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在单因子短期利率CKLS模型的基础上，对扩散项采用包含非对称GARCH的设定，从而允许利率波动率的动态性既依赖于未预期信息的影响，也依赖于信息正负性的差异化影响。利用极大似然法估计了上海银行同业拆放利率市场（SHIBOR）数据的模型参数，并评价了模型的拟合优度和预测能力。结论显示，非对称GARCH模型反映了SHIBOR利率市场存在显著的均值回复效应、未预期信息冲击效应和非对称效应。而相比之下，忽视了未预期信息影响的标准CKLS模型的实证显示，利率均值回复效应在1％的水平上并不显著，均值回复速度明显较低，而