【摘 要】
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本文以市场流动性为主题,总结2000年以来资产定价领域中市场流动性相关研究的成果。本文发现,不同的流动性指标有自身的前提假设和应用范围;2000年以后文献将市场范围内的流
【机 构】
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中国工商银行总行,北京大学光华管理学院,
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本文以市场流动性为主题,总结2000年以来资产定价领域中市场流动性相关研究的成果。本文发现,不同的流动性指标有自身的前提假设和应用范围;2000年以后文献将市场范围内的流动性视为一种重要的系统性风险。近年来主要研究认为流动性对资产定价存在各种影响,并致力于提出统一的框架,以刻画流动性对资产定价的影响机制。此外,流动性与市场效率、流动性与投资者的关系等都成为与资产定价相关的重要内容,也在公司金融中研究扮演重要的角色。
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