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摘 要 我国汽车产业的快速发展，汽车供应链上的节点企业对资金的需求越来越大，汽车供应链金融业务由此诞生。本文从供应链的角度思考，如何减少融资成本、进而减少产品成本。
关键词 供应链 金融汽车产业 融资信贷
中图分类号：F830 文献标识码：A
在越来越重的成本压力之下，各大汽车厂商都开始纷纷的加强供应链管理以便降低生产成本。如何从供应链的角度减少融资成本、进而可以减少产品成本，逐渐成为汽车业界新关注的焦点。
一、供应链金融的定义研究
供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。国外学术和著名商业银行与之相关的研究通常指的是财务供应链管理（FSCM），而国内的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念"根据深发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要的研究问题，现对供应链金融的定义如下：供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。
二、关于供应链的汽车行业融资特点分析
（一）汽车行业融资难点分析。
对于处于汽车产业链关键环节的汽车经销商来说，由于其存在较高的经营风险、可抵押资源匮乏、信息不对称等问题，因此融资的道路显得步履艰难。随着2012年货币供应量增长空间的收窄，货币政策将会回归常态。为使金融危机期间超发的货币得到进一步的消化和对通货膨胀的控制，到目前为止，整体流动性依然处于较紧张的状态。由于经销商、供应商及核心企业的关系较密切，核心企业里对于供应链成员的进入和退出均有比较规范的制度。核心企业对供应链中其它成员的资金动向十分关注，而该种利益并存的关系也变成供应链金融在具体实践中得以切实运用的重要保证。最稳定且有保障的经销商融资渠道，即厂家三方融资平台由此应运而生。
（二）汽车行业融资优势分析。
汽车产业供应链金融是汽车供应链上一个全方位的资金融通过程，包括了汽车的生产 流通等环节中的资金融通汽车产业是资本密集型工业，与国民经济各部门密切相关，在中国的工业总产值中占有相当大的比重 伴随汽车产业的快速发展，将供应链金融引入汽车产业势在必行 不管是作为供应链核心的汽车制造企业，还是取得融资的上游零部件供应商和下游经销商，或是为供应链提供融资服务的金融机构，又或是为供应链提供物流监管服务的第三方物流企业，都在积极参与供应链金融活动中增强了各自的竞争实力，获得了巨大的利润，实现了多方共赢。
三、汽车供应链金融模式及其运作机理
在汽车产业供应链金融业务中，不同阶段运用的融资模式有所不同。本文从供应、采购、经营三个阶段对汽车产业供应链金融模式进行了分析。
在供应阶段中的供应链金融，汽车零部件供应商作为融资企业，向汽车制造企业供货采取的是应收账款（保理）融资模式。即金融机构根据企业贷款风险的评估以及整个供应链的运作状况，与汽车制造企业达成协议，生成用于链上中小企业融资的信用额度；零部件供应商向制造企业发货，取得应收账款凭证，并向金融机构申请转让应收账款。如果金融接受转让申请，就与零部件供应商一起通知应收账款的债务人 汽车制造企业 在取得债务人的确认和付款承诺后，金融机构向零部件供应商发放保理融资贷款最后，在应收账款到期日，制造企业将款项汇入指定的还款账户。
在供应阶段，经销商在采购过程中运用的是预付账款融资模式。（1）汽车厂商与经销商双方签订采购合同，并确定贸易的业务。（2）经销商与银行双方签订质押合同，经销商向银行缴纳一定数额的保证金。（3）银行给汽车厂商提供承兑汇票，或直接把货款转到汽车厂商在银行的账户。（4）汽车厂商在收到汇票或者回款之后，把货物发向银行所指定的第三方物流的监管仓库，而在这个时候，货物需质押给银行。（5）经销商拿出自己的业务收入，分步向银行补交保证金，并从监管仓库中取走货物，直到全额货款补足为止。（6）若经销商不能将仓库内的所有货物出售，则制造商要按照《回购协议》回购尚未出售的全部存货。
