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【摘要】2013年6月份以来，我国的金融市场发生了一次实体经济的钱荒危机。本文通过对最近五年来我国经济数据运行结果的分析，对我国出现钱荒现象的本质原因进行探讨，指出现钱荒的本质原因就是我国经济结构发展的不合理。如何解决目前的钱荒问题，笔者认为首先应该对金融市场的秩序进行整顿，其次加强和引导信贷资金向实体经济的流入，不断的支持实体经济的发展；最后银行之间要建立和健全资金流动的风险评估机制，有效化解资金的流动性风险。
【关键词】钱荒 金融改革 实体经济 解决
一、绪论
在2013年，可以说中国金融市场发生着翻天覆地的变化，尤其是2013年5月份以来，各大国有银行陆续发生钱荒的现象，引起了经济学界的广大关注。尤其是6月中下旬以来，我国的金融市场风波不断，各种关于钱荒的谣言开始铺天盖地而来，一度造成金融秩序的混乱。由于实体经济开始出现了大规模的钱荒，导致了企业经营成本的迅速上升。各大银行之间相互拆借的利率也在瞬间达到了历史新高，尤其是在6月20日那天，银行间的隔夜回购利率竟然达到了30%，在随后的连续多个交易日内，金融市场全面陷入了钱荒的境地。这次钱荒的出现，虽然是意料之外，但也在情理之中。
（一）实体经济产生钱荒的原因分析
1.2008～2013年期间的银行信贷运行状况。2008年开始中国政府为了应对金融海啸，2008年年底到年初推出所谓的“4万亿”经济刺激计划。各级地方政府打着“4万亿”的旗号，疯狂的进行基础建设，拉动GDP，实现保八的基本目标。笔者认为“4万亿”计划就是这次钱荒的前奏。我们可以先来分析一个数据，贷款产品以及银行理财产品从2004年至2013年，人民币贷款增加了2.65倍，理财产品增加了5.2倍，理财产品与人民币贷款加在一起就是社会融资总额。2013年从1月份至5月份理财产品高达4.7万亿，同期间的银行信贷只有4.2万亿。有资料显示在2005年至2008年之间投入1块钱，可以创造出1块钱的GDP，到了2013年，投入4块钱才能创造1块钱的GDP，这就意味着大量的社会融资和银行信贷都通过地方政府投入到了最低效能的基础建设之中[1]。
钱荒表面上是各个商业银行之间的资金流动性管理和金融市场的过度开发所导致的，实际上更深层次的原因就是我国金融结果的多重性矛盾的具体体现。首先企业债券和非金融债券的股票融资与人民币贷款余额占社会融资总额的比例在逐年的上升。直到2012年这两个比例数值为31%和16%，充分说明了企业对资金的需求主要来源于商业银行之间的融资贷款。
图1 直接融资与间接融资的比例严重失衡
产生融资失衡的另外一个原因就是各个商业银行之间的竞争不够充分。表1为全国各大金融机构2012年的资金使用情况。从表1中我们可以明显的看出，截至2012年底，全社会的金融机构的累计资金运用达到了102万亿元人民币，其中中字头国有银行的资金使用比例达到了61万亿，对于传统的四大国有银行，其使用比例也占到了社会融资的45%以上，导致了国有银行的垄断地位十分的明显。另外对于四大国有银行而言，自从2009年以来，其净利润的增长率均高于GDP的实际增长率，这就意味着实体经济所创造的利润均流入了四大国有银行的口袋之中，加速了金融虚拟产品价格的不断攀升[2]。如下表1所示：
表1 全社会金融机构2012年资金使用状况统计
所以笔者认为钱荒的根本原因就是银行放款放多了，而且放烂了。
