第二波城商行上市潮隐现
　　
　　经济复苏以来,金融业以相对低的估值和良好的发展前景,持续成为资本追逐的热点之一,根据ChinaVenture投中集团旗下数据库产品CVSource统计显示,2010年4月,机构参股国内金融机构的金额高达2.8亿美元,其中,江苏高科技投资集团成功入股江苏省内最大的地方性股份制银行—江苏银行。值得关注的是,早在2009年末,江苏银行就已经完成了一轮总额近20亿元的增资扩股,东方资产管理公司透露,江苏银行已经进入了清理不良资产阶段,挂牌上市指日可待。
　　CVSource的数据表明,今年1月份以来,城商行总体进入了一个新的融资活跃期,中银投资集团今年初斥资4.4亿元入股宁夏银行,联想控股战略投资汉口银行,变身第一大股东,两家被参股银行均传出今年上市的消息。2010年,随着监管机构对城商行的上市申请重新开闸,各路资本抢跑IPO前夜的现象再次上演。
　　
　　进军银行的两个机会
　　
　　比起2007年第一轮城商行上市前的参股热潮,今年资本进入银行的利好尤胜以往。
　　2010年年初,银监会为防范信贷风险,宣布提升商业银行的资本充足率标准,大银行资本充足率底线提升至11%,投中集团研究部分析师向《经理人》指出,对中小银行实际上的资本充足率红线已提升至12%,多数城市商业银行达不到这个标准,而根据监管部门2009年下半年的新规,发行次级债不计入资本金,因此,约80%的城市商业银行正在通过增资扩股来补足资本金,对于战略投资者来说,是一个绝佳的进入机会。
　　此外,对于意图上市的城商行来说,达到上市的条件尚有距离。由于城商行多数从信用社改革而来,按照上市的标准衡量,存在发起人数超规、员工持股比例高、股东资质不清晰、交叉持股等问题,《经理人》获悉,重庆银行、西安银行等多家城商行正在进行股权清理工作。据了解,目前由财政部主导制定的中小银行个人持股相关政策还在制定之中,虽然上市时间存在变数,但业内人士透露,事实上,监管部门亦希望借由中小银行股权结构的上市新规,吸引健康、财力雄厚的股东,不啻为投资者的另一个进入良机。
　　
　　区域银行迎来黄金期
　　
　　由于经营管理能力和历史性原因,高悬在城商行头顶的不良资产风险成为投资者判断的关键之一,但《经理人》从银监会了解到,经过多年的呆坏账处置核销工作,截至2009年末,全国144家城市商业银行近80%的银行不良资产处置接近尾声,共处置不良资产近2000亿元,使不良贷款率从2004年的10%下降为2009年的1.3%。
　　贷款集中度过高是部分城商行另一个潜在风险,银监会2009年的一项调研表明,城商行单一客户贷款占资本净额的300%,集团客户的比重更是达到800%,2009年末,有124家城商行的贷款集中度超标,68家超过10%的监管指标,此外还有数十家超过集团客户15%的要求。
　　为化解区域化带来的贷款集中风险,打造核心竞争力,城市商业银行2009年以来的战略呈现几大变化:
　　● 抢跑地方中小企业市场。避开大银行在贷款利率优惠、管理和服务能力、金融衍生业务等方面的竞争优势,从2008年开始,许多城市商业银行将目标客户定位于地方中小企业,甚至微型企业,如哈尔滨银行、包商银行定位于小型和微型企业,对小型企业的议价能力使得利差收入可比经营大型企业提升5%～10%。
　　● 跨区域发展。银监会的数据显示,位于我国经济最发达的三大经济圈—长三角、珠三角、环渤海的异地分支机构数量分别为45家、11家和39家,合计95家,占比59%,跨区域发展扎堆进入经济发达地区的特征十分明显。
　　● 结盟联合。江苏、安徽、吉林、陕西、黑龙江等地城市商业银行在风险处置的基础上进行了联合重组,希望降低区域风险,结盟联合成为城商行跨区域发展的一大趋势。重庆银行、贵阳商业银行、富滇银行、成都银行日前成立了西部联盟,希望在制度建设、资产转让、票据业务、风险管理、产品开发、信息共享等方面实现合作。
　　● 引入战投提升运营能力。本轮增资扩股潮中,许多城商行希望能像北京银行、南京银行和宁波银行三家上市城商行一样,成功引入具国际先进银行管理经验的战略投资者,提升经营管理能力。许多境外大银行也正在向国内城市商业银行抛出橄榄枝,有消息称,加拿大蒙特利尔银行正与河北银行洽谈增资扩股事宜,拟参股后者10%～15%;法兴银行正在与广州银行接洽入股事宜。
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