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文献作者将违约看作具有不确定性的随机强度过程．并考虑了违约强度与无风险利率的相关性，放弃了传统的公司价值服从连续扩散过程的假设，克服基于Black—Scholes期权定价理论的结构化模型的局限，企图为带有违约风险的债券提供一种现实的定价方法，建立了一个基于违约强度过程的风险债券估值模型，但该模型出现了明显的错误，文章予以纠正。