2.2013年最近几个月热钱大量流出以及货币超发现象严重。2013年下半年开始，我国经济增长的速度开始放缓，企业生产的压力很大，效益较差。另外加上我国面对经济危机，采取了比较保守的政策，刺激经济的政策并没有出台。国内的投资环境急剧的恶化，并导致了很多热钱开始向国外流出。2013年的5、6、7三个月，每个月的现金流量达到了500亿美元。由于热钱的大量的流出，造成了国内银行的大量缺钱，相互拆借。到了2013年我国的货币超发比较严重，广义货币总量达到了104万亿，六年之间增加了3倍之多。虽然最近几年我国的GDP迅速增加，但是GDP中的效能确实在各个国家当中是最低的，导致了我国的广义货币总量与GDP之间的比值达到了前所未有的2：1的水平，在新中国成立以来的历史上还是第一次。这一比值目前在世界上也较为罕见，从引起了国际货币基金组织和世界银行的广泛关注。从图2我们可以看出，中国2012年的新增货币量达到了12万亿人民币，是美国的三倍和日本的六倍。货币的超发会带来前所未有的通货膨胀，已经成为了广大社会民众所关注的重点问题[3]。如下图2全球五大印钞机从2008年至2012年间新增货币M2情况所示：
图2 全球五大印钞机从2008年至2012年间新增货币M2情况
3.影子银行以及经济的粗放型增长。钱荒的根本原因就是由于金融机构过分的扩张业务规模所导致的。尤其是最近几年以来，很多资金在各个商业银行之间的操作之下进行反复的套利运行，吸取存贷利差。部分银行的资金被用来支付早期的本金和利息，大量的资金在金融体系之内空转，很多现金并没有进入实体经济之中，近期房价的飙升意味着薄膜经济的到来。我国应对经济危机的主要方式就是采取凯恩斯主义政策，这种经济政策强调政府加大基础建设投资，银行加大信贷的额度和总量，国内的GDP主要是依靠政府的投资来拉动建设。2008年国家投入4万亿救市计划，其中有两万亿进入了铁道部门，实现了高铁大跃进，生产过剩的现象比较严重，出现了效能较低的后遗症。其中在钢铁、水泥以及化工机械等行业出现了严重的产能过剩。就高速铁路建设而言，国家同财政政策的投入信贷总额就达到了5万亿以上，在这种粗放型经济的增长模式下，地方性政府出现了严重的债务危机，同时很多不良资产开始在银行沉积，早成了资金的流动性不足。近期出现的“钱荒”也是银行资金长期以来进入楼市的效应。我国每年大概至少有一半以上的资金进入房地产，从而反映出我国的房地产行业对资金的囤积已经进入了无以复加的疯狂地步。对于影子银行所获得的不少项目融资的房地产企业对钱荒的影响也是很重要的。可见，“钱荒”对经济可能产生的影响，对银行的经营、实体经济乃至经济转型升级都可能会带来深刻的影响[4]。 （二）如何通过金融改革来解决实体经济的钱荒问题
从2008年美国爆发次贷危机以及最近几年欧盟爆发的债务主权危机都无时不刻在提醒着我们，金融领域具有自我膨胀以及自我循环的特性，金融领域的虚拟经济并不是实际的生产力，金融领域过度繁荣就意味着实体经济的发展出现了很大的萎缩。所以金融是一把双刃剑，一方面能够很好的调节市场中出现的资金短缺的作用，发挥市场经济的资源配置作用，另外一方面也要承担很大的风险，密切观察能够一起金融危机的诱导因素的变化，处理不当的话会严重制约着实体经济的发展。笔者认为银行出现此次钱荒的原因的本质就是我国金融结构矛盾相互累积爆发的结果[5]。一方面要针对那些阻碍资本正常流动的不利因素进行狙击，另一方面还要在金融机构内部加强对资金使用的引导，使得资金能够用在发展前景良好的实体经济之中。
