【摘 要】
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目前,国际经济金融环境日益复杂,汇率波动幅度也日趋加大,深入研究商业银行汇率风险就显得尤为重要。因现阶段国内外预测商业银行的汇率风险主要采用VAR风险估计,而GARCH模型
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目前,国际经济金融环境日益复杂,汇率波动幅度也日趋加大,深入研究商业银行汇率风险就显得尤为重要。因现阶段国内外预测商业银行的汇率风险主要采用VAR风险估计,而GARCH模型具有精度、准确度和可信度较高等优势,故本文采用VAR-GARCH模型对我国商业银行所面临的外汇风险进行研究。本文以我国2016年1月4日至2018年2月14日的520个交易日的汇率中间价为样本,对商业银行所存在的汇率风险进行实证分析。结果表明,VAR-GARCH模型可以较好地预测我国商业银行的汇率风险;日收益率序列并不符合传统的正态分布,而是呈现"尖峰厚尾"; GED分布下的GARCH(1,1)模型可以更好地拟合模型的波动集群现象,从而使测算VAR的结果更加科学合理。
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