【摘 要】
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中国股市的"同涨同跌"现象严重降低了资本市场的资源配置效率。2017年6月,明晟公司正式宣布将A股逐步纳入MSCI指数,为中国资本市场发展带来了新的契机。参照A股纳入MSCI指数
【基金项目】
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湖南省教育厅优青项目“我国A股市场个股数据的平稳性探究”(16B234),南华大学研究生创新课题“A股市场股价平稳性探究及市场有效性实证”(2018KYY205)
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中国股市的"同涨同跌"现象严重降低了资本市场的资源配置效率。2017年6月,明晟公司正式宣布将A股逐步纳入MSCI指数,为中国资本市场发展带来了新的契机。参照A股纳入MSCI指数事件将"沪港通"和"深港通"板块股票划分成MSCI标的股和非标的股,借助股价同步性分析构建了双重差分模型,深入探究A股纳入MSCI指数这一外生事件对股价信息含量的影响,并借助倾向得分匹配方法克服了研究中的内生问题。实证结果表明,该外生事件能显著降低MSCI标的股的股价同步
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