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“发行渠道宰基金,基金公司宰基民”,这曾经被认为是一句偏激的话,但当各大基金公司相继公布2010年上半年年报之时,很多基民终于愿意相信这句话的真实性了,或者是在血淋淋的现实面前被迫承认了。
亏,不仅是短期的,还是长期的
上半年,偏股型基金无一盈利。天相统计数据,基金业上半年净亏损额为4397.5亿元,仅次于2008年上半年的1.08万亿元,为历史第二大半年度亏损额;此外,2010年上半年,基金业共向销售机构支付客户维护费(俗称尾随佣金)21.05亿元。
短期看是亏,那么长期呢?
通过基金2000年末至2008年三季度的数据来计算基金业各个年度投资的盈亏情况。结果显示,基金业在2001、2002、2004、2008年的投资是亏损的;在2003、2005、2006、2007年的投资是盈利的,盈亏年份各占一半。但从总量来看,2001年-2008年9月末,基金业累计投资亏损高达9625.23亿元。也就是说,在那八年间,基金的投资并没有创造财富,相反吞噬了近万亿元的财富。
这样的结果无疑是令人痛心的。基金业的本质是专业理财,然而中国基金业却令基民亏损累累。近万亿的亏损意味着中国新兴起来的中产人群几乎被基金业所消灭。如此看来,消费难以启动也在情理之中了。
基金经理才是稳赚的“基金”
虽然上半年基金业绩巨亏,但基金公司的管理费用并没有少收,60家基金公司上半年收取的管理费合计达149.06亿元,同比增长18.5%,有的基金经理也因此薪酬上涨。
以长城双动力股票型基金为例,该基金上半年净值增长率为-14%,成绩虽然不理想,但由于该基金份额由上年末的5377万份快速上升至3.06亿份,因此基金管理人报告期末应付管理人报酬达到42.73万元,是上年末薪酬的4.79倍。
颇具讽刺意味的是,在基金管理费用上升的排名中,居前十名的基金管理公司中,除了上投摩根之外,其余九家同时还占据着十大亏损基金公司排行榜。凭什么《基金法》明文规定应当对基金财产“恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务”的基金管理公司和基金托管人,在投资者“伤痕累累”的时候,反而靓丽光鲜?是基金还是“极精”?
这种状况注定不能长久。投资者不是傻子,如果这种状况一直持续下去,基民们将对基金投资丧失信心而选择“用脚投票”。到这种时候,基金行业恐怕会遭遇“灭顶之灾”,基金公司和托管行的好日子也就到头了。现在必须迅速改变这种收费和管理模式,让基金公司和投资者切实共担风险,让托管行切实地起到监督的作用,才不会出现这种投资者损失惨重,受托人(基金公司和托管行)却逍遥自得的违背商业伦理的现状,也才能让基金行业健康地发展下去。
银行渠道对基金的“盘剥”惊人
数据显示,今年上半年,各家基金公司平均要从管理费中拿出15.74%用作客户维护费。
其中,客户维护费占比最高的是新华基金,占比为31.49%,这意味着将近三成的管理费收入被以银行为主的销售渠道拿走;其次是工银瑞信、长信、东方基金公司客户维护费占比也较高,分别是24.46%、23.61%、22.25%。
而兴业全球基金,和上半年2.98亿的管理费收入相比,其尾随佣金仅为345万,客户维护费率为1.16%,是客户维护费占比最低的基金公司;华宝兴业、银河、长盛和民生加银等基金公司的客户维护费占比也较低,分别为2.54%、6.93%、9.01%和9.80%。其余55家基金公司的客户维护费用占比均在10%以上。
今年3月15日起施行的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》中规定,基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额,并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费(尾随佣金)总额。