1.对我国金融市场实行结构性的调整。可以说进过最近几年的发展，直接融资的比例有了一定的升高，但是资本市场的功能还没有完全的体现出来，主要是针对资本市场金融秩序并没有建立一套完善的管理制度，尤其是大资本市场的一些结构功能并没有很好的开发出来。尤其是在资本市场中，不同的资本主体对于资本行为所产生的风险态度是不一样的，对于风险的喜好程度也是不同的，所以这要求金融机构在客观上能为不同主体提供多样化的金融服务。所以笔者认为要进一步发展债券市场，包括企业债券和国家债券，继续加强对股市创业板的发展，积极探索股权交易市场，目的是为了满足微观经济体不断膨胀的资金需求。
其次，政府应该稳步推进银行利率的市场化改革，重点解决金融要素的相关价格问题。十八大的报告指出要不断的实现我国银行利率的市场化改革，不断的完善人民币的市场汇率机制。人民币的汇率和利率始终影响着其金融要素的价格，对资金的再分配在市场中起着基础性的调节作用。另外一方面，人民币利率和汇率的市场化将有效的刺激金融制度和产品的创新，以满足实体经济多元化的金融需求。最后随着我国金融经济对外开放程度的不断增加，人民币汇率变化空间也在逐渐的增大，实现人民币资本项目兑换应成为必要的发展趋势。
2.针对钱荒问题，银行内部的改革措施。首先，针对钱荒问题，商业银行之间应该加强合作，采取联合之间的行动。一方面，各个商业银行要严格遵守国家的基本的金融政策，国家国有银行要履行维护金融市场金融秩序的义务。另外一方面，面对市场经济的风云变幻，各个商业银行之间应该根据，目前的市场情况，加强交流和沟通，只有形成合力实现抱团出击才是明智的选择。
其次，银行应该针对钱荒问题健全风险评估机制和市场退出机制，有效的化解资金的流动性风险。城市商业银行应该不断加强自己的风险调控能力，不断完善银行信贷风险监测手段，定期的开展银行债券压力风险测试，将资金的流动性风险处于一个可控的范围之内。在做到风险准确性评估的同时，还应该建立完败给的资产保全和退出机制，能够及时处理银行的不良资产，从而化解资金的流动性风险。另外一方面，中国经济要想走出目前的泥潭，就必须进一步强化我国金融体系的资源配置能力，采取多种措施将房地产的过量的资金引入到具有稳定增长点的实体经济之中，而不是依靠过度的滥发纸币来推动城市化的进程。金融为实体经济服务的能量提高和实体经济部门的盈利能力是正向互动的，反过来，如果我国城镇化的建设过度的依赖货币政策的支持，经过这几年的宽松的货币政策来看，这种经济政策不可能会提高企业的盈利能力。最近几年由于资产泡沫的严重等“宽货币”的不良后果，从而进一步使得企业在实体经济部门的投资逐渐的恶化，从而使得银行的“钱荒”问题得不到有效的解决[6]。
最后，针对钱荒问题，银行应该逐步提高人民币资本项目的可兑换，着力解决我国金融体系的战略问题。目前的金融改革要从我国的经济利益的诉求不断出发，适时推动人民币的国际化战略，是我国金融崛起的重要内容。首先就应该逐渐的提高个人资本的交易项目、资本市场交易和金融衍生品的可交易程度。
3.美国的次贷危机对我国解决钱荒问题的启示。通过美国的次贷危机，引起了美国次贷危机的主要原因就是房地产的巨大泡沫的破裂所引起的。由于在2008年以来，我国长期存在内需不足、实体经济产能过剩，尤其是当前我国货币的超发以及资金使用效率的地下，必然会导致房地产经济的泡沫越来越大，经济结构的不合理进一步导致了资本市场中大规模的资金流入房地产的泡沫中，将会对经济的实际运行产生过很大的金融风险。所以中国要从根本上解决钱荒，就是需要对中国经济结构进行调整，推动我国传统产业的转型和升级，不断的加快信息产业的发展，大力促进新能源和环保产业的发展，并尽快形成新的经济增长幅点，将每年银行提供的有限信贷资金投入市场之中，并大幅度降低那些低效率行业对信贷资金的占用。
