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从家族式企业的角度出发，一些学者对家族式企业的债务融资和由此可能产生不良贷款的研究主要有以下两种观点：第一种观点从家族企业的存在的隐蔽的双向资金流动角度出发探讨了可能出现的不良贷款，第二种观点则从信用的角度探讨了这个问题。本文的研究相对于以上学者的研究在以下方面作了改进：一是将第一种观点中的双向资金流动问题模型化为“道德风险”，在不完全信息博弈模型中进行探讨；其二，对第二种观点中的信用概念作了扩展，引入了声誉这个概念，通过构造信号一声誉模型研究不良贷款的另一种生成机理；其三，本文还引入了信贷市场这样一个概