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摘要：随着经济全球化步伐的加快，我国的建筑施工企业也逐渐走出国门，向世界发展。但在施工企业“走出去”的道路上，海外工程项目财务风险问题却日益突出，给企业带来了严峻的考验。如何在错综复杂的海外环境中将财务风险控制在可接受范围内，成为施工企业急需解决的难题。本文首先对海外工程项目财务风险的定义、特征、来源进行了简单阐述，然后以一个具体实例探讨企业在海外工程项目建设过程中识别、评估、应对财务风险。
关键词：海外工程；财务风险；风险管理
一、海外工程项目财务风险概述
（一）海外工程项目财务风险定义
海外施工项目的财务风险，是指由于實际状况与預期之间的差异而给施工企业在海外施工过程中带来的财务状况不确定性。海外工程项目不仅承受了传统意义上的财务风险，还直接面对很多来自海外市场、承包经营等方面的不确定性，这些不确定性以资金形式表现出来就是企业需要面临的财务风险。
（二）海外工程项目财务风险特征
海外工程项目受多方面因素影响，面临着一定的财务风险，而这些财务风险又有着不同于一般财务风险的特征：
1.多样性。因海外工程施工项目所处海外环境复杂，又受到企业管理水平、技术水平、当地的经济形势等多方面因素影响，财务状况的不稳定性更明显，而且这些因素对财务状况不稳定性的影响结果也相差很大。
2.阶段性。建筑工程企业的财务风险普遍具有阶段性，这是因为受到工程项目的工期影响，财务状况也随之呈现出阶段性。
3.复杂性。不同于国内工程项目，海外工程项目的利益主体更为复杂，不仅存在国内法人，也存在国外法人，还存在分包商、业主、当地政府、税务、海关部门等，利益主体复杂，带来了财务关系上的更加复杂化。
4.预料性差。海外工程项目因在海外国家施工，对当地的市场发展状况难免存在一定程度上的不了解、不熟悉，若是当地市场经济发展健全，财务风险预料性就可能会相对准确一些，若是当地市场经济发展不够健全，预料性可能就相对差一些。
5.折算困难。因在国外施工，项目在建设过程中涉及的外币业务也就会是主导，为简化并准确描述经济项目，有可能会采用美元或当地货币为记账本位币，这种情况下汇率变动就显示出极为重要的作用，汇兑损益的核算工作也就相当关键。
（三）海外工程项目财务风险来源
1.宏观层面财务风险来源
宏观层面的财务风险主要包括政治风险、文化风险、税收风险、汇率风险等。政治风险主要是指工程项目所在国家的政治状况给项目带来的财务上的不确定性，政治状况主要包括军事、民主活动、政权变革等类似事件；文化风险是指工程项目所在国与企业本国在文化、信仰等方面存在的差异给项目带来的财务上的不确定性；汇率风险主要是指人民币升值给国际施工企业带来的汇兑压力以及将当地收入货币兑换成美元等结算货币的汇兑损失风险。
2.中观层面财务风险来源
中观层面的财务风险主要来源于成本控制风险、筹资风险、清关风险等。成本控制风险是指在谈判阶段的成本测算、雇工薪酬、施工阶段的程序执行等方面对成本的控制；筹资风险是指工程预付款、工程工期等给企业工程项目的融资带来的风险；清关风险是指从国内进口工程机械、材料等货物清关引起的财务风险。
3.微观层面财务风险来源
微观层面的财务风险主要来源于企业的管理能力、企业财务人员的自身素质等。海外工程项目需在国外施工，国内企业对于项目的财务管理就会存在难度，因此更需合理分配财务人员，提高监督能力。
二、海外工程项目财务风险分析
本文所述X机场改扩建项目，合同金额约6亿元人民币，分为一、二两期合同，项目部中方人员约20人，雇佣当地人员约100人，选取当地一家施工企业联合投标，并成为我方的分包单位。
（一）财务风险识别
