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小微农户家庭养殖“融资成本高、融资风险高，经营效益低”成为普遍的现象。本文主要以和硕养殖家庭养殖农场为例，从融资结构、融资渠道等方面多角度探究小微养殖企业家庭农场的融资过程中风险问题产生的根源，从多个视角维度提出解决融资风险相关问题的策略性建议。希望通过我们的研究，不仅为和硕家庭养殖农场提供一定的融资策略建议，对众多面临着高融资成本问题的中小型养殖企业也具有一定的借鉴意义。
一、家庭养殖农场融资风险问题分析
1、和硕家庭养殖农场融资结构分析
①融资结构现状决定着现有的经营规模
我们对和硕家庭养殖农场近4年的（2015-2018年）融资情况进行调查，其主要融资结构如表1所示。和硕家庭养殖农场所经营的主要资金来源是通过家庭积累方式，占总资金来源的53.1%，内部融资较大，相对比较独立。由于小微养殖农场相比较其他企业而言科技含量不高，且以农户为主，和硕家庭养殖农场只能采用以内部融资为主的方式来解决资金短缺的问题。其次，农村信用社贷款是和硕家庭养殖农场第二大资金来源，像农业银行等商业银行的贷款占和硕养殖农村小微养殖业比率较低。
②非银行贷款决定着风险现状
我们对和硕家庭养殖农场进行了贷款情况调查，见表2。可以发现，和硕家庭养殖农场贷款金额最大的是信用社贷款，融资成本较高，无法满足扩大经营的需求。迫于资金需求，民间融资已成为中小企业融资的重要渠道之一，当中小企业无法通过股票和债券获得所需资金时，他们将转向私人贷款筹集资金。和硕家庭养殖农场也不例外，通过民间融资解决经营困难，通过社会借贷筹集资金，在一定程度上可以缓解因为无法通过银行贷款的压力。但是，我们注意到民间借贷虽然快捷便利，但是其利率却高出银行的几倍，而且当出现融资风险时，也就是说出现上述融资风险的变现类型，和硕家庭养殖农场很有可能中断其经营。
2、和硕家庭养殖农场面临的融资风险分析
①信用风险
目前，和硕家庭养殖农场存在信用风险，主要表现为两个方面：
一是信用风险已经导致某些信用风险事故，主要是未能及时、足额还偿各种债务而违约。这种风险事故如前所述，一般是由其它间接性风险导致的，间接性风险所造成的风险事故可以酿成信用风险事故。
二是和硕家庭养殖农场资信等级偏低或者说还谈不上资信等级。相关授信部门授予的信用等级分为“优秀户、较好户、一般户、待评户”四种等级。和硕家庭养殖农场一直处于“待评户”等级。从和硕家庭养殖农场融资成本来看，本应可以通过商业银行流动性贷款解决资金的日常需求，可以大大降低融资成本、财务成本。目前，和硕家庭养殖农场的财务制度不完善，无法向商业银行提供合格的财务报表。
通过间接性风险因素（变现风险类型）的分析可以在一定程度上帮助我们找到和硕家庭养殖农场信用风险存在导致风险事故的原因。
②市场经营风险
和硕家庭养殖农场主要利润来源是销售牛肉，其次为政府补贴，即政府是对奶牛的头数进行现金补贴。国家对于养殖业的补贴规定，个体养殖户养殖规模大于30头，每只牛可以补贴50元;个体养殖户养殖规模大于50头，每只牛可补贴100元的资金;对于个体养殖户养殖规模大于100头，每只牛可补贴200元的资金;对于个体养殖户养殖规模大于200头，每头牛最高可获得当地政府500元金额。和硕家庭养殖农场存栏肥牛676头，母牛69头，年出栏330头。根据这样的政策规定，和硕家庭养殖农场每头牛最高可以获得政府补贴资金500元。然而，近年来，国内先后暴发多起高致病性禽流感、牲畜口蹄疫等疫情，直接影响了肥牛、母牛的头数，导致年出栏率下降，国家补贴金额减少，融资资金减少，融资风险增大。尤其对于中小型养殖企业，经济损失更为严重。对于和硕家庭养殖农场来说，由于微小利润经营，对于农户来说固定投入较大，而整体市场状况直接影响养殖场的出栏率。
③生产管理风险
首先，客观来说，养牛产业的特点是生产周期较长，且资金需求较大，这就增加养牛企业的长期负债，如果融资资金得不到有效的利用，势必影响养殖场的正常经营。
