【摘 要】
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本文从信息效率的角度,通过量化投资者关注同步性,对投资者关注影响股价同步性的机理进行研究.研究结果表明:关注度同步性与上市公司基本面同步性正相关,并且与上市公司特征
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本文从信息效率的角度,通过量化投资者关注同步性,对投资者关注影响股价同步性的机理进行研究.研究结果表明:关注度同步性与上市公司基本面同步性正相关,并且与上市公司特征显著相关,如公司规模和知名度;关注同步性与超额收益和交易量同步性呈正相关,说明股价和交易量同步性可以用投资者关注同步性来解释.基于研究结论,得出相关启示:完善市场管理制度,建立关注同步性预警机制,加强对个人投资者的金融专业知识普及.
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