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摘要：近年来，我国农业类上市公司财务造假案层出不穷，其背后所包含的信息引人深究。因此，本文以万福生科与绿大地财务造假为例，分析了该类公司财务造假手段的特点，研究了推动该类上市公司进行财务造假的成因并提出了相关建议。
关键词：农业类公司；财务造假；万福生科；绿大地
一、案例背景
万福生科前身系（湖南省桃源县）鲁万福有限责任公司，后采用整体变更方式设立万福生科农业开发股份有限公司（简称“万福生科”），成为一家主营稻米精深加工系列产品的的农业产业化龙头企业。然而在2012年，企业上市还未到一年时，该公司就因涉嫌违反相关证券法律法规，收到了湖南证监局《立案稽查通知书》。万福生科于2013年3月1日公告自查且承认2008年至2011年涉及收入、营业利润、净利润虚增情况。很据先前的财务数据数据，其在2008年到2011年的公司净利润共计1.81亿元，然而其中真实数额仅为2000万元，占造假数额达到90%左右。
绿大地生物科技股份有限公司（简称“绿大地”）前身系云南河口绿大地实业有限公司，后在国内成为绿化苗木行业首家上市公司。公司主攻方向为设计及施工绿化工程，种植及销售绿化苗木。然而2010年3月，证监会因绿大地涉嫌违规披露信息对其立案稽查。在调查中该公司同样被发现存在收入利润造假等行为。
二、财务造假手段分析
（一）虚增收入与利润
在万福生科案中，由其2012年半年财务数据我们可以知道，该公司调整前营业收入、营业利润与净利润比上年同期增长16.23个百分点，-15.34个百分点与-14.84个百分点，经过调整后这三项数据均大幅减少为-64.61%、-147.60%、-143.87%，最夸张的当属营业利润，前后相差130多个百分点。此外，单从绝对数数值上来看，实际营业总收入为8217万元与虚报的2.7亿元相比虚增了1.88亿元，实际亏损为1368万元，相比于虚报的净利润2655万元虚增了4023万元。同时，该企业还通过伪造虚假合同、伪造虚假用户来进行虚假交易，捏造虚假销售额，达到虚增收入的目的进而也虚增了利润。
在绿大地案中也同样出现了虚增收入与利润的情况。云南绿大地公司于2004年到2007年上半年间共虚增营业收入2.96亿元；2007至2009年三年间绿大地公司分别虚增营业收入0.97亿元、0.86亿元、0.69亿元。且公司在2009年至2010年间出现巨额销售退回金额共计1.81亿元。其次，绿大地公司在2010年的一季报的现金流量表中就有27项差错，几亿元的差错有12项之多。此外，绿大地公司还存在通过注册第三方公司，签订合同进而伪造现金流的行为和伪造公章、单据的行为。
（二）虚增资产
从2012年半年报中，万福生科露出了端倪，后被证实其虚构粮食经纪人为供应商。从而利用使现金回流到企业，虚增预付账款。同样在这份半年报中，万福生科的在建工程科目从期初余额8675.01万元增加成期末金额17997.50万元，增加了9322万元左右。另外，2011年报表与2012年报表前后的工程性质相差较大，金额却是一致的，其中原因值得推敲。
首先，2011年至2012年间，供热车间改造工程的资金投入不断增加着，可工程进度却不见提高。其次，2012年半年报中，淀粉糖扩改工程投入资金较前一年增长了十倍以上，工程进度却降低了六十个百分点，有意思的是，2012年的年报却并没有提及此事。再者，2012年半年报中披露了一项污水处理工程，其预算投资为8000万元，而2011年6月披露的信息中并无此工程。
绿大地公司也在财务造假中使用了虚增资产的方法。首先，绿大地的固定资产马鸣基地，只有百万余元的价值，却被伪造为千万余元。另外基地中的三口深井，其固定资产的账面价值被计为2160000元，平均下来一口井造假达到72万元，可实际上一口金的成本最多也就10000元左右，二者价格相去甚远，最终该公司的固定资产被查明虚增了5200万元。除了这些造假现象以外，绿大地还存在存货价格造假，其存货为1.8亿占到总资产的百分之八十，主要是各类苗木。可是绿大地对于苗木的价格报价居然有300元是市场报价的整整五倍。
