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商品期货指数在国外已成为通货膨胀的早期预警指标,对中央银行货币政策制定与调整发挥着重要的指示作用。中国期货市场经过不断的规范与发展后,其价格发现功能不断完善,对宏观经济的先行作用开始显现。基于2010年1月至2013年3月的时间序列数据,对文华商品指数与CPI的引导关系进行了实证研究。结果表明,文华商品指数对CPI在8个月内存在着引导关系,论证了文华商品指数对CPI的先行指示作用。