基于Black-Scholes模型的可转债定价研究——以欧派转债为例

来源 :中国物价 | 被引量 : 0次 | 上传用户：wenfei87827

【摘要】

：

自2017年起,我国可转债市场迎来了爆发式增长,发行可转债成为上市公司首选的融资方式之一.本文以欧派转债为例,运用Black-Scholes模型对其进行定价研究,在考虑可转债条款对模型定价结果的影响之后,引入可转债赎回条款、回售条款的期权价值,对模型定价结果进行修正.后续分析了导致模型定价结果出现偏差的相关因素以及可转债转股价格下降对模型定价结果产生的影响,最后对如何促进可转债市场发展以及可转债定价机制的创新提出了相关建议.

【作者】

：

谢莹彬

【机构】

：

贵州大学经济学院

【出处】

：

中国物价

【发表日期】

：

2021年11期

【关键词】

：

可转债定价 Black-Scholes模型欧派转债

下载到本地 , 更方便阅读

下载此文赞助VIP

声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架

论文部分内容阅读

其他文献

金融科技发展对制造业结构升级的影响实证研究

本文基于2013-2019年相关数据,采用单位根检验、格兰杰检验、VAR模型、脉冲响应函数等方法,对金融科技发展对制造业结构升级的影响进行研究.结果表明:金融科技发展对制造业结构升级具有强大的推动作用,主要体现在信贷融资、金融服务、连接平台三个方面,且短期作用要明显显著于长期作用;应通过加大技术研发的长期投入,鼓励金融科技前端产业发展,优化制造业金融业务结构等策略提升推动作用.

期刊

金融科技制造业结构升级脉冲响应格兰杰检验VAR模型

LPR改革对我国中小银行经营管理的影响研究

2019年8月,为推进我国利率市场化进程,以及疏通政策利率传导通道,让LPR定价机制变得更加市场化,降低实体经济融资成本,促进经济发展.我国央行对LPR的形成机制实施了改革,这次改革引起了学术界的广泛关注,LPR的形成机制不仅与人民的生活息息相关,也对银行业尤其是中小银行的经营管理产生重大影响.本文在业内研究的基础上,着重分析了LPR改革对中小银行的影响,并根据国际经验给出了相应的对策.

期刊

中小银行LPR改革商业银行

互联网行业相关市场界定之探究

界定相关市场被普遍认为是进行反垄断案件分析的第一步骤,准确界定相关市场对于考察市场结构以及判断当事人的市场力量具有关键性作用.在互联网行业中,诸多不同于传统行业的特性显著增加了界定相关市场的难度,但是其必要性仍然不容忽视.在正确认识其价值的基础上,改进传统界定方法,方能使其继续发挥作用.

期刊

相关市场双边市场反垄断法需求替代性

基于Black-Scholes模型的可转债定价研究——以欧派转债为例

其他学术论文