三、财务指标异常
（一）销售毛利率与销售净利率
金健米业也是一家主营稻米精深加工的农产品加工公司（湖南），然而根据万福生科和金健米业2008年至2012年间的财务指标对比可以发现，二者数值相差巨大，万福生科的盈利数据存在不合理的状况。
第一，万福生科的销售毛利率一直是金健米业的1.5倍到2倍多，数值过高。第二，2008―2010年间万福生科的销售净利率呈现稳步上升趋势，可这项指标在2010年与2011年之间从12.81%下降至10.89%。这期间恰逢公司上市，但上市前后净利率指标却有明显落差。由于销售净利率是用于衡量公司营运能力的，所以这种落差与其2011年净利润等的较快增长相互矛盾。
对比于万福生科，单看绿大地公司的销售毛利率，其指标并无明显异常，但若是将销售毛利率与销售净利率结合在一起看，数据落差就十分直观了。东方园林公司2011年的这两个指标之间的差值为21.58%，而绿大地公司的差值却达到了34.78%，2009年更是夸张，绿大地公司的这两项指标之差居然有65%，这些异常在这三年东方园林的数据并未发生。这让人不得不怀疑绿大地公司是否存在操纵非经常性损益的现象。
（二）存货周转率和应收账款周转率
农林牧渔行业在2008年至2010年的平均存货周转速度3.44次、3.45次和3.68次，万福生科分别为1.56次、1.46次和1.71次，仅为均值的二分之一。通过万福生科的存货周转率我们可以看出，在2008到2012年间，其该指标数值一直较低且增幅十分缓慢。公司上市以后，存货周转速度和流动性相比于同行业更缓慢了。同时，与之矛盾的是，此公司同一期间的主营业务收入一直处于快速增长状态。按营运能力分析，主营业务收入的急剧增长背后应该伴随着存货周转率的升高，存货流动性增强，但这一点并没有体现在万福生科的财务分析数据中。 结合万福生科的应收账款率，该公司的应收账款率趋势良好，但分析之下，存货周转率则显得过低了。如果存货流动性不强，销售速度不快，那么应收账款周转率就不应该这么高，这二者数据在这里是互相矛盾的。此外，万福生科的应收账款周转率在2011年及以后出现了暴跌，可其主营业务收入在此期间出现了大幅增长，这又是互相矛盾的。
与万福生科类似的是，绿大地公司同样存在存货周转率较低且低于行业平均水准的现象，存货周转甚至出现了逐年下跌的趋势，而应收账款周转率虽也在下跌，可与东方园林的同项数据相比，却明显为较高的。如在2009年与2010年，绿大地的存货周转率均低于东方园林，其应收账款周转率却高于东方园林不少，尤其是2009年。
综上，首先，虽然两案在财务造假的具体内容细节手段方面各有不同，但殊途同归，都存在伪造会计材料，尤其是伪造大客户公司；虚增财务报表的数据以增加收入和利润的的行为。因为土地、农用灌溉等资产不好评估，所以虚增资产自然而然也成为了另一造假手段。再者，两案的销售毛利率、销售净利率都存在不同程度的异常，存货周转率和应收账款周转率与主营业务收入也存在矛盾之处。由此我们看出，农业类上市公司的财务造假切入方向大多相似或是一致，财务造假证据是有迹可循的。
四、财务造假成因分析
（一）审计机构缺乏独立性
第一，在目前的审计服务市场中，作为上市公司审计的主体的会计师事务所却时常面临着供求关系不平衡的现状，这往往导致了雇佣关系的扭曲，甚至引发了上市公司自己出钱购买审计意见的行为。即使，会计师事务所是独立于公司的第三方，审计费用也不应该由上市公司直接交给事务所，否则其中会暗含许多隐患。
（二）税收优惠政策
为了促进农业发展，我国对很多农业产品实行了税收优惠政策，农业的税率很低并且有些领域实施的是免税制度，这代表着企业在虚增收入虚增利润的同时并不需要考虑这种行为所带来的增加的应交税费。比如造假企业虚增收入，则收入与成本之间的差值就增大了，其所应缴纳的增值税数额就相应提高，而虚增的利润造成净利润增加，导致所得税额增加，光是这两项税额就是一笔极大的支出，这会让企业有所顾虑。但农业类上市公司受利于政府的优惠政策，甚至收入和利润的增加会让其满足更多的补助条件，所以这种类型的企业往往没有了后顾之忧，财务造假也就比较集中。