其次，奶牛饲料的供给是技术人员难以预料的风险，使和硕家庭养殖农场无法按预定成本完成生产计划。和硕家庭养殖农场有流转土地2000亩，主要种植牧草来为奶牛提供食物。牧草稳定的供给才能保证奶牛的质量，然而牧草的生长是靠天决定，对自然条件依赖性强。如果发生自然灾难，没有牧场供应，或者提供奶牛的牧草数量不够，养殖业必须重新购买可以提供奶牛的食材，额外增加超出了预定成本，无法按预定的成本完成生产计划。
最后，现有的管理经验、生产设施限制了和硕家庭养殖农场向种植养殖一体化新型农业经营模式转型。关键在于现有的生产设备能不能满足新型农业经营的要求，也就决定着和硕家庭养殖农场能否扩大经营规模。相应的养殖技术也很重要，现有的养殖技术以及管理经验导致了奶牛产仔效率不高。如果只是盲目地增加土地规模，靠运气来经营，只会增加了风险成本。
④环境保护风险
和硕家庭养殖农场面临着环境保护风险，增加这一风险成本主要就是养殖奶牛会有废弃物的排放。若将产生的废弃物排放到空气中，会造成空气污染，造成财物损坏或人身伤害。随着我国环境保护工作的日益规范，对治理畜禽养殖污染方面出台“禁养令”。和硕家庭养殖农场一时难以改变传统的养殖方式，不能及时治理畜禽养殖污染。“禁养令”的实施，很有可能影响和硕家庭养殖农场持续经营。就目前而言，和硕家庭养殖农场融资风险的预测不能忽视环境保护这一融资风险成本。
⑤道德风险
如前所述，民间借贷是和硕家庭养殖农场资金来源的重要渠道之一。因为和硕家庭养殖农场既无法通过股票和债券融资解决长期融资需求，也不能通过商业银行解决流动性资金需求问题。鉴于此，他们只能将转向私人贷款筹集资金，在一定程度上可以缓解资金压力。但其负面影响也会逐漸显现，和硕家庭养殖农场大都以农户为主，农户的文化水平较低，对民间贷款相关法律不熟悉。这样导致了一些违法分子利用法律漏洞进行套路贷，导致农场经营利润大量损失，个别农户面临破产的境况。 二、农村家庭养殖农场融资风险问题的对策建议
1、提高养殖质量，引进养殖设备
一是认真研究国家补贴政策，注重肥牛品种，注重优质的肥牛培育，减少本地黄牛数量。二是严格排查牛犊携带传染性疾病，鉴于现在可繁育母牛的数量在减少，建议逐步构建自己的基础母牛群。三是添置必要的養牛机械化设备，或者采取融资租赁的方式引进养自动的拌料机、料线、水线和自动清粪等设备，减少人工劳动力成本。四是积极改进养殖环境，加强环保设计，例如可以通过自动清粪池的引进，在牛屁股下面挖一个专门排出泄物的沟，上面铺上防止排泄物遗漏的钢筋混板，然后在排出泄物的沟内安装可以自动的刮粪机。这样只需要每天按几下开关，就能使肥牛的排泄物清除干净。五是要提高牧草种植技术，要结合土壤结构，海拔、地理环境等条件影响，选择适合肥牛的饲料植物。
2、提高农场主金融知识水平
提高融资效率，降低融资成本，减少融资风险，需要一定的金融专业知识。由此，应该加强针对性的金融知识学习，建议在农民创业培训环节上增加金融知识普及这一课程，对于提升创业者金融知识水平较好的帮助。对于和硕家庭养殖农场而言，农场主首先要厘清重点资金来源渠道，熟悉各项融资政策、制度、流程等。其次，要学会根据经营不同时期的需求，合理地做好融资规划以及不同融资渠道、方式的搭配，合理地降低融资成本，减低融资风险。最后，鉴于目前的融资困境，和硕养殖合作社的农户应该形成合力，通过合法的途径扭转民间借贷占贷款金额比重较高的现状，消除民间不规范的融资。同时，提高金融诈骗防范意识，通过集体的智慧避免个别农户受到不法分子的金融诈骗。
3、完善家庭养殖农场财务管理，积极参与资信评级
一是，积极完善规范财务信息系统，推进财务信息共享。和硕家庭养殖农场是由多家农户养殖场组成的，缺乏统一规范的财务管理系统，影响了资信授予。二是，国家应鼓励银行等相关金融部门帮助小微养殖企业做好财务信息管理以及资信评估。积极推进资信全覆盖工作，通过资信授权规范小微养殖企业贷款流程，敢于创新一些金融产品迎合他们的生产经营的需要。构建金融部门协同协作机制，降低融资风险的存在，建议可以通过合理的多方担保机制减轻农场融资风险压力，其中国家应该基于政策上扶持。
4、鼓励购买农业保险