其次，要始终坚持资金为实体经济服务，防止大量的资金使用在虚拟经济领域。第一，企业和政府都应该有效的挖掘和引导资金流向市场的需求实体经济部分，通过对收入分配制度的改革和社会保障体系的健全和建立，消除收入的分配差异进一步拉动国内消费，为民营经济的发展开放更多的资金投入领域。第二，要通过金融体制改革，坚持金融为实体经济的发展来服务。比如发展合作金融，支持小型企业的发展；消除资本市场利率的双轨制，降低中小企业融资的成本等措施。第三，要不断提高商业银行的业务管理，防止银行信贷资金过多的流入虚拟经济市场。
（三）全文总结
2013年的上半年，银行之间出现前所未有的钱荒危机，引起了企业和政府的广泛关注。本文通过对相关参考文献的总结和分析，重点探讨了实体经济产生钱荒的原因分析，通过对2008-2013年期间的银行信贷运行状况的分析，指出银行出现钱荒的原因就是2013年最近几个月热钱大量流出、货币超发现象严重、影子银行以及经济的粗放型增长，笔者认为我国产生钱荒现象的本质就是由于经济结构的发展不平衡所导致的。文章的第二部分主要从金融改革的角度来探讨如何解决目前的实体经济钱荒问题，首先可以对我国的金融市场实行结构性的资本调整，其次银行内部应该建立和健全资金风险评估机制，最后从美国次贷危机的角度探讨了我国如何解决钱荒危机。
参考文献
[1]陈秀芝.论山东省商业银行理财产品市场存在的问题及对策[J].陕西农业科学，2011（01）.
[2]杜岳.商业银行个人理财产品收益背离问题初探[J].边疆经济与文化，2011（02）.
[3]高焰.从人民币理财产品看商业银行的个人理财业务[J].金融经济，2006（20）.
[4]尹娜.我国商业银行理财产品销售中存在的问题及解决方法[J]. 经营管理者，2009（20）.
[5]赖达鸣.发展银行主导下的多层次资本市场——以中美金融体系比较为出发点[J].齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版），2011（05）.
[6]吴强，徐诺金.金融改革新思维——十年金融改革的反思与展望[J].南方金融，1989（07）.
【关键词】钱荒 金融改革 实体经济 解决
一、绪论
在2013年，可以说中国金融市场发生着翻天覆地的变化，尤其是2013年5月份以来，各大国有银行陆续发生钱荒的现象，引起了经济学界的广大关注。尤其是6月中下旬以来，我国的金融市场风波不断，各种关于钱荒的谣言开始铺天盖地而来，一度造成金融秩序的混乱。由于实体经济开始出现了大规模的钱荒，导致了企业经营成本的迅速上升。各大银行之间相互拆借的利率也在瞬间达到了历史新高，尤其是在6月20日那天，银行间的隔夜回购利率竟然达到了30%，在随后的连续多个交易日内，金融市场全面陷入了钱荒的境地。这次钱荒的出现，虽然是意料之外，但也在情理之中。
（一）实体经济产生钱荒的原因分析
1.2008～2013年期间的银行信贷运行状况。2008年开始中国政府为了应对金融海啸，2008年年底到年初推出所谓的“4万亿”经济刺激计划。各级地方政府打着“4万亿”的旗号，疯狂的进行基础建设，拉动GDP，实现保八的基本目标。笔者认为“4万亿”计划就是这次钱荒的前奏。我们可以先来分析一个数据，贷款产品以及银行理财产品从2004年至2013年，人民币贷款增加了2.65倍，理财产品增加了5.2倍，理财产品与人民币贷款加在一起就是社会融资总额。2013年从1月份至5月份理财产品高达4.7万亿，同期间的银行信贷只有4.2万亿。有资料显示在2005年至2008年之间投入1块钱，可以创造出1块钱的GDP，到了2013年，投入4块钱才能创造1块钱的GDP，这就意味着大量的社会融资和银行信贷都通过地方政府投入到了最低效能的基础建设之中[1]。
