么样真正构建金融和财富的篮子，互联网金融改变了我的生活，我想这就是我们的价值所在。
互联网金融 推动金融业扁平化
李欣贺：在我看来，互联网金融有三个关键性的趋势。第一个趋势是大数据在互联网金融行业的全面运用。我认为是两个方面，一个是数据的广度，第二个是深度。首先讲广度。我看过一家公司记录用户填写申请表的方式，具体看这个人名字字母的时候是否填写正确，接着看个人信仰，从人人贷角度分享，我们也是从去年开始对新数据使用、研究和学习。现在还是在一个研究的阶段，包括一些消费行为、IP地址信息。比如IP地址信息，我们会进入用户登陆我们的地址，如果我们发现IP地址的变化，我会怀疑第一个是不是搬家了，第二个是不是换工作了，我会去判断避免风险；第二个数据使用的深度。以人人贷为例，我们这三年经历了一个现场用户群的筛选过程，其实也是建立数据深度的过程，刚开始的时候，我们没有对用户进行筛选，只要符合我们条件的，50万元以下的贷款都做。虽然我们积累了数据，但是这个数据的浓度不够，各种类型的数据多了，所以每一类数据的建立都非常困难。我们这两年来积累了工薪族和小微店铺的数据，相信两年后我们在这波数据里面会有优势。这是我们在行业里面进行的探索。 第二个趋势是互联网金融行业要比拼工匠精神。微信也好，小米手机也好，这些产品都体现出工匠精神。所以我们在内部讲的时候，我们经常会说以互联网工匠精神做，去把客户体验做好，网站刚开始提供给用户理财的时候，只有一种方式，用户要经常性地登陆网站进行操作。随着我们的发展和用户的提升，有很多社会主流人群成为了我们的客户，他们希望用简单、便捷的方式去做理财。所以我们随机推出了一个窄化的工具，系统会把钱借给你愿意借的人，而且可以提供到你制订的商户上，这个跟传统的产品是相似的。我们认为做一点还不够，除了回报高，还有丰富产品。我们不敢把存款拿去理财，是因为我们总担心。这个平台建立了以后解决了一个问题。从这个工作过程中，体现了我们团队对理财的一种体验，精神的一个追求。
第三个趋势是互联网金融推动了金融业的扁平化。其实扁平化的具体含义就是整个交易不断降低，或者是延展，整个交易时间变大。具体来讲，原本的交易需要多个交易和多个层次才能完成整个交易，但是P2P只需要点对点的，互联网的力量可以降低它的成本，成本是呈现下降的。谁抓住了这三个趋势，谁就会脱颖而出。互联网金融是只要我们做到顺势而为，乘势而上就一定大有所为。
互联网精神核心 普惠金融
刘大伟：大家谈金融的时候一个是互联网金融，还有一个是金融互联网。一方面是货币的产生，现在虚拟货币不基于这两点也可以，它是基于互联网参与各方的信任，互联网已经在产生货币。无论作为互联网金融，还是金融互联网。从搜索、人人贷的数据看到，它还是需要一些技术做支撑，包括大数据的知识。像阿里它有电商的生态圈，它可以评估用户的行为，实际上大家也知道，中国有6000万的小企业户主，很多都不属于电商生态圈的。另外也是社交网络的发展，四五年前社交网络的发展刚刚起步，但是现在微信、微博推动人与人之间的交流更近了。
大家可以看到，无论是作为电商的企业，还是传统的企业，无论是跟支付相关，还是像人人贷、宜信这样的机构，作为一个信贷的市场，这个信息如何去到最终客户，企业会通过自己的网络平台，实际上让客户快速地找到你，或者是你快速地找到客户，这个是非常重要的。这种O2O的理念，也会推动新兴的发展。我们一直在谈小微企业，谈平衡度，其实金融作为一个重要的社会资本，它就像寻求价值一样。小牛生病了怎么办？和保险结合在一起。大家也清楚，像小额贷款资金量很小的。普惠金融体系是需要保险、信贷、支付。这些群体的总量比较小，但是群体的总数比较大，这两者结合在一起，将会变得巨大。
中国改革开放30年，工业发生了很大的改变，但是服务业等方面还是欠缺的。在这个过程中，我们用了普惠金融这个词，这不是个新的词汇，这是联合国2005年推出来的普惠金融，也是希望通过小的贷款方式服务到农户群体。再反思一下，经济关注的是所需的问题，金融关注的是货币的产生和流通。金融最核心的工作还是在风险控制，风险控制的核心是基于信用，信用又是基于信任，这样一个逻辑关系是普惠的产生，我们在建普惠金融的当中建设普惠信用体系。包括中国人民银行提到，普惠就是让每一个人都能在有金融需求时能以合适的价格，及时地有尊严地享受方便的高质量的金融服务。“合适价格”对于一些农户资产都是比较弱，传统的金融体系是基于担保。对于小微企业和农户他们不会发展为对象。这样的群体比较边缘，针对这样的群体，运营成本也是比较高。比如说我们做一个农户贷款几百元，所以说普惠的小额定价也是这个意思的事情。