在财务风险识别阶段采取德尔菲法进行财务风险识别，德尔菲法，也就是采用背对背的通信方式征询专家小组成员的预测意见，并通过几轮征询，将专家小组的预测意见趋于集中。在本项目中的专家小组成员选取具有丰富从业经验的项目参与人员，分别要求这些人员填写准备好的调查问卷，问卷具备一定的评分标准，依据平均值法按照四舍五入取整原则得出问卷结果，并根据风险来源的不同，对调查问卷的结果进行具体分析。
根据对调查问卷的结果进行整理分析，得出了影响该项目财务状况的主要财务风险为汇率风险、税务风险、材料成本控制风险、工程验收缓慢风险、资金风险、清关风险、员工管理风险等。
（二）财务风险评估
1.利用SWOT法进行定性评估
SWOT（S-Strength（优势）、W-Weakness （劣势）、0-opportunity（机会）、T-Threat （威胁））分析法是对企业的内部环境进行分析，以企业自身特点为分析基础，判明企业所处的外部机会和威胁，进而对环境做出准确判断。下面对该项目的内外部状况进行分析如下：
S：X项目承建企业管理团队成熟、专业知识丰富；该种类型项目在国内有丰富的施工经验、财务管理经验；项目工期及违约责任明确；项目资源充裕。
W：海外施工导致的有效沟通能力差；项目成员对当地文化、生活习惯等不太适应；没有对分包商的自主选择权；设备产地、运输、安装地没有在保险合同中明确。
O：该项目作为公司打开非洲市场的重要环节，受到公司高层的极度重视。
T：项目周期较长，导致材料、人力成本存在上涨风险；种种原因造成的员工流失率较高；国内指挥部无法及时查询到海外资金账户的实时状况。
2.利用成本效益方式进行量化评估
对风险进行定性评估之后，还需要从成本效益的角度，评价风险对财务状况的影响。本项目可以参考常见的风险概率定义、风险评价标准、财务风险概率损失定量标准等数据，将利用SWOT法分析出的财务风险清单在发生概率、影响程度、风险指标分数、风险级别方面赋值，对财务风险进行量化评估。
（三）财务风险应对策略
本项目中的财务风险应对策略，结合之前的财务风险清单及理论铺垫，分析如下：针对项目中使用的设备产地、运输、安装没有在合同中明确，可以在后续合同或沟通交流中进一步明确；针对项目设计的二级供应商没有明确的考核和信用记录，在合同中落实到细节，制定出相应的应急计划；针对项目的欧元报价，交货期长导致的人民币升值及通货膨胀风险，在支付和结算时主要考虑此因素；针对分包商没有对项目周期合理性进行深入理解方面，项目管理人员与分包商进行后续更加深入的沟通；针对一些项目管理人员缺少海外管理经验、财务管理经验、海外施工经验等，定期组织项目内人员研讨会，交流经验；针对项目内较高的人员流失率，在国内或国外建立人员储备；针对国内资金总部无法实时了解海外账户的结算情况，尽快建立直接监管渠道；针对交货期长没有完全考虑到的人工成本、物资成本、材料成本上涨，在报价时应预留一定人工成本、物资价格上涨空间；针对未定期与业主及分包商核对应承担的所得税，尽量定期与其进项核对；针对项目中的采购免税发票问题，指定专员跟进；针对项目所在国家的税务部门在进项税抵扣方面偶尔的为难问题，加强与所在国税务部门的联系，尽量维持现金流的健康；针对采购人员未对全部材料采购提前定制采购计划，尽量提前三、四个月的时间编制材料采购计划；针对我方对合作的分包商缺少独立选择权，与确定的分包商更多地进行业务与文化方面的沟通与交流；针对我方保函撤销问题上没有专人跟进，指定专人跟进；针对类似项目缺少成熟的技术经验，向分包商询问可行方案及技术指导；针对建设施工完成后的建筑物没有制定质量管理计划，要求施工项目经理制定管理计划。
参考文献：
[1]赵新.海外工程项目财务风险的控制与防范分析[J].财经界（学术版），2015（02）.
