理财产品：流动性强收益更高
　　有人提出，如果将原有的定期存款买成理财产品是否划算？以10万元，存3年期，已存了1个月为例。如果不做转存，三年到期后可得利息收入为9990元；如果做转存，三年后（按同时点计算）可得利息收入为11259.17元；如果买半年或一年的理财产品，按现收益3.7%来计算，不考虑今后加息，三年后可得利息收入11100元，但考虑加息因素，每期的平均收益假设提高0.1%，则要比转存获得更多利息收入。
　　
　　证券市场：金融受益地产受压
　　从对债券市场的影响看，市场的收益率将面临着一次系统性的上行。以10年期国债收益率为例，若收益率调整到3.55%～3.70%之间，10年期国债具有配置价值。短期来看，债基的优势可能会被加息化解掉，但是从长期来看，随着经济的快速发展，债基的前景仍然值得关注。新债基或可借助短期调整迎来建仓良机。
　　
　　债券市场：短期利空长期利好
　　保险行业受益取决于加息周期。由于保险资金80%左右为固定收益类资产，所以当利率进入上升周期，投资回报率提升增加公司价值；反之，利率进入下降周期，投资回报率下降拉低公司价值。加息意在防范通胀和价格泡沫，对消费者购房信心也有一定影响。与此前期待的不同，本次存贷款基准利率对称加息，带来公积金变化，将会加剧房地产行业整体的需求变化，对房地产需求产生抑制作用。
　　
　　综合建议：主动理财积极投资
　　投资者应该转变理财思路，不是被动地去办理转存，而是应该主动去理财，在追求收益稳健的同时，构筑自己的投资组合。具体来说，对于稳健型的投资者，可以适当的介入短期人民币理财产品和作为现金工具的货币市场基金。建议投资的核心比例为股票或股票型基金25%，债券或债券型基金40%，货币15%，周边投资配置比例为8%～15%。而对于较为激进的投资者可以适当的介入偏股基金，但需注意该基金的股票配置情况。建议投资的核心比例为股票或股票型基金40%，债券30%，货币10%，周边投资配置比例为8%～15%。此外，投资者还可以持有黄金、艺术收藏品等抗通胀类型理财产品，以防止资产快速缩水。
　　
　　霍洪佳，本刊特约理财专家，现任中国银行贵阳南明支行副行长，对银行理财基金、证券、保险等行业颇有研究。
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