在肥牛养殖过程中，重大病害、自然灾难无法避免，意外伤害事故会可能发生，对于小微养殖业来说会造成毁灭性的打击，无疑增加了融资风险。由此，鼓励养殖农户购买农业保险就是为了降低养殖户在养殖过程中的风险，从而降低融资风险。
（作者单位：214021江苏无锡职业技术学院）
一、家庭养殖农场融资风险问题分析
1、和硕家庭养殖农场融资结构分析
①融资结构现状决定着现有的经营规模
我们对和硕家庭养殖农场近4年的（2015-2018年）融资情况进行调查，其主要融资结构如表1所示。和硕家庭养殖农场所经营的主要资金来源是通过家庭积累方式，占总资金来源的53.1%，内部融资较大，相对比较独立。由于小微养殖农场相比较其他企业而言科技含量不高，且以农户为主，和硕家庭养殖农场只能采用以内部融资为主的方式来解决资金短缺的问题。其次，农村信用社贷款是和硕家庭养殖农场第二大资金来源，像农业银行等商业银行的贷款占和硕养殖农村小微养殖业比率较低。
②非银行贷款决定着风险现状
我们对和硕家庭养殖农场进行了贷款情况调查，见表2。可以发现，和硕家庭养殖农场贷款金额最大的是信用社贷款，融资成本较高，无法满足扩大经营的需求。迫于资金需求，民间融资已成为中小企业融资的重要渠道之一，当中小企业无法通过股票和债券获得所需资金时，他们将转向私人贷款筹集资金。和硕家庭养殖农场也不例外，通过民间融资解决经营困难，通过社会借贷筹集资金，在一定程度上可以缓解因为无法通过银行贷款的压力。但是，我们注意到民间借贷虽然快捷便利，但是其利率却高出银行的几倍，而且当出现融资风险时，也就是说出现上述融资风险的变现类型，和硕家庭养殖农场很有可能中断其经营。
2、和硕家庭养殖农场面临的融资风险分析
①信用风险
目前，和硕家庭养殖农场存在信用风险，主要表现为两个方面：
一是信用风险已经导致某些信用风险事故，主要是未能及时、足额还偿各种债务而违约。这种风险事故如前所述，一般是由其它间接性风险导致的，间接性风险所造成的风险事故可以酿成信用风险事故。
二是和硕家庭养殖农场资信等级偏低或者说还谈不上资信等级。相关授信部门授予的信用等级分为“优秀户、较好户、一般户、待评户”四种等级。和硕家庭养殖农场一直处于“待评户”等级。从和硕家庭养殖农场融资成本来看，本应可以通过商业银行流动性贷款解决资金的日常需求，可以大大降低融资成本、财务成本。目前，和硕家庭养殖农场的财务制度不完善，无法向商业银行提供合格的财务报表。
通过间接性风险因素（变现风险类型）的分析可以在一定程度上帮助我们找到和硕家庭养殖农场信用风险存在导致风险事故的原因。
②市场经营风险
和硕家庭养殖农场主要利润来源是销售牛肉，其次为政府补贴，即政府是对奶牛的头数进行现金补贴。国家对于养殖业的补贴规定，个体养殖户养殖规模大于30头，每只牛可以补贴50元;个体养殖户养殖规模大于50头，每只牛可补贴100元的资金;对于个体养殖户养殖规模大于100头，每只牛可补贴200元的资金;对于个体养殖户养殖规模大于200头，每头牛最高可获得当地政府500元金额。和硕家庭养殖农场存栏肥牛676头，母牛69头，年出栏330头。根据这样的政策规定，和硕家庭养殖农场每头牛最高可以获得政府补贴资金500元。然而，近年来，国内先后暴发多起高致病性禽流感、牲畜口蹄疫等疫情，直接影响了肥牛、母牛的头数，导致年出栏率下降，国家补贴金额减少，融资资金减少，融资风险增大。尤其对于中小型养殖企业，经济损失更为严重。对于和硕家庭养殖农场来说，由于微小利润经营，对于农户来说固定投入较大，而整体市场状况直接影响养殖场的出栏率。
③生产管理风险
首先，客观来说，养牛产业的特点是生产周期较长，且资金需求较大，这就增加养牛企业的长期负债，如果融资资金得不到有效的利用，势必影响养殖场的正常经营。
其次，奶牛饲料的供给是技术人员难以预料的风险，使和硕家庭养殖农场无法按预定成本完成生产计划。和硕家庭养殖农场有流转土地2000亩，主要种植牧草来为奶牛提供食物。牧草稳定的供给才能保证奶牛的质量，然而牧草的生长是靠天决定，对自然条件依赖性强。如果发生自然灾难，没有牧场供应，或者提供奶牛的牧草数量不够，养殖业必须重新购买可以提供奶牛的食材，额外增加超出了预定成本，无法按预定的成本完成生产计划。
