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目前，大多数的天使投资并非单一行为，而是由天使投资人、创业者及相关平台载体之间发生的集体行动。天使投资的发展也不局限于一个小范围或小团体，而是依赖于一个“投资群体日益壮大，投资平台充分搭建，天使资本加速集聚，投资机制逐步完善，发展环境日趋优化”的生态网络。该网络基于一定的文化及政策环境，在天使投资各类参与者促进创新源头科技成果转化的过程中，按照特定的机制形成以人脉链接为核心，将整个地区所积淀下来的技术、知识、经验迅速聚集并充分调动起来，破解创新循环的瓶颈。
天使投资的前提是信任的文化与开明的政策。许多天使投资所投资的目标更多的是合适的人而非单纯的项目，由于所投项目的未来具有很强的不确定性，因此这种对人的投资取向及投资边界是建立在彼此的信任基础之上。对于政府注资的天使投资而言，由于专注于早期项目，是发掘原创技术、全新商业模式及原创思想的窗口，失败在所难免。因此需要更加开明的政策，不去追求每一个项目的成功，求的是形成勇于创新创业的社会氛围。
天使投资的核心是以人脉链接盘活创新资源。各类参与者往往基于特定的人脉网络展开人脉链接，实现创新资源及要素的高效对接及良性互动。如在项目投资过程中促进技术与资本的对接，在项目实施过程中促进创业人才（团队）与经验、业界关系的对接，在连续投资过程中促进人才、资本、经验等方面的高效循环等。
天使投资的任务是完成创新源头的成果转化。大多数的天使投资是创业者把实验室技术转换为商品进程中融到的第一笔资金。没有这一笔融资，许许多多的实验室技术就只能“束之高阁”，造成创新资源的巨大浪费，科技成果就无法转化为现实的生产力与财富。
天使投资的功能是打通创新循环的瓶颈环节。大学和企业在商业应用研究阶段缺乏紧密协作与良性互动，使得创新循环在前端即出现了瓶颈环节，这是现实中许多国家和地区普遍遇到的难题。天使投资的加入，解决了技术在商业应用环节的瓶颈，实现了包括人、知识技术和资金在内的各类创新要素在大学和产业界之间的双向流动，让创新循环能够顺畅发展。
运作机制
从天使投资的一般流程来看，天使投资的运作机制主要包括如下内容：项目获取——筛选机制；项目交流——决策机制；投资实施——退出机制：
项目获取机制主要有如下方式或渠道：一是亲友网链接；二是天使网络搭建；三是天使经营平台搭建；四是项目推介活动；五是创业赛事举办；六是创业辅导项目开展。
项目筛选机制主要就如下方面作形式审查：一是项目领域。天使投资侧重对新兴产业技术领域创业项目的投资，亦对传统领域中具有新兴商业模式、新兴业态的项目予以关注。二是项目阶段。天使投资力求从源头上促进新兴产业的投资及孵育，主要侧重种子期、初创期的创业项目或企业。三是项目团队。天使投资将是否拥有一个兼具企业家精神、职业经理人才能、商人特质的企业家或管理团队，作为项目筛选的核心因素。四是项目技术。创业项目先进的技术水平及较强的自主创新能力是进入天使投资视野的重要依据。五是商业计划。商业计划书，作为企业的经营蓝图，是创业团队对“怎么干”、“干什么”、“要干成什么样”、“需要什么支持”、“会提供给什么回报”等作出的回答，是天使投资筛选过程中最显性的沟通基础。
项目交流机制主要体现如下几方面特点：一是非正式的交流场景；二是“讲故事”的表达方式；三是轻松自由的“谈判”。
项目决策机制主要受如下因素影响：一是投资人的志趣与偏好；二是对创业者（团队）的了解及认可度；三是对投资项目所处行业及发展前景的判断；四是相关者的推荐。