（三）生物性资产不易盘点
农业企业经营具有特殊性，农业资产有很多在水里，在地下，难以准确计量，盘点难度很大，耗费成本也很大。此外，生物性资产由于性质特殊，很容易受到意外因素的影响，让农业公司有机会做假账，就比如绿大地公司2009年以云南大旱为由借机计提大量存货跌价准备，掩盖虚增收入的行为；万福生科以2012年降雨时间过长为由解释了稻米加工项目的停产。综上所述，在资产中生物性资产是一个很特别的存在，这在另一方面也为农业类上市公司提供了很大的调控空间进而进行财务造假。
五、相关对策
第一，会计师事务所作为第三方，须在金钱与职业操守之间做出正确选择，时刻保持审计的独立性与职业谨慎。要提高审计人员农业方面知识水平，积极与农业专家沟通，对造假比较集中的领域提高警惕，给予更多关注。第二，要建立一套规范有序的内部控制系统，并发挥其作用。只有切实保护投资人合法权益，提高公司股权制衡，同时避免公司集权现象，才能从内部有效防范财务舞弊行为。第三，要加强职业道德建设，公司完成财务造假行为的背后是一个群体行为，需要会计、审计、中介、监管的集体失职。所以，加强从业人员职业道德建设，进行职业类培训，提高专业人员的专业性是十分必要的根源性的措施。
参考文献：
[1]朱登盈.我国上市公司财务造假问题研究[D].财政部财政科科学研究所，2014.
[2]王甜甜.浅析农业类上市公司审计失败案例——以蓝田股份、绿大地、万福生科为例[J].注册会计师，2015（09）：113-115.
[3]崔晓莉.万福生科财务造假案例分析及启示[J].现代商贸工业，2013（15）：151-152.
[4]刘莎.万福生科财务造假事件案例分析[D].辽宁大学，2014.
[5]朱俊辛.农业上市公司财务造假原因分析及相关对策[J].财会研究，2016：240.
[6]陈慧.基于舞弊三角理论的农业上市公司财务造假分析[J].南方农机，2016 （04）：44.
[7]周福源.公司财务分析框架：融合观点[J].商业会计，2012（09）.
[8]于化瀛.农业上市公司财务造假动因分析及对策――以万福生科为例[J].财会月刊，2014（08）.
（作者单位：安徽财经大学）
关键词：农业类公司；财务造假；万福生科；绿大地
一、案例背景
万福生科前身系（湖南省桃源县）鲁万福有限责任公司，后采用整体变更方式设立万福生科农业开发股份有限公司（简称“万福生科”），成为一家主营稻米精深加工系列产品的的农业产业化龙头企业。然而在2012年，企业上市还未到一年时，该公司就因涉嫌违反相关证券法律法规，收到了湖南证监局《立案稽查通知书》。万福生科于2013年3月1日公告自查且承认2008年至2011年涉及收入、营业利润、净利润虚增情况。很据先前的财务数据数据，其在2008年到2011年的公司净利润共计1.81亿元，然而其中真实数额仅为2000万元，占造假数额达到90%左右。
绿大地生物科技股份有限公司（简称“绿大地”）前身系云南河口绿大地实业有限公司，后在国内成为绿化苗木行业首家上市公司。公司主攻方向为设计及施工绿化工程，种植及销售绿化苗木。然而2010年3月，证监会因绿大地涉嫌违规披露信息对其立案稽查。在调查中该公司同样被发现存在收入利润造假等行为。
二、财务造假手段分析
（一）虚增收入与利润
在万福生科案中，由其2012年半年财务数据我们可以知道，该公司调整前营业收入、营业利润与净利润比上年同期增长16.23个百分点，-15.34个百分点与-14.84个百分点，经过调整后这三项数据均大幅减少为-64.61%、-147.60%、-143.87%，最夸张的当属营业利润，前后相差130多个百分点。此外，单从绝对数数值上来看，实际营业总收入为8217万元与虚报的2.7亿元相比虚增了1.88亿元，实际亏损为1368万元，相比于虚报的净利润2655万元虚增了4023万元。同时，该企业还通过伪造虚假合同、伪造虚假用户来进行虚假交易，捏造虚假销售额，达到虚增收入的目的进而也虚增了利润。
