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使用 ARCH/ GARCH模型对我国银行间债券市场三个月回购利率进行了分析 ,发现其波动性能够用不对称性 GARCH模型得到很好的描述。同时 ,这种不对称性不同于股票收益率中的不对称性 ,即利率在向上变动的过程中其波动性反而较大。
银行间债券市场回购利率的ARCH/GARCH模型及其波动性分析
【摘 要】
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使用 ARCH/ GARCH模型对我国银行间债券市场三个月回购利率进行了分析 ,发现其波动性能够用不对称性 GARCH模型得到很好的描述。同时 ,这种不对称性不同于股票收益率中的不对
【机 构】
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湖南大学工商管理学院
【出 处】
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系统工程
【发表日期】
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2002年05期
【基金项目】
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国家自然科学基金资助项目 (79970 0 1570 14 2 0 15 )
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