在运营阶段，通常情况下，经销商的运营阶段均采取动产以及货权质押融资的模式。（1）银行、经销商以及第三方物流企业三者签订《仓储监管协议》。（2）经销商把合法拥有的动产当做质押物质押给银行。（3）银行按照接到的质押物与经销商的业务关系、贸易情况、核心企业的信誉度给经销商提供授信。（4）经销商通过贸易得到一定的收入后，及时向银行补足剩余账款。（5）银行按照经销商交付的账款信息以及经销商提供的提货单向第三方物流企业发出发货的指令。（6）第三方物流企业在接到银行的发货指令之后，按照货单进行分批给经销商发货。
四、融资风险产生的原因及应对措施
（一）融资风险产生的原因。
在应收账款融资模式下，商业银行要求汽车制造商必须回款到指定账户，然而，零部件供应商通常没有将回款资金用于归还应收账款融资，而是用新的应收账款替代质押 这种做法破坏了利用自偿性贸易回款偿还贷款的良好循环 如若零部件供应商没有及时补充新的应收账款或融资手续未办妥，出现了资金链断裂，必然会加大银行的信贷风险。
（二）应对融资风险的措施。
融资风险的管理目标即融资平台的稳健运行。（1）银行管理：确保授信额度，支持公司品牌，监管融资资金。（2）经销商管理：融资款务必要用于向厂家提车，配合监管方监管车辆，并且按照销售的进度及时的回款。资金体外循环金额=三方融资的总使用金额-总提车占用金额，通过融资资金只能存在于：（1）融资银行的保证金账户。（2）生产厂家账户所形成的首笔预付款。（3）经销商的库存中所占有的资金，包括在途的车辆。
（作者：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011春季班，供应链管理方向）
参考文献：
[1]颜宏亮.供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示[J].浙江金融，2009（6）
[2]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济，2010（25）
[3]黄斯瑶.供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究[J].现代经济，2010（6）
关键词 供应链 金融汽车产业 融资信贷
中图分类号：F830 文献标识码：A
在越来越重的成本压力之下，各大汽车厂商都开始纷纷的加强供应链管理以便降低生产成本。如何从供应链的角度减少融资成本、进而可以减少产品成本，逐渐成为汽车业界新关注的焦点。
一、供应链金融的定义研究
供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。国外学术和著名商业银行与之相关的研究通常指的是财务供应链管理（FSCM），而国内的研究也只是涉及到金融物流和物流金融等概念"根据深发展银行提出的供应链金融的概念以及本文所要的研究问题，现对供应链金融的定义如下：供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。
二、关于供应链的汽车行业融资特点分析
（一）汽车行业融资难点分析。
对于处于汽车产业链关键环节的汽车经销商来说，由于其存在较高的经营风险、可抵押资源匮乏、信息不对称等问题，因此融资的道路显得步履艰难。随着2012年货币供应量增长空间的收窄，货币政策将会回归常态。为使金融危机期间超发的货币得到进一步的消化和对通货膨胀的控制，到目前为止，整体流动性依然处于较紧张的状态。由于经销商、供应商及核心企业的关系较密切，核心企业里对于供应链成员的进入和退出均有比较规范的制度。核心企业对供应链中其它成员的资金动向十分关注，而该种利益并存的关系也变成供应链金融在具体实践中得以切实运用的重要保证。最稳定且有保障的经销商融资渠道，即厂家三方融资平台由此应运而生。
（二）汽车行业融资优势分析。
