上证50ETF期权市场的经验定价核估计研究

来源 :潍坊学院学报 | 被引量 : 0次 | 上传用户:tian_mizhen
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
为了对我国期权市场的经验定价核估计进行研究,本丈采用上证50ETF数据,并且为了提高模型参数估计效率而选取iVX数据作为上证50ETF期权的代理指标,采用非仿射GARCH扩散模型,在其一致化参数体系下对客观和风险中性参数进行基于有效重要性抽样的联合极大似然估计,推导经验定价核。结果表示:基于上证50ETF及iVX指数数据得到的定价核是单调递减的,表明市场投资者整体表现为风险厌恶,投资者的风险厌恶水平随着资产收益的提高而下降。
其他文献
战后日本对东南亚国家的政府开发援助,是国际政治经济学的一个典型的事例,对国家权力与市场及国家利益三者间的关系作出了生动的阐释。日本通过对东南亚国家的经济援助打开了东
2010年4月18日.我国著名经济学家、教育家和社会活动家陶大镛教授不幸逝世。陶大镛教授生前曾任中华外国经济学说研究会荣誉会长、中国世界经济学会剐会长和中国《资本论》研
地方财政、金融机构、经营户联动投资,发挥综合投资效应,是促进农业增产、农民增收的有效措施。文章根据相关数据分析了其在农户小额贴息贷款实施中政府、金融机构、经营户联
将城市元数据信息和专题模块应用于城市信息化系统的研究,在城市运行基本信息的基础上,根据城市的实际需求建立专题应用展示,提供数据的统计和分析,对城市信息化进行了新的探索,实现对城市管理的标准化、精细化和动态化。
习近平总书记在哲学社会科学工作座谈会上的重要讲话,为建设中国特色哲学社会科学话语体系指明了方向。当代中国特色哲学社会科学的繁荣与发展面临的首要问题就是话语体系建
近年来,高校中的违法犯罪案件屡见不鲜、影响恶劣,尤其是职务犯罪,造成的负面效应远远大于犯罪本身对社会的直接损害。总结高校职务犯罪的现状和特征,分析犯罪诱因,探索建立一种科
从潍坊市生活垃圾的现状出发,举例阐述了生活垃圾对社会及环境的诸多不良影响。并针对生活垃圾污染问题提出了有针对性、可操作性的综合处理应对措施。
地处皖南山区的徽州,其地宗族遍布,人丁繁多,加之严峻的地理环境,使得徽州人民之间交流更为频繁,这种交流除宗族与宗族之间,但更多的是宗族成员内部之间的关系处理。处理好各
机械基础课作为一门专业技术基础课在高职类院校的教学中起着承上启下的重要作用,对于这门课的教学应采取教具展示、课件演示加传统课堂讲解相结合的方法,以及走出教室到车间
本文针对数字电子技术教学中存在的教学内容与实际结合得不够紧密、教学内容落后、教学方法枯燥乏味等问题进行了改革和探索。在教学的过程中,精选教学内容,改革教学方法,将M