投资实施机制往往具有如下几方面特点：一是股权投资的共识；二是创业资金的预投；三是法律条款的非设计化；四是法律条款的软性约束。
投资退出机制主要包括如下方面：一是公司回购；二是股权转让；三是破产清算；四是IPO溢价退出。
原创挖掘机制
天使投资的重要功能是发掘原创技术、全新商业模式及原创思想，并将原创技术、原创思想孵育为成熟的商业模式，帮助企业走出“死亡谷”，培育原创新兴产业发展。其挖掘的方式、方法及途径，即天使投资的原创挖掘机制。
新兴产业具有高投资、高风险的特点，既需要政府发挥培育市场的作用，也需要大量社会资本的注入。在以往，政府各类政策性财政扶持基金对促进科技创业发挥了重要作用。但是，财政资金的使用具有公平、公正的内在要求，必然需要通过约束性的专家审查，就投资对象、投资方式、投资领域、投资监管等方面提出要求。这其中，不同专家具有不同的背景、经验、偏好及判断，所评选的结果及其支持模式，往往是妥协的结果。此外，目前很多社会资本专注于成长型或成熟型企业，投机倾向较强，迫切需要发挥天使投资作为“原创之母”的功能。
天天使投资“原创之母”功能，首先取决于天使投资长于发现原创的优势及特点。这主要有三个方面的原因：第一，天使能够举重若轻——依赖直觉和判断力。第二，天使能够不拘一格——深知成功无定式。第三，天使从来不计得失——我拿闲钱赌明天。
此外，天使投资“原创之母”功能更体现在创业育孵阶段，其主要机制体现在如下方面：一是精神上的鼓舞；二是经验上的传递；三是业务上的指导。这其中，创业是一个自下而上的探索过程，尤其是寻求打破世界、探索新模式高水平创业，往往是原创技术、全新商业模式及原创思想的组合；天使投资是自上而下寻觅与传教过程，对创业、对原创更敏感，往往是原创技术、原创思想能否转化为全新商业模式的试金石。支持天使投资，就是支持天使挖掘原创，就是支持原创产业发展。
天使投资的发展生态是天使投资培育出大量成功的创业者或职业经理人，而成功的创业者或职业经理人又在更大范围做进一步的天使投资，从而实现天使资本、创业经验等方面循环壮大发展。而这种从天使投资到成功创业人士再到以天使投资反哺下一代创业者的机制，就是天使投资的循环反哺机制。
天使投资的前提是信任的文化与开明的政策。许多天使投资所投资的目标更多的是合适的人而非单纯的项目，由于所投项目的未来具有很强的不确定性，因此这种对人的投资取向及投资边界是建立在彼此的信任基础之上。对于政府注资的天使投资而言，由于专注于早期项目，是发掘原创技术、全新商业模式及原创思想的窗口，失败在所难免。因此需要更加开明的政策，不去追求每一个项目的成功，求的是形成勇于创新创业的社会氛围。
天使投资的核心是以人脉链接盘活创新资源。各类参与者往往基于特定的人脉网络展开人脉链接，实现创新资源及要素的高效对接及良性互动。如在项目投资过程中促进技术与资本的对接，在项目实施过程中促进创业人才（团队）与经验、业界关系的对接，在连续投资过程中促进人才、资本、经验等方面的高效循环等。
天使投资的任务是完成创新源头的成果转化。大多数的天使投资是创业者把实验室技术转换为商品进程中融到的第一笔资金。没有这一笔融资，许许多多的实验室技术就只能“束之高阁”，造成创新资源的巨大浪费，科技成果就无法转化为现实的生产力与财富。
天使投资的功能是打通创新循环的瓶颈环节。大学和企业在商业应用研究阶段缺乏紧密协作与良性互动，使得创新循环在前端即出现了瓶颈环节，这是现实中许多国家和地区普遍遇到的难题。天使投资的加入，解决了技术在商业应用环节的瓶颈，实现了包括人、知识技术和资金在内的各类创新要素在大学和产业界之间的双向流动，让创新循环能够顺畅发展。
运作机制
