【摘 要】
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文章采用ARMA模型来描述沪深300指数收益率序列,GARCH(1,1)模型用来拟合误差。文章对深300指数收益率序列分别建立误差分布为正态分布,GED分布和t分布的ARMA-GARCH(1,1)、GAR
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文章采用ARMA模型来描述沪深300指数收益率序列,GARCH(1,1)模型用来拟合误差。文章对深300指数收益率序列分别建立误差分布为正态分布,GED分布和t分布的ARMA-GARCH(1,1)、GARCH(1,1)模型。实证结果表明:我国股票市场具有异方差性、尖峰厚尾的特征。文章讨论了GARCH类模型的参数估计方法和结构形式,实证分析发现,基于GED分布和t分布的模型相比正态分布的模型有一定优越的表现。
The article uses the ARMA model to describe the sequence of returns of the CSI 300 Index, and the GARCH (1,1) model is used to fit the error. In this paper, ARMA-GARCH (1,1), GARCH (1,1) models with normal distribution, GED distribution and t distribution are respectively established for the yield series of Shenzhen 300 Index. The empirical results show that: the stock market in our country has the characteristics of heteroscedasticity and peak thick tail. The article discusses the parameter estimation method and structure of GARCH class model. Empirical analysis shows that the model based on GED and t distribution has a better performance than the model with normal distribution.
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编者的话：为了积极响应江苏省全民阅读办的阅读推广活动，本刊特别开辟“书香校园”和“杏坛书声”两个板块。“书香校园”主要以图片的方式，展现学校浓厚的阅读氛围和精彩的读书活动；“杏坛书声”则分享老师们的读书心得和读书故事。 在我还算是年轻的生命里，作为一名读书人，喜欢阅读，也喜欢购书、藏书，只是读得太杂，属于“好读书不求甚解”之徒。回顾自己在阅读方面的经历，实在不敢说广博丰厚，甚至越发感觉到自己的浅
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钱瑛(1903—1973年),湖北咸宁人。1927年3月加入中国共产主义青年团,同年5月转入中国共产党。1929年到1931年在苏联留学。回国以后,她历任湘鄂西中央分局工会常委兼秘书长,县