最后，现有的管理经验、生产设施限制了和硕家庭养殖农场向种植养殖一体化新型农业经营模式转型。关键在于现有的生产设备能不能满足新型农业经营的要求，也就决定着和硕家庭养殖农场能否扩大经营规模。相应的养殖技术也很重要，现有的养殖技术以及管理经验导致了奶牛产仔效率不高。如果只是盲目地增加土地规模，靠运气来经营，只会增加了风险成本。
④环境保护风险
和硕家庭养殖农场面临着环境保护风险，增加这一风险成本主要就是养殖奶牛会有废弃物的排放。若将产生的废弃物排放到空气中，会造成空气污染，造成财物损坏或人身伤害。随着我国环境保护工作的日益规范，对治理畜禽养殖污染方面出台“禁养令”。和硕家庭养殖农场一时难以改变传统的养殖方式，不能及时治理畜禽养殖污染。“禁养令”的实施，很有可能影响和硕家庭养殖农场持续经营。就目前而言，和硕家庭养殖农场融资风险的预测不能忽视环境保护这一融资风险成本。
⑤道德风险
如前所述，民间借贷是和硕家庭养殖农场资金来源的重要渠道之一。因为和硕家庭养殖农场既无法通过股票和债券融资解决长期融资需求，也不能通过商业银行解决流动性资金需求问题。鉴于此，他们只能将转向私人贷款筹集资金，在一定程度上可以缓解资金压力。但其负面影响也会逐漸显现，和硕家庭养殖农场大都以农户为主，农户的文化水平较低，对民间贷款相关法律不熟悉。这样导致了一些违法分子利用法律漏洞进行套路贷，导致农场经营利润大量损失，个别农户面临破产的境况。 二、农村家庭养殖农场融资风险问题的对策建议
1、提高养殖质量，引进养殖设备
一是认真研究国家补贴政策，注重肥牛品种，注重优质的肥牛培育，减少本地黄牛数量。二是严格排查牛犊携带传染性疾病，鉴于现在可繁育母牛的数量在减少，建议逐步构建自己的基础母牛群。三是添置必要的養牛机械化设备，或者采取融资租赁的方式引进养自动的拌料机、料线、水线和自动清粪等设备，减少人工劳动力成本。四是积极改进养殖环境，加强环保设计，例如可以通过自动清粪池的引进，在牛屁股下面挖一个专门排出泄物的沟，上面铺上防止排泄物遗漏的钢筋混板，然后在排出泄物的沟内安装可以自动的刮粪机。这样只需要每天按几下开关，就能使肥牛的排泄物清除干净。五是要提高牧草种植技术，要结合土壤结构，海拔、地理环境等条件影响，选择适合肥牛的饲料植物。
2、提高农场主金融知识水平
提高融资效率，降低融资成本，减少融资风险，需要一定的金融专业知识。由此，应该加强针对性的金融知识学习，建议在农民创业培训环节上增加金融知识普及这一课程，对于提升创业者金融知识水平较好的帮助。对于和硕家庭养殖农场而言，农场主首先要厘清重点资金来源渠道，熟悉各项融资政策、制度、流程等。其次，要学会根据经营不同时期的需求，合理地做好融资规划以及不同融资渠道、方式的搭配，合理地降低融资成本，减低融资风险。最后，鉴于目前的融资困境，和硕养殖合作社的农户应该形成合力，通过合法的途径扭转民间借贷占贷款金额比重较高的现状，消除民间不规范的融资。同时，提高金融诈骗防范意识，通过集体的智慧避免个别农户受到不法分子的金融诈骗。
3、完善家庭养殖农场财务管理，积极参与资信评级
一是，积极完善规范财务信息系统，推进财务信息共享。和硕家庭养殖农场是由多家农户养殖场组成的，缺乏统一规范的财务管理系统，影响了资信授予。二是，国家应鼓励银行等相关金融部门帮助小微养殖企业做好财务信息管理以及资信评估。积极推进资信全覆盖工作，通过资信授权规范小微养殖企业贷款流程，敢于创新一些金融产品迎合他们的生产经营的需要。构建金融部门协同协作机制，降低融资风险的存在，建议可以通过合理的多方担保机制减轻农场融资风险压力，其中国家应该基于政策上扶持。
4、鼓励购买农业保险
在肥牛养殖过程中，重大病害、自然灾难无法避免，意外伤害事故会可能发生，对于小微养殖业来说会造成毁灭性的打击，无疑增加了融资风险。由此，鼓励养殖农户购买农业保险就是为了降低养殖户在养殖过程中的风险，从而降低融资风险。
（作者单位：214021江苏无锡职业技术学院）