在绿大地案中也同样出现了虚增收入与利润的情况。云南绿大地公司于2004年到2007年上半年间共虚增营业收入2.96亿元；2007至2009年三年间绿大地公司分别虚增营业收入0.97亿元、0.86亿元、0.69亿元。且公司在2009年至2010年间出现巨额销售退回金额共计1.81亿元。其次，绿大地公司在2010年的一季报的现金流量表中就有27项差错，几亿元的差错有12项之多。此外，绿大地公司还存在通过注册第三方公司，签订合同进而伪造现金流的行为和伪造公章、单据的行为。
（二）虚增资产
从2012年半年报中，万福生科露出了端倪，后被证实其虚构粮食经纪人为供应商。从而利用使现金回流到企业，虚增预付账款。同样在这份半年报中，万福生科的在建工程科目从期初余额8675.01万元增加成期末金额17997.50万元，增加了9322万元左右。另外，2011年报表与2012年报表前后的工程性质相差较大，金额却是一致的，其中原因值得推敲。
首先，2011年至2012年间，供热车间改造工程的资金投入不断增加着，可工程进度却不见提高。其次，2012年半年报中，淀粉糖扩改工程投入资金较前一年增长了十倍以上，工程进度却降低了六十个百分点，有意思的是，2012年的年报却并没有提及此事。再者，2012年半年报中披露了一项污水处理工程，其预算投资为8000万元，而2011年6月披露的信息中并无此工程。
绿大地公司也在财务造假中使用了虚增资产的方法。首先，绿大地的固定资产马鸣基地，只有百万余元的价值，却被伪造为千万余元。另外基地中的三口深井，其固定资产的账面价值被计为2160000元，平均下来一口井造假达到72万元，可实际上一口金的成本最多也就10000元左右，二者价格相去甚远，最终该公司的固定资产被查明虚增了5200万元。除了这些造假现象以外，绿大地还存在存货价格造假，其存货为1.8亿占到总资产的百分之八十，主要是各类苗木。可是绿大地对于苗木的价格报价居然有300元是市场报价的整整五倍。
三、财务指标异常
（一）销售毛利率与销售净利率
金健米业也是一家主营稻米精深加工的农产品加工公司（湖南），然而根据万福生科和金健米业2008年至2012年间的财务指标对比可以发现，二者数值相差巨大，万福生科的盈利数据存在不合理的状况。
第一，万福生科的销售毛利率一直是金健米业的1.5倍到2倍多，数值过高。第二，2008―2010年间万福生科的销售净利率呈现稳步上升趋势，可这项指标在2010年与2011年之间从12.81%下降至10.89%。这期间恰逢公司上市，但上市前后净利率指标却有明显落差。由于销售净利率是用于衡量公司营运能力的，所以这种落差与其2011年净利润等的较快增长相互矛盾。
对比于万福生科，单看绿大地公司的销售毛利率，其指标并无明显异常，但若是将销售毛利率与销售净利率结合在一起看，数据落差就十分直观了。东方园林公司2011年的这两个指标之间的差值为21.58%，而绿大地公司的差值却达到了34.78%，2009年更是夸张，绿大地公司的这两项指标之差居然有65%，这些异常在这三年东方园林的数据并未发生。这让人不得不怀疑绿大地公司是否存在操纵非经常性损益的现象。
（二）存货周转率和应收账款周转率
农林牧渔行业在2008年至2010年的平均存货周转速度3.44次、3.45次和3.68次，万福生科分别为1.56次、1.46次和1.71次，仅为均值的二分之一。通过万福生科的存货周转率我们可以看出，在2008到2012年间，其该指标数值一直较低且增幅十分缓慢。公司上市以后，存货周转速度和流动性相比于同行业更缓慢了。同时，与之矛盾的是，此公司同一期间的主营业务收入一直处于快速增长状态。按营运能力分析，主营业务收入的急剧增长背后应该伴随着存货周转率的升高，存货流动性增强，但这一点并没有体现在万福生科的财务分析数据中。 结合万福生科的应收账款率，该公司的应收账款率趋势良好，但分析之下，存货周转率则显得过低了。如果存货流动性不强，销售速度不快，那么应收账款周转率就不应该这么高，这二者数据在这里是互相矛盾的。此外，万福生科的应收账款周转率在2011年及以后出现了暴跌，可其主营业务收入在此期间出现了大幅增长，这又是互相矛盾的。
