【摘 要】
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本文利用非对称CoVaR方法对2013年1月4日至2019年12月31日我国17家上市证券公司的系统性风险溢出效应进行计算,并将其与证券公司收入结构、资产规模等财务数据进行面板回归。
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本文利用非对称CoVaR方法对2013年1月4日至2019年12月31日我国17家上市证券公司的系统性风险溢出效应进行计算,并将其与证券公司收入结构、资产规模等财务数据进行面板回归。研究发现:各家证券公司和证券系统之间的相关性不同,且呈现出明显的非对称性;西南证券、国金证券、东吴证券处于风险溢出的前三位;增加证券公司利息收入可以有效降低系统性风险溢出效应;“太大不能倒”在证券业内并不显著。鉴于业务创新和风险管理属于证券公司的两大关键内容,本文结合研究对我国证券行业收入多元化以及风险管理提出了相关建议。
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