虽然是在今年上半年内开始施行《规定》,但事实上,在基金2009年年报中,就已经首次披露了其客户维护费总额。
值得注意的是,其中交银180治理ETF联接基金上半年管理费为94.74万元,而客户维护费竟达285.14万元,占比高达300.96%。
“虽然越来越高的佣金,让基金为银行打工,甚至有时要自己贴钱,是基金公司极其不愿意见到的情形,但是银行渠道对基金公司的客户维护费用要求越来越高,这也是不得不面对的事实”,基金人士认为,有些大中型基金开始出现抵触的情绪,但毕竟银行是他们赖以为生的渠道,基金即便是有不良的情绪,却也无可奈何。
据中国证券业协会统计,2009年,开放式基金的总销售金额约为2万亿元。其中,直销渠道占比为30.48%,券商渠道占比为8.69%,银行渠道占比则高达60.84%。
与基金管理费相比,交银180治理ETF联接基金高达三倍之多的客户维护费已远远领先第二名——易方达深证100ETF联接基金,其客户维护费占比为64.90%。
此外,华安上证180ETF联接、工银瑞信沪深300和新华钻石品质企业等基金产品,其尾随佣金在管理费中的占比也在50%以上。目前新发的基金产品,基金公司对于“客户维护费”要求标准更是高达60%甚至70%,甚至对老基金,银行也在通过持续营销等手段伸出“魔爪”。
在银行等渠道层层盘剥之下,基金公司为了提高实际收入,减少分红、控制成本等应对举措,正将整个基金业拖入恶性循环的深渊。
最牛基金经理人排行榜
海通证券此前发布了基金经理投资业绩排名报告。这份报告按基金经理的任期而不是按基金过往业绩进行了统计。银华富裕主题的王华,华商盛世成长的梁永强、庄涛、孙建波,华夏大盘的王亚伟,基金通乾的刘泽兵等均以较优秀的业绩成为同业中的明星。
而大名鼎鼎的王亚伟在机构中的“一哥效应”也越发凸显。上市公司半年报显示,除了华夏基金二季报披露的前十大重仓股,王亚伟另外还隐形重仓了17只股票。其中,涪陵电力、永鼎股份、石油济柴、泰达股份和德赛电池5家公司都是首次获得王亚伟的青睐。仔细研究不难发现,受到王亚伟青睐的这些上市公司,大部分确有资产重组、投资新能源项目等题材。
亏,不仅是短期的,还是长期的
上半年,偏股型基金无一盈利。天相统计数据,基金业上半年净亏损额为4397.5亿元,仅次于2008年上半年的1.08万亿元,为历史第二大半年度亏损额;此外,2010年上半年,基金业共向销售机构支付客户维护费(俗称尾随佣金)21.05亿元。
短期看是亏,那么长期呢?
通过基金2000年末至2008年三季度的数据来计算基金业各个年度投资的盈亏情况。结果显示,基金业在2001、2002、2004、2008年的投资是亏损的;在2003、2005、2006、2007年的投资是盈利的,盈亏年份各占一半。但从总量来看,2001年-2008年9月末,基金业累计投资亏损高达9625.23亿元。也就是说,在那八年间,基金的投资并没有创造财富,相反吞噬了近万亿元的财富。
这样的结果无疑是令人痛心的。基金业的本质是专业理财,然而中国基金业却令基民亏损累累。近万亿的亏损意味着中国新兴起来的中产人群几乎被基金业所消灭。如此看来,消费难以启动也在情理之中了。
基金经理才是稳赚的“基金”
虽然上半年基金业绩巨亏,但基金公司的管理费用并没有少收,60家基金公司上半年收取的管理费合计达149.06亿元,同比增长18.5%,有的基金经理也因此薪酬上涨。
以长城双动力股票型基金为例,该基金上半年净值增长率为-14%,成绩虽然不理想,但由于该基金份额由上年末的5377万份快速上升至3.06亿份,因此基金管理人报告期末应付管理人报酬达到42.73万元,是上年末薪酬的4.79倍。
颇具讽刺意味的是,在基金管理费用上升的排名中,居前十名的基金管理公司中,除了上投摩根之外,其余九家同时还占据着十大亏损基金公司排行榜。凭什么《基金法》明文规定应当对基金财产“恪尽职守,履行诚实信用、谨慎勤勉的义务”的基金管理公司和基金托管人,在投资者“伤痕累累”的时候,反而靓丽光鲜?是基金还是“极精”?
