一、引言
　　商业银行增加贷款一定会导致风险增加吗？目前还未平息的经济危机给我们提供了贷款增长与银行风险关系的研究对象。由于美国长期以来实施低利率的货币政策和宽松的信贷标准促进了美国次级抵押贷款市场的兴旺，信贷证券化最终导致空前的信贷损失，致使全球陷入经济危机。为了刺激经济，各个国家纷纷出台各种各样的经济刺激方案。大量的投资短期内带来了经济的好转，但是我们看到世界经济并没有完全走出这次金融危机的阴霾。目前，美国和欧洲一些国家爆发债务危机引发了全球性恐慌，各国纷纷担心世界经济是否会二次探底。这次经济危机的爆发应该使我们注意到银行贷款增长和风险间的关系。
　　二、贷款增长和贷款损失的关系研究
　　影响银行贷款增长的因素很多，不同方式增加贷款的投放对银行造成的风险也是不同的。贷款增长和贷款损失可能存在关联的一个明显的原因是它们都受到经济周期波动的影响。在经济扩张时期银行贷款规模增长较快，但是在经济紧缩时期，由于借款人无力偿还贷款，导致贷款损失很高。这样由于经济周期的波动，银行快速的贷款增長之后就自然的会出现贷款损失的增加，即贷款快速增长总是出现在贷款损失增加之前。为了解释贷款增长和贷款损失之间存在的关系，就需要控制宏观经济波动对贷款增长和损失的影响。
　　（一）为什么快速的贷款增长会导致较高的贷款损失
　　为什么快速的贷款增长会引起较高的贷款损失,学者经常给出的理由是银行供给态度的转变，即银行的贷款意愿增加。银行可以通过两种方式来增加贷款。一是降低新增贷款的利息；二是可以通过降低新增贷款的抵押标准、接受有不良信用记录的企业或个人的贷款请求,或者向那些未来没有足够现金流偿付贷款的人发放贷款。因此，假如银行通过降低信贷标准或者贷款利率的方法增加贷款，这种增长方式最终会导致银行贷款损失的增加。
　　什么因素能够增加银行的贷款意愿，导致他们降低信贷标准和增加贷款？学者主要分析了两种原因：贷款增加能够为银行带来成就感和银行间的竞争。
　　一些分析人士认为，银行在宏观经济处于扩张阶段时期会变得非常乐观，导致他们低估了新增贷款的违约风险。另外一些分析人士认为在经济繁荣时期银行业的高利润促使新银行的加入，银行间的竞争加剧促使银行降低利率、信贷标准。第三个原因是银行追求短期的声誉。因为客户从银行取得贷款后一般不会在贷款当年就违约，即可疑贷款一般会在几年后才会变成贷款损失，这样银行为了追求短期利益而不惜牺牲未来增加贷款损失，通过放松信贷标准促进贷款增长。
　　（二）为什么较快的贷款增长可能不会导致较高的贷款损失
　　如果较快的贷款增长不是来自于银行供给的主动增加，那么较快的贷款增长可能不会导致较高的贷款损失。这里考虑到两种可能性：一是贷款需求的增加，二是由于投资收益的增加同时会促进贷款需求的增加。在这种情况下，借款人即投资者由于通过贷款取得更多的收益，因此增加了借款者偿还贷款的可能性。为了对比前面贷款的增加方式，可以把这两种情况称为贷款需求的主动增加。
　　若企业采用外部融资向银行提出贷款请求时，面对信贷需求的增加，银行会增加贷款利率，或收紧信贷标准。因此如果是信贷需求的主动增加，预期未来的贷款损失会下降。投资项目收益的增加（例如生产技术的提高或成本的下降）促使借款人向银行更多的借贷，这种情况同样会促进贷款增长，同时减少预期的贷款损失，尽管在这种情况下信贷标准可能下降。
　　因此综上所述，如果是贷款需求首先增加致使银行信贷标准收紧，同时银行贷款也在增加，这种情况下贷款增长不一定会导致贷款损失的增加；如果由于银行竞争等原因使得银行更愿意去放贷，例如降低利率，贷款抵押标准等，那么预期未来的贷款损失可能会增加。
　　三、我国目前银行贷款情况
　　2008年金融危机以后，为保证经济持续稳定增长，国家出台4万亿的投资计划，投资计划的出台刺激了信贷的天量增长。商业银行在如此短的时间内发放这么多贷款，显然是为了配合拉动内需的政策，但这正是我们担忧的。商业银行在短时间内放出这么多贷款，要么降低了贷款标准，要么放松了项目评估与审核，要么两者兼而有之。商业银行在经济中的作用，本来是作为储蓄者和借贷者的中介，严格审查项目的风险和收益，在充分估计和有效控制风险的基础上，计算项目的商业收益，依此决定贷款的投放。商业银行首先应保持银行资产的安全，其次关注的是贷款的安全性与盈利性，而不是贷款的社会效益。
　　无论何种原因，如此发放贷款，后果不言而喻，短则两到三年，长则三到五年，曾经困扰我们多年的银行坏账可能将卷土重来。
　　（作者单位：南京财经大学金融学院）