[2]张志刚.海外承包工程财务风险的防范与控制[J].企业改革与管理，2015（16）.
[3]董庆刚.海外工程项目财务风险来源分析与应对策略[J].财会学习，2017（02）.
（作者单位：中铁十二局集团有限公司）
关键词：海外工程；财务风险；风险管理
一、海外工程项目财务风险概述
（一）海外工程项目财务风险定义
海外施工项目的财务风险，是指由于實际状况与預期之间的差异而给施工企业在海外施工过程中带来的财务状况不确定性。海外工程项目不仅承受了传统意义上的财务风险，还直接面对很多来自海外市场、承包经营等方面的不确定性，这些不确定性以资金形式表现出来就是企业需要面临的财务风险。
（二）海外工程项目财务风险特征
海外工程项目受多方面因素影响，面临着一定的财务风险，而这些财务风险又有着不同于一般财务风险的特征：
1.多样性。因海外工程施工项目所处海外环境复杂，又受到企业管理水平、技术水平、当地的经济形势等多方面因素影响，财务状况的不稳定性更明显，而且这些因素对财务状况不稳定性的影响结果也相差很大。
2.阶段性。建筑工程企业的财务风险普遍具有阶段性，这是因为受到工程项目的工期影响，财务状况也随之呈现出阶段性。
3.复杂性。不同于国内工程项目，海外工程项目的利益主体更为复杂，不仅存在国内法人，也存在国外法人，还存在分包商、业主、当地政府、税务、海关部门等，利益主体复杂，带来了财务关系上的更加复杂化。
4.预料性差。海外工程项目因在海外国家施工，对当地的市场发展状况难免存在一定程度上的不了解、不熟悉，若是当地市场经济发展健全，财务风险预料性就可能会相对准确一些，若是当地市场经济发展不够健全，预料性可能就相对差一些。
5.折算困难。因在国外施工，项目在建设过程中涉及的外币业务也就会是主导，为简化并准确描述经济项目，有可能会采用美元或当地货币为记账本位币，这种情况下汇率变动就显示出极为重要的作用，汇兑损益的核算工作也就相当关键。
（三）海外工程项目财务风险来源
1.宏观层面财务风险来源
宏观层面的财务风险主要包括政治风险、文化风险、税收风险、汇率风险等。政治风险主要是指工程项目所在国家的政治状况给项目带来的财务上的不确定性，政治状况主要包括军事、民主活动、政权变革等类似事件；文化风险是指工程项目所在国与企业本国在文化、信仰等方面存在的差异给项目带来的财务上的不确定性；汇率风险主要是指人民币升值给国际施工企业带来的汇兑压力以及将当地收入货币兑换成美元等结算货币的汇兑损失风险。
2.中观层面财务风险来源
中观层面的财务风险主要来源于成本控制风险、筹资风险、清关风险等。成本控制风险是指在谈判阶段的成本测算、雇工薪酬、施工阶段的程序执行等方面对成本的控制；筹资风险是指工程预付款、工程工期等给企业工程项目的融资带来的风险；清关风险是指从国内进口工程机械、材料等货物清关引起的财务风险。
3.微观层面财务风险来源
微观层面的财务风险主要来源于企业的管理能力、企业财务人员的自身素质等。海外工程项目需在国外施工，国内企业对于项目的财务管理就会存在难度，因此更需合理分配财务人员，提高监督能力。
二、海外工程项目财务风险分析
本文所述X机场改扩建项目，合同金额约6亿元人民币，分为一、二两期合同，项目部中方人员约20人，雇佣当地人员约100人，选取当地一家施工企业联合投标，并成为我方的分包单位。
（一）财务风险识别
在财务风险识别阶段采取德尔菲法进行财务风险识别，德尔菲法，也就是采用背对背的通信方式征询专家小组成员的预测意见，并通过几轮征询，将专家小组的预测意见趋于集中。在本项目中的专家小组成员选取具有丰富从业经验的项目参与人员，分别要求这些人员填写准备好的调查问卷，问卷具备一定的评分标准，依据平均值法按照四舍五入取整原则得出问卷结果，并根据风险来源的不同，对调查问卷的结果进行具体分析。