这种状况注定不能长久。投资者不是傻子,如果这种状况一直持续下去,基民们将对基金投资丧失信心而选择“用脚投票”。到这种时候,基金行业恐怕会遭遇“灭顶之灾”,基金公司和托管行的好日子也就到头了。现在必须迅速改变这种收费和管理模式,让基金公司和投资者切实共担风险,让托管行切实地起到监督的作用,才不会出现这种投资者损失惨重,受托人(基金公司和托管行)却逍遥自得的违背商业伦理的现状,也才能让基金行业健康地发展下去。
银行渠道对基金的“盘剥”惊人
数据显示,今年上半年,各家基金公司平均要从管理费中拿出15.74%用作客户维护费。
其中,客户维护费占比最高的是新华基金,占比为31.49%,这意味着将近三成的管理费收入被以银行为主的销售渠道拿走;其次是工银瑞信、长信、东方基金公司客户维护费占比也较高,分别是24.46%、23.61%、22.25%。
而兴业全球基金,和上半年2.98亿的管理费收入相比,其尾随佣金仅为345万,客户维护费率为1.16%,是客户维护费占比最低的基金公司;华宝兴业、银河、长盛和民生加银等基金公司的客户维护费占比也较低,分别为2.54%、6.93%、9.01%和9.80%。其余55家基金公司的客户维护费用占比均在10%以上。
今年3月15日起施行的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》中规定,基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额,并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费(尾随佣金)总额。
虽然是在今年上半年内开始施行《规定》,但事实上,在基金2009年年报中,就已经首次披露了其客户维护费总额。
值得注意的是,其中交银180治理ETF联接基金上半年管理费为94.74万元,而客户维护费竟达285.14万元,占比高达300.96%。
“虽然越来越高的佣金,让基金为银行打工,甚至有时要自己贴钱,是基金公司极其不愿意见到的情形,但是银行渠道对基金公司的客户维护费用要求越来越高,这也是不得不面对的事实”,基金人士认为,有些大中型基金开始出现抵触的情绪,但毕竟银行是他们赖以为生的渠道,基金即便是有不良的情绪,却也无可奈何。
据中国证券业协会统计,2009年,开放式基金的总销售金额约为2万亿元。其中,直销渠道占比为30.48%,券商渠道占比为8.69%,银行渠道占比则高达60.84%。
与基金管理费相比,交银180治理ETF联接基金高达三倍之多的客户维护费已远远领先第二名——易方达深证100ETF联接基金,其客户维护费占比为64.90%。
此外,华安上证180ETF联接、工银瑞信沪深300和新华钻石品质企业等基金产品,其尾随佣金在管理费中的占比也在50%以上。目前新发的基金产品,基金公司对于“客户维护费”要求标准更是高达60%甚至70%,甚至对老基金,银行也在通过持续营销等手段伸出“魔爪”。
在银行等渠道层层盘剥之下,基金公司为了提高实际收入,减少分红、控制成本等应对举措,正将整个基金业拖入恶性循环的深渊。
最牛基金经理人排行榜
海通证券此前发布了基金经理投资业绩排名报告。这份报告按基金经理的任期而不是按基金过往业绩进行了统计。银华富裕主题的王华,华商盛世成长的梁永强、庄涛、孙建波,华夏大盘的王亚伟,基金通乾的刘泽兵等均以较优秀的业绩成为同业中的明星。
而大名鼎鼎的王亚伟在机构中的“一哥效应”也越发凸显。上市公司半年报显示,除了华夏基金二季报披露的前十大重仓股,王亚伟另外还隐形重仓了17只股票。其中,涪陵电力、永鼎股份、石油济柴、泰达股份和德赛电池5家公司都是首次获得王亚伟的青睐。仔细研究不难发现,受到王亚伟青睐的这些上市公司,大部分确有资产重组、投资新能源项目等题材。