钱荒表面上是各个商业银行之间的资金流动性管理和金融市场的过度开发所导致的，实际上更深层次的原因就是我国金融结果的多重性矛盾的具体体现。首先企业债券和非金融债券的股票融资与人民币贷款余额占社会融资总额的比例在逐年的上升。直到2012年这两个比例数值为31%和16%，充分说明了企业对资金的需求主要来源于商业银行之间的融资贷款。
图1 直接融资与间接融资的比例严重失衡
产生融资失衡的另外一个原因就是各个商业银行之间的竞争不够充分。表1为全国各大金融机构2012年的资金使用情况。从表1中我们可以明显的看出，截至2012年底，全社会的金融机构的累计资金运用达到了102万亿元人民币，其中中字头国有银行的资金使用比例达到了61万亿，对于传统的四大国有银行，其使用比例也占到了社会融资的45%以上，导致了国有银行的垄断地位十分的明显。另外对于四大国有银行而言，自从2009年以来，其净利润的增长率均高于GDP的实际增长率，这就意味着实体经济所创造的利润均流入了四大国有银行的口袋之中，加速了金融虚拟产品价格的不断攀升[2]。如下表1所示：
表1 全社会金融机构2012年资金使用状况统计
所以笔者认为钱荒的根本原因就是银行放款放多了，而且放烂了。
2.2013年最近几个月热钱大量流出以及货币超发现象严重。2013年下半年开始，我国经济增长的速度开始放缓，企业生产的压力很大，效益较差。另外加上我国面对经济危机，采取了比较保守的政策，刺激经济的政策并没有出台。国内的投资环境急剧的恶化，并导致了很多热钱开始向国外流出。2013年的5、6、7三个月，每个月的现金流量达到了500亿美元。由于热钱的大量的流出，造成了国内银行的大量缺钱，相互拆借。到了2013年我国的货币超发比较严重，广义货币总量达到了104万亿，六年之间增加了3倍之多。虽然最近几年我国的GDP迅速增加，但是GDP中的效能确实在各个国家当中是最低的，导致了我国的广义货币总量与GDP之间的比值达到了前所未有的2：1的水平，在新中国成立以来的历史上还是第一次。这一比值目前在世界上也较为罕见，从引起了国际货币基金组织和世界银行的广泛关注。从图2我们可以看出，中国2012年的新增货币量达到了12万亿人民币，是美国的三倍和日本的六倍。货币的超发会带来前所未有的通货膨胀，已经成为了广大社会民众所关注的重点问题[3]。如下图2全球五大印钞机从2008年至2012年间新增货币M2情况所示：
图2 全球五大印钞机从2008年至2012年间新增货币M2情况
3.影子银行以及经济的粗放型增长。钱荒的根本原因就是由于金融机构过分的扩张业务规模所导致的。尤其是最近几年以来，很多资金在各个商业银行之间的操作之下进行反复的套利运行，吸取存贷利差。部分银行的资金被用来支付早期的本金和利息，大量的资金在金融体系之内空转，很多现金并没有进入实体经济之中，近期房价的飙升意味着薄膜经济的到来。我国应对经济危机的主要方式就是采取凯恩斯主义政策，这种经济政策强调政府加大基础建设投资，银行加大信贷的额度和总量，国内的GDP主要是依靠政府的投资来拉动建设。2008年国家投入4万亿救市计划，其中有两万亿进入了铁道部门，实现了高铁大跃进，生产过剩的现象比较严重，出现了效能较低的后遗症。其中在钢铁、水泥以及化工机械等行业出现了严重的产能过剩。就高速铁路建设而言，国家同财政政策的投入信贷总额就达到了5万亿以上，在这种粗放型经济的增长模式下，地方性政府出现了严重的债务危机，同时很多不良资产开始在银行沉积，早成了资金的流动性不足。近期出现的“钱荒”也是银行资金长期以来进入楼市的效应。我国每年大概至少有一半以上的资金进入房地产，从而反映出我国的房地产行业对资金的囤积已经进入了无以复加的疯狂地步。对于影子银行所获得的不少项目融资的房地产企业对钱荒的影响也是很重要的。可见，“钱荒”对经济可能产生的影响，对银行的经营、实体经济乃至经济转型升级都可能会带来深刻的影响[4]。 （二）如何通过金融改革来解决实体经济的钱荒问题