在中国的普惠金融体系和微金融市场中，有很多的参与者，大家前期做了很多的探索。在微金融当中，资金支持是一个方面，另外就是能力提升。从资金的来源也会有零售和批发的方式。在前段时间，工行成为最大的银行。这个银行有一个特点，它服务小微企业；第二点这个企业它推动各个行业发展。这里面有很多的机会。像宜信、人人贷，小微企业的平均额度就在5～6万元，针对一些贫困户就是5000元到几万元，所以这是一个真正的小额，国际上的小额就是在GDP的两倍之内。按中国现在的水平就是8万元以内，这里我们不会探究这种严格的定义，但是可以看到整个中国金融服务体系当中，一定是一个多元化、多层次。我们不要抱怨大银行不管小微企业，我们应该通过其它的金融创新，可以让更多的机构参与其中。在整个微金融当中，整个机构通过创新有不同的产品，另外我们要提供增值的服务，我给小微企业提供咨询，其实他们之前自身的资源是欠缺的，他们也不会有这样学习发展的机会，这里面我们也可以做一些服务。
P2P已经成为全球重要发展趋势，正处于快速的发展。大家可以关注美国的LendingClub，它获得了Google1.25亿美元的投资。可以看到国际对于P2P创新的认可，这是有市场需求，而且这种需求之下创新是有发展的。刚才黄震老师也有提到，现在的P2P行业也取得发展，宜信与第一财经最近发布了第一份P2P的白皮书，谈P2P的创新，其实这个行业还是一个小Baby，现在也就是几百亿元的规模。所以在这方面你要更多的包容和接受，给予更多的支持，而且一定要看到行业挑战和关键点是什么，很多时候不做也是没有机会的。通过这种尝试，不断的总结，大家怎么把业务做好，这个在合适的时候推出推广办法，所以需要一个过程。在这当中，不管是学者、机构都要做自己的事情。
中国P2P的动因还是因为我们有巨大的需求没有满足。移动互联技术，实际上是互联网，它兴起的重要原因是金融垄断的时间太长，大家希望释放出这种开放、平等，特别是在金融方面做出一点创新。
最后谈三个启示：一个是创新驱动力，技术和需求两者叠加在一起是创新的，如果只有单一因素是不可以的；另外是以客户为中心，我们提出的理念，只有高科技不行，只有大量的人海战术也不行；第三个是互联网是一切的未来，互联网精神的核心是普惠，希望大家更多地关注，通过互联网如何进行普惠金融管理。
互联网金融 需要创新精神
王巍：互联网不是20年前的概念了，已经到我们身边了，互联网金融确实带来了很多的东西，黄震教授给我们开拓了视野，他们用的一个词是宗教教徒般的信仰，初恋般的热情，来执着推动互联网金融。叶大清更强调垂直搜索，而且这个搜索大家可以举一反三。我们可以想象医疗、教育都可以做这样的事情。他是一个非常专注的经理人。李欣贺谈工匠，他还是理解互联网。宜信做了七八年目前规模很大，也明显感觉到了它不断强调社会理念，强调使命感，也许受到了很大的压力，不断说我们不是坏人，宜信不断拉名人、大学、政府，你能感觉不同的互联网公司在不同的阶段，不同老板的性格会代表他的公司的一个状态。
今天大家说我们很幸运，我們走向世界同时也是起步阶段。其实不是，我们比世界同样大的规模大的多，他们做的事情都超过了他们的老师，中国太庞大，而且中国的垄断太顽固，给我们留下的空间太大。这就是叶大清强调他们是创新，是在填空。国外是没有空白的，因此填空是创新。我相信他们几位和国际巨头比，一点都不逊色，这是完全不同的。但是遗憾的就是互联网由于习惯，内心还是不自信，比如说叫野蛮人、野蛮市场。对文明现存的市场不稳定，你怎么就叫野蛮生长呢？你们是文明生长，这一代人沉积在底下，我认为他们才是真正的成长。
第二，他们不断强调我们是屌丝，其实金融本身就是屌丝的事情，只是最近150年来被官方拿走，本来是大众消费。本来金融全界范围内都在民间，只是在中国150年前被强制剥夺走了。本来金融的核心就是没有什么“高富帅”，这个所谓的“高富帅”是垄断，恰恰互联网金融在反垄断。推动了中国的体制改造把金融恢复到真面貌，今天互联网新一代的内心很坚强，这个时代是80后的时代，这个时代将给我们创造机遇，这就是为什么这些专家来到苏州给我们分享、传递的一个信号。我希望互联网能够走向全球，让大家理直气壮地说，我们是现在的金融文明来打破传统的野蛮生长。过去机构化的高利贷，而且把金融恢复到老百姓手里，成为大众的朋友，这是互联网金融的一个精神。
看到今天这么多人来讨论问题，我想这是一个新的时代。感谢所有嘉宾到场与我们交流，谢谢大家！