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本文旨在为中国股票市场流动性风险管理提供一种实用的风险测量方法和数据基础。研究模型的构建基于VaR方法。考虑到行业与地域因素是影响股票价格波动的重要因素，本文以行业、地域为依据从沪深两市中选取样本，每个行业不同地区选取市值最大的前3只股票分析，总体样本规模是121只。研究结果表明，我国个股流动性风险水平参差不齐，部分股票流动性风险较大；从行业来看，沪市的医药、生物制品业流动性风险较大，深市的木材、家具业流动性风险较大；从地区来看，西部地区的流动性风险要高于其他两个地区；深市整体流动性风险水平要略高于沪市。