从2008年美国爆发次贷危机以及最近几年欧盟爆发的债务主权危机都无时不刻在提醒着我们，金融领域具有自我膨胀以及自我循环的特性，金融领域的虚拟经济并不是实际的生产力，金融领域过度繁荣就意味着实体经济的发展出现了很大的萎缩。所以金融是一把双刃剑，一方面能够很好的调节市场中出现的资金短缺的作用，发挥市场经济的资源配置作用，另外一方面也要承担很大的风险，密切观察能够一起金融危机的诱导因素的变化，处理不当的话会严重制约着实体经济的发展。笔者认为银行出现此次钱荒的原因的本质就是我国金融结构矛盾相互累积爆发的结果[5]。一方面要针对那些阻碍资本正常流动的不利因素进行狙击，另一方面还要在金融机构内部加强对资金使用的引导，使得资金能够用在发展前景良好的实体经济之中。
1.对我国金融市场实行结构性的调整。可以说进过最近几年的发展，直接融资的比例有了一定的升高，但是资本市场的功能还没有完全的体现出来，主要是针对资本市场金融秩序并没有建立一套完善的管理制度，尤其是大资本市场的一些结构功能并没有很好的开发出来。尤其是在资本市场中，不同的资本主体对于资本行为所产生的风险态度是不一样的，对于风险的喜好程度也是不同的，所以这要求金融机构在客观上能为不同主体提供多样化的金融服务。所以笔者认为要进一步发展债券市场，包括企业债券和国家债券，继续加强对股市创业板的发展，积极探索股权交易市场，目的是为了满足微观经济体不断膨胀的资金需求。
其次，政府应该稳步推进银行利率的市场化改革，重点解决金融要素的相关价格问题。十八大的报告指出要不断的实现我国银行利率的市场化改革，不断的完善人民币的市场汇率机制。人民币的汇率和利率始终影响着其金融要素的价格，对资金的再分配在市场中起着基础性的调节作用。另外一方面，人民币利率和汇率的市场化将有效的刺激金融制度和产品的创新，以满足实体经济多元化的金融需求。最后随着我国金融经济对外开放程度的不断增加，人民币汇率变化空间也在逐渐的增大，实现人民币资本项目兑换应成为必要的发展趋势。
2.针对钱荒问题，银行内部的改革措施。首先，针对钱荒问题，商业银行之间应该加强合作，采取联合之间的行动。一方面，各个商业银行要严格遵守国家的基本的金融政策，国家国有银行要履行维护金融市场金融秩序的义务。另外一方面，面对市场经济的风云变幻，各个商业银行之间应该根据，目前的市场情况，加强交流和沟通，只有形成合力实现抱团出击才是明智的选择。
其次，银行应该针对钱荒问题健全风险评估机制和市场退出机制，有效的化解资金的流动性风险。城市商业银行应该不断加强自己的风险调控能力，不断完善银行信贷风险监测手段，定期的开展银行债券压力风险测试，将资金的流动性风险处于一个可控的范围之内。在做到风险准确性评估的同时，还应该建立完败给的资产保全和退出机制，能够及时处理银行的不良资产，从而化解资金的流动性风险。另外一方面，中国经济要想走出目前的泥潭，就必须进一步强化我国金融体系的资源配置能力，采取多种措施将房地产的过量的资金引入到具有稳定增长点的实体经济之中，而不是依靠过度的滥发纸币来推动城市化的进程。金融为实体经济服务的能量提高和实体经济部门的盈利能力是正向互动的，反过来，如果我国城镇化的建设过度的依赖货币政策的支持，经过这几年的宽松的货币政策来看，这种经济政策不可能会提高企业的盈利能力。最近几年由于资产泡沫的严重等“宽货币”的不良后果，从而进一步使得企业在实体经济部门的投资逐渐的恶化，从而使得银行的“钱荒”问题得不到有效的解决[6]。