与万福生科类似的是，绿大地公司同样存在存货周转率较低且低于行业平均水准的现象，存货周转甚至出现了逐年下跌的趋势，而应收账款周转率虽也在下跌，可与东方园林的同项数据相比，却明显为较高的。如在2009年与2010年，绿大地的存货周转率均低于东方园林，其应收账款周转率却高于东方园林不少，尤其是2009年。
综上，首先，虽然两案在财务造假的具体内容细节手段方面各有不同，但殊途同归，都存在伪造会计材料，尤其是伪造大客户公司；虚增财务报表的数据以增加收入和利润的的行为。因为土地、农用灌溉等资产不好评估，所以虚增资产自然而然也成为了另一造假手段。再者，两案的销售毛利率、销售净利率都存在不同程度的异常，存货周转率和应收账款周转率与主营业务收入也存在矛盾之处。由此我们看出，农业类上市公司的财务造假切入方向大多相似或是一致，财务造假证据是有迹可循的。
四、财务造假成因分析
（一）审计机构缺乏独立性
第一，在目前的审计服务市场中，作为上市公司审计的主体的会计师事务所却时常面临着供求关系不平衡的现状，这往往导致了雇佣关系的扭曲，甚至引发了上市公司自己出钱购买审计意见的行为。即使，会计师事务所是独立于公司的第三方，审计费用也不应该由上市公司直接交给事务所，否则其中会暗含许多隐患。
（二）税收优惠政策
为了促进农业发展，我国对很多农业产品实行了税收优惠政策，农业的税率很低并且有些领域实施的是免税制度，这代表着企业在虚增收入虚增利润的同时并不需要考虑这种行为所带来的增加的应交税费。比如造假企业虚增收入，则收入与成本之间的差值就增大了，其所应缴纳的增值税数额就相应提高，而虚增的利润造成净利润增加，导致所得税额增加，光是这两项税额就是一笔极大的支出，这会让企业有所顾虑。但农业类上市公司受利于政府的优惠政策，甚至收入和利润的增加会让其满足更多的补助条件，所以这种类型的企业往往没有了后顾之忧，财务造假也就比较集中。
（三）生物性资产不易盘点
农业企业经营具有特殊性，农业资产有很多在水里，在地下，难以准确计量，盘点难度很大，耗费成本也很大。此外，生物性资产由于性质特殊，很容易受到意外因素的影响，让农业公司有机会做假账，就比如绿大地公司2009年以云南大旱为由借机计提大量存货跌价准备，掩盖虚增收入的行为；万福生科以2012年降雨时间过长为由解释了稻米加工项目的停产。综上所述，在资产中生物性资产是一个很特别的存在，这在另一方面也为农业类上市公司提供了很大的调控空间进而进行财务造假。
五、相关对策
第一，会计师事务所作为第三方，须在金钱与职业操守之间做出正确选择，时刻保持审计的独立性与职业谨慎。要提高审计人员农业方面知识水平，积极与农业专家沟通，对造假比较集中的领域提高警惕，给予更多关注。第二，要建立一套规范有序的内部控制系统，并发挥其作用。只有切实保护投资人合法权益，提高公司股权制衡，同时避免公司集权现象，才能从内部有效防范财务舞弊行为。第三，要加强职业道德建设，公司完成财务造假行为的背后是一个群体行为，需要会计、审计、中介、监管的集体失职。所以，加强从业人员职业道德建设，进行职业类培训，提高专业人员的专业性是十分必要的根源性的措施。
参考文献：
[1]朱登盈.我国上市公司财务造假问题研究[D].财政部财政科科学研究所，2014.
[2]王甜甜.浅析农业类上市公司审计失败案例——以蓝田股份、绿大地、万福生科为例[J].注册会计师，2015（09）：113-115.
[3]崔晓莉.万福生科财务造假案例分析及启示[J].现代商贸工业，2013（15）：151-152.
[4]刘莎.万福生科财务造假事件案例分析[D].辽宁大学，2014.
[5]朱俊辛.农业上市公司财务造假原因分析及相关对策[J].财会研究，2016：240.
[6]陈慧.基于舞弊三角理论的农业上市公司财务造假分析[J].南方农机，2016 （04）：44.
[7]周福源.公司财务分析框架：融合观点[J].商业会计，2012（09）.
[8]于化瀛.农业上市公司财务造假动因分析及对策――以万福生科为例[J].财会月刊，2014（08）.
（作者单位：安徽财经大学）