国外经验表明,利率市场化过程常伴随着银行业危机的发生。随着我国利率市场化改革的不断深入,银行如何有效控制自身风险水平已成为理论研究关注的问题。本文利用2004-2015年我国130家商业银行的微观数据,采用GMM动态面板估计的方法实证检验中国利率市场化改革、银行微观特征与风险承担之间的关系。结果显示:利率市场化与银行风险承担呈现出U型关系;国有银行风险承担水平较低,利率市场化会加剧股份制银行的风险承担;资本充足率越高、存贷比越低的银行,其风险承担水平越低。但随着利率市场化的深入,高资本充足率、低存贷比对于降低银行风险承担的作用会减弱;在地方性银行样本中,没有选择跨区经营的银行,其风险承担水平较低。但是随着利率市场化的深入,地方性银行跨区经营对于增加银行风险的作用会减弱。上述研究结果表明监管机构需警惕利率市场化带来的银行业风险加剧,根据银行不同微观特征构建更为有效的监管指标体系。