最后，针对钱荒问题，银行应该逐步提高人民币资本项目的可兑换，着力解决我国金融体系的战略问题。目前的金融改革要从我国的经济利益的诉求不断出发，适时推动人民币的国际化战略，是我国金融崛起的重要内容。首先就应该逐渐的提高个人资本的交易项目、资本市场交易和金融衍生品的可交易程度。
3.美国的次贷危机对我国解决钱荒问题的启示。通过美国的次贷危机，引起了美国次贷危机的主要原因就是房地产的巨大泡沫的破裂所引起的。由于在2008年以来，我国长期存在内需不足、实体经济产能过剩，尤其是当前我国货币的超发以及资金使用效率的地下，必然会导致房地产经济的泡沫越来越大，经济结构的不合理进一步导致了资本市场中大规模的资金流入房地产的泡沫中，将会对经济的实际运行产生过很大的金融风险。所以中国要从根本上解决钱荒，就是需要对中国经济结构进行调整，推动我国传统产业的转型和升级，不断的加快信息产业的发展，大力促进新能源和环保产业的发展，并尽快形成新的经济增长幅点，将每年银行提供的有限信贷资金投入市场之中，并大幅度降低那些低效率行业对信贷资金的占用。
其次，要始终坚持资金为实体经济服务，防止大量的资金使用在虚拟经济领域。第一，企业和政府都应该有效的挖掘和引导资金流向市场的需求实体经济部分，通过对收入分配制度的改革和社会保障体系的健全和建立，消除收入的分配差异进一步拉动国内消费，为民营经济的发展开放更多的资金投入领域。第二，要通过金融体制改革，坚持金融为实体经济的发展来服务。比如发展合作金融，支持小型企业的发展；消除资本市场利率的双轨制，降低中小企业融资的成本等措施。第三，要不断提高商业银行的业务管理，防止银行信贷资金过多的流入虚拟经济市场。
（三）全文总结
2013年的上半年，银行之间出现前所未有的钱荒危机，引起了企业和政府的广泛关注。本文通过对相关参考文献的总结和分析，重点探讨了实体经济产生钱荒的原因分析，通过对2008-2013年期间的银行信贷运行状况的分析，指出银行出现钱荒的原因就是2013年最近几个月热钱大量流出、货币超发现象严重、影子银行以及经济的粗放型增长，笔者认为我国产生钱荒现象的本质就是由于经济结构的发展不平衡所导致的。文章的第二部分主要从金融改革的角度来探讨如何解决目前的实体经济钱荒问题，首先可以对我国的金融市场实行结构性的资本调整，其次银行内部应该建立和健全资金风险评估机制，最后从美国次贷危机的角度探讨了我国如何解决钱荒危机。
参考文献
[1]陈秀芝.论山东省商业银行理财产品市场存在的问题及对策[J].陕西农业科学，2011（01）.
[2]杜岳.商业银行个人理财产品收益背离问题初探[J].边疆经济与文化，2011（02）.
[3]高焰.从人民币理财产品看商业银行的个人理财业务[J].金融经济，2006（20）.
[4]尹娜.我国商业银行理财产品销售中存在的问题及解决方法[J]. 经营管理者，2009（20）.
[5]赖达鸣.发展银行主导下的多层次资本市场——以中美金融体系比较为出发点[J].齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版），2011（05）.
[6]吴强，徐诺金.金融改革新思维——十年金融改革的反思与展望[J].南方金融，1989（07）.