基于GED分布下EGARCH模型的SHIBOR方差时变性研究

来源 :科技与管理 | 被引量 : 0次 | 上传用户：lzd_1983

【摘要】

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对2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品种进行实证研究,结果表明：①SHI-BOR隔夜利率序列不服从正态分布,且具有尖峰厚尾及右偏的特征;②经过反复试算,发现在假设扰动

【作者】

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欧阳利锋孙英隽

【机构】

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上海理工大学管理学院

【出处】

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科技与管理

【发表日期】

：

2014年5期

【关键词】

：

基础利率 AR(2)-EGARCH(1 1)-M模型反杠杆效应 benchmark interest rate AR （2） - EGARCH （ 1 1

【基金项目】

：

上海市教委重点学科建设项目（J50504）,上海市社会科学研究项目（2009BJB031）

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对2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品种进行实证研究,结果表明：①SHI-BOR隔夜利率序列不服从正态分布,且具有尖峰厚尾及右偏的特征;②经过反复试算,发现在假设扰动项服从GED分布的情况下,AR（2）-EGARCH（1,1）-M模型能更好的拟合原序列,而且模型估计结果证明SHIBOR的波动存在反杠杆效应,说明“好消息”能比“坏消息”产生更多的波动.

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