根据对调查问卷的结果进行整理分析，得出了影响该项目财务状况的主要财务风险为汇率风险、税务风险、材料成本控制风险、工程验收缓慢风险、资金风险、清关风险、员工管理风险等。
（二）财务风险评估
1.利用SWOT法进行定性评估
SWOT（S-Strength（优势）、W-Weakness （劣势）、0-opportunity（机会）、T-Threat （威胁））分析法是对企业的内部环境进行分析，以企业自身特点为分析基础，判明企业所处的外部机会和威胁，进而对环境做出准确判断。下面对该项目的内外部状况进行分析如下：
S：X项目承建企业管理团队成熟、专业知识丰富；该种类型项目在国内有丰富的施工经验、财务管理经验；项目工期及违约责任明确；项目资源充裕。
W：海外施工导致的有效沟通能力差；项目成员对当地文化、生活习惯等不太适应；没有对分包商的自主选择权；设备产地、运输、安装地没有在保险合同中明确。
O：该项目作为公司打开非洲市场的重要环节，受到公司高层的极度重视。
T：项目周期较长，导致材料、人力成本存在上涨风险；种种原因造成的员工流失率较高；国内指挥部无法及时查询到海外资金账户的实时状况。
2.利用成本效益方式进行量化评估
对风险进行定性评估之后，还需要从成本效益的角度，评价风险对财务状况的影响。本项目可以参考常见的风险概率定义、风险评价标准、财务风险概率损失定量标准等数据，将利用SWOT法分析出的财务风险清单在发生概率、影响程度、风险指标分数、风险级别方面赋值，对财务风险进行量化评估。
（三）财务风险应对策略
本项目中的财务风险应对策略，结合之前的财务风险清单及理论铺垫，分析如下：针对项目中使用的设备产地、运输、安装没有在合同中明确，可以在后续合同或沟通交流中进一步明确；针对项目设计的二级供应商没有明确的考核和信用记录，在合同中落实到细节，制定出相应的应急计划；针对项目的欧元报价，交货期长导致的人民币升值及通货膨胀风险，在支付和结算时主要考虑此因素；针对分包商没有对项目周期合理性进行深入理解方面，项目管理人员与分包商进行后续更加深入的沟通；针对一些项目管理人员缺少海外管理经验、财务管理经验、海外施工经验等，定期组织项目内人员研讨会，交流经验；针对项目内较高的人员流失率，在国内或国外建立人员储备；针对国内资金总部无法实时了解海外账户的结算情况，尽快建立直接监管渠道；针对交货期长没有完全考虑到的人工成本、物资成本、材料成本上涨，在报价时应预留一定人工成本、物资价格上涨空间；针对未定期与业主及分包商核对应承担的所得税，尽量定期与其进项核对；针对项目中的采购免税发票问题，指定专员跟进；针对项目所在国家的税务部门在进项税抵扣方面偶尔的为难问题，加强与所在国税务部门的联系，尽量维持现金流的健康；针对采购人员未对全部材料采购提前定制采购计划，尽量提前三、四个月的时间编制材料采购计划；针对我方对合作的分包商缺少独立选择权，与确定的分包商更多地进行业务与文化方面的沟通与交流；针对我方保函撤销问题上没有专人跟进，指定专人跟进；针对类似项目缺少成熟的技术经验，向分包商询问可行方案及技术指导；针对建设施工完成后的建筑物没有制定质量管理计划，要求施工项目经理制定管理计划。
参考文献：
[1]赵新.海外工程项目财务风险的控制与防范分析[J].财经界（学术版），2015（02）.
[2]张志刚.海外承包工程财务风险的防范与控制[J].企业改革与管理，2015（16）.
[3]董庆刚.海外工程项目财务风险来源分析与应对策略[J].财会学习，2017（02）.
（作者单位：中铁十二局集团有限公司）