汽车产业供应链金融是汽车供应链上一个全方位的资金融通过程，包括了汽车的生产 流通等环节中的资金融通汽车产业是资本密集型工业，与国民经济各部门密切相关，在中国的工业总产值中占有相当大的比重 伴随汽车产业的快速发展，将供应链金融引入汽车产业势在必行 不管是作为供应链核心的汽车制造企业，还是取得融资的上游零部件供应商和下游经销商，或是为供应链提供融资服务的金融机构，又或是为供应链提供物流监管服务的第三方物流企业，都在积极参与供应链金融活动中增强了各自的竞争实力，获得了巨大的利润，实现了多方共赢。
三、汽车供应链金融模式及其运作机理
在汽车产业供应链金融业务中，不同阶段运用的融资模式有所不同。本文从供应、采购、经营三个阶段对汽车产业供应链金融模式进行了分析。
在供应阶段中的供应链金融，汽车零部件供应商作为融资企业，向汽车制造企业供货采取的是应收账款（保理）融资模式。即金融机构根据企业贷款风险的评估以及整个供应链的运作状况，与汽车制造企业达成协议，生成用于链上中小企业融资的信用额度；零部件供应商向制造企业发货，取得应收账款凭证，并向金融机构申请转让应收账款。如果金融接受转让申请，就与零部件供应商一起通知应收账款的债务人 汽车制造企业 在取得债务人的确认和付款承诺后，金融机构向零部件供应商发放保理融资贷款最后，在应收账款到期日，制造企业将款项汇入指定的还款账户。
在供应阶段，经销商在采购过程中运用的是预付账款融资模式。（1）汽车厂商与经销商双方签订采购合同，并确定贸易的业务。（2）经销商与银行双方签订质押合同，经销商向银行缴纳一定数额的保证金。（3）银行给汽车厂商提供承兑汇票，或直接把货款转到汽车厂商在银行的账户。（4）汽车厂商在收到汇票或者回款之后，把货物发向银行所指定的第三方物流的监管仓库，而在这个时候，货物需质押给银行。（5）经销商拿出自己的业务收入，分步向银行补交保证金，并从监管仓库中取走货物，直到全额货款补足为止。（6）若经销商不能将仓库内的所有货物出售，则制造商要按照《回购协议》回购尚未出售的全部存货。
在运营阶段，通常情况下，经销商的运营阶段均采取动产以及货权质押融资的模式。（1）银行、经销商以及第三方物流企业三者签订《仓储监管协议》。（2）经销商把合法拥有的动产当做质押物质押给银行。（3）银行按照接到的质押物与经销商的业务关系、贸易情况、核心企业的信誉度给经销商提供授信。（4）经销商通过贸易得到一定的收入后，及时向银行补足剩余账款。（5）银行按照经销商交付的账款信息以及经销商提供的提货单向第三方物流企业发出发货的指令。（6）第三方物流企业在接到银行的发货指令之后，按照货单进行分批给经销商发货。
四、融资风险产生的原因及应对措施
（一）融资风险产生的原因。
在应收账款融资模式下，商业银行要求汽车制造商必须回款到指定账户，然而，零部件供应商通常没有将回款资金用于归还应收账款融资，而是用新的应收账款替代质押 这种做法破坏了利用自偿性贸易回款偿还贷款的良好循环 如若零部件供应商没有及时补充新的应收账款或融资手续未办妥，出现了资金链断裂，必然会加大银行的信贷风险。
（二）应对融资风险的措施。
融资风险的管理目标即融资平台的稳健运行。（1）银行管理：确保授信额度，支持公司品牌，监管融资资金。（2）经销商管理：融资款务必要用于向厂家提车，配合监管方监管车辆，并且按照销售的进度及时的回款。资金体外循环金额=三方融资的总使用金额-总提车占用金额，通过融资资金只能存在于：（1）融资银行的保证金账户。（2）生产厂家账户所形成的首笔预付款。（3）经销商的库存中所占有的资金，包括在途的车辆。
（作者：苏州大学东吴商学院工商管理专业2011春季班，供应链管理方向）
参考文献：
[1]颜宏亮.供应链金融基本模式及对拓宽我国中小企业融资渠道的启示[J].浙江金融，2009（6）
[2]李国青.供应链金融在商业银行中小企业信贷中的应用研究[J].特区经济，2010（25）
[3]黄斯瑶.供应链金融在汽车经销商融资信贷中的应用研究[J].现代经济，2010（6）