股指期货的推出对股票现货市场波动性影响研究

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随着国际资金流动日益全球化,金融对世界各国经济发展起到了重要的促进作用,1982年股票指数期货终于应运而生。随着股指期货逐渐成为世界各国经济发展的最为重要的工具之一,我国沪深300股指期货也于二零一零年四月诞生。然而,自股指期货诞生以来,学者们对于其对现货市场的作用众说纷纭,始终存在较大争议。本文以沪深300指数日收益率为研究对象,将收益率序列按期货合约推出前后分为两组,分别为两组序列建立EGARCH模型,考察沪深300期货合约的推出对股市产生的影响。得出如下三条结论:(1)沪深300股指期货合约的推出减
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