【摘 要】
：
在已有的高频时间序列模型的基础上,基于异质市场假说理论,构建了HAR-BACD-V模型.通过实证分析以探询在异质市场环境下不同交易频率投资者的交易行为对股市即时波动的贡献程
【机 构】
：
长沙理工大学经济与管理学院,湖南省金融工程与金融管理研究中心,中国科学院数学与系统科学研究院管理、决策与信息系统重点实验室,
论文部分内容阅读
在已有的高频时间序列模型的基础上,基于异质市场假说理论,构建了HAR-BACD-V模型.通过实证分析以探询在异质市场环境下不同交易频率投资者的交易行为对股市即时波动的贡献程度以及交易量对交易持续期、金融产品收益率和波动性的影响.研究结果进一步证实了我国股票市场的异质性,不同交易频率投资者的交易行为对股市波动的影响程度是不同的,并且发现交易量对交易持续期、收益率及波动性都存在不同程度的影响.
Based on the existing high-frequency time series model, this paper constructs the HAR-BACD-V model based on the heterogeneous market hypothesis theory, and explores the trading behavior of investors with different trading frequency in heterogeneous market through empirical analysis. The contribution of real-time volatility and the impact of trading volume on the duration of the transaction, the return on financial products and the volatility.The research results further confirm the heterogeneity of the stock market in our country and the impact of the trading behavior of investors with different trading frequency on the volatility of the stock market Is different, and found that the volume of transactions on the duration of the transaction, the rate of return and volatility there are varying degrees of impact.
其他文献
The strongly deformed eclogites are well developed in ultra-high pressure jadeite-quartzite zone of the Dabie Mountains, Eastern China, and garnets had been def
The authors reviewed the research of planation surface in recent years and commented on the development of method and theory about the planation surface. Some a
本研究建立了受到不可退货和有限供货能力约束的非线性供应链存系统模型,并将其表示为分段线性的形式.通过稳定性分析和数值模拟实验说明,在某常见参数设置下,上游厂商的削减
为强化模糊Petri网的知识表示能力,提出了一种多属性模糊Petri网（AFPN）,即在模糊Petri网的基础上,为每个库所及权值赋予与实际系统相对应的多个属性,以简单模型结构完成具有多
To describe the spatial relationship among the earth objects compactly, in this paper, we raised the concept of histo-variogram based on the analysis of the cha
目的 探讨X线直接辐射数字成像技术(DR)在股骨头缺血性坏死中的应用价值.方法 选取我院2009年6月至2010年6月收治的50例股骨头缺血性坏死的患者为研究对象,该组患者均经DR及C
目的:如何提高《基础护理》实验教学效果.方法:对护理专业的三年制高中起点共计203名学生利用护理模型进行练习和采用真人真做,然后对教学效果进行评价.结果:203名学生考核结
The alpine tundra on Changbai Mountain was formed as a left-over ‘island' in higher elevations after the glacier retrieved from the mid-latitude of Northern He
临床检验是一门综合性应用学科,由多门学科交叉渗透、互相融合,涉及化学、生物学、免疫学、病理学、生理学、统计学等多门临床医学学科.临床检验作为检验医学的基础,不仅是临
构建了国际收支在遭受外部冲击背景下,外汇储备与主权财富基金的随机优化配置模型,并使用我国实际数据进行了情景分析.研究结果表明,外汇储备最佳持有量随持有储备机会成本的