从天使投资的一般流程来看，天使投资的运作机制主要包括如下内容：项目获取——筛选机制；项目交流——决策机制；投资实施——退出机制：
项目获取机制主要有如下方式或渠道：一是亲友网链接；二是天使网络搭建；三是天使经营平台搭建；四是项目推介活动；五是创业赛事举办；六是创业辅导项目开展。
项目筛选机制主要就如下方面作形式审查：一是项目领域。天使投资侧重对新兴产业技术领域创业项目的投资，亦对传统领域中具有新兴商业模式、新兴业态的项目予以关注。二是项目阶段。天使投资力求从源头上促进新兴产业的投资及孵育，主要侧重种子期、初创期的创业项目或企业。三是项目团队。天使投资将是否拥有一个兼具企业家精神、职业经理人才能、商人特质的企业家或管理团队，作为项目筛选的核心因素。四是项目技术。创业项目先进的技术水平及较强的自主创新能力是进入天使投资视野的重要依据。五是商业计划。商业计划书，作为企业的经营蓝图，是创业团队对“怎么干”、“干什么”、“要干成什么样”、“需要什么支持”、“会提供给什么回报”等作出的回答，是天使投资筛选过程中最显性的沟通基础。
项目交流机制主要体现如下几方面特点：一是非正式的交流场景；二是“讲故事”的表达方式；三是轻松自由的“谈判”。
项目决策机制主要受如下因素影响：一是投资人的志趣与偏好；二是对创业者（团队）的了解及认可度；三是对投资项目所处行业及发展前景的判断；四是相关者的推荐。
投资实施机制往往具有如下几方面特点：一是股权投资的共识；二是创业资金的预投；三是法律条款的非设计化；四是法律条款的软性约束。
投资退出机制主要包括如下方面：一是公司回购；二是股权转让；三是破产清算；四是IPO溢价退出。
原创挖掘机制
天使投资的重要功能是发掘原创技术、全新商业模式及原创思想，并将原创技术、原创思想孵育为成熟的商业模式，帮助企业走出“死亡谷”，培育原创新兴产业发展。其挖掘的方式、方法及途径，即天使投资的原创挖掘机制。
新兴产业具有高投资、高风险的特点，既需要政府发挥培育市场的作用，也需要大量社会资本的注入。在以往，政府各类政策性财政扶持基金对促进科技创业发挥了重要作用。但是，财政资金的使用具有公平、公正的内在要求，必然需要通过约束性的专家审查，就投资对象、投资方式、投资领域、投资监管等方面提出要求。这其中，不同专家具有不同的背景、经验、偏好及判断，所评选的结果及其支持模式，往往是妥协的结果。此外，目前很多社会资本专注于成长型或成熟型企业，投机倾向较强，迫切需要发挥天使投资作为“原创之母”的功能。
天天使投资“原创之母”功能，首先取决于天使投资长于发现原创的优势及特点。这主要有三个方面的原因：第一，天使能够举重若轻——依赖直觉和判断力。第二，天使能够不拘一格——深知成功无定式。第三，天使从来不计得失——我拿闲钱赌明天。
此外，天使投资“原创之母”功能更体现在创业育孵阶段，其主要机制体现在如下方面：一是精神上的鼓舞；二是经验上的传递；三是业务上的指导。这其中，创业是一个自下而上的探索过程，尤其是寻求打破世界、探索新模式高水平创业，往往是原创技术、全新商业模式及原创思想的组合；天使投资是自上而下寻觅与传教过程，对创业、对原创更敏感，往往是原创技术、原创思想能否转化为全新商业模式的试金石。支持天使投资，就是支持天使挖掘原创，就是支持原创产业发展。
天使投资的发展生态是天使投资培育出大量成功的创业者或职业经理人，而成功的创业者或职业经理人又在更大范围做进一步的天使投资，从而实现天使资本、创业经验等方面循环壮大发展。而这种从天使投资到成功创业人士再到以天使投资反哺下一代创业者的机制，就是天使投资的循环反哺机制。