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【摘要】中小企业在中国经济的发展中扮演着相当重要的角色。限制中小企业发展的关键问题就是资金问题。要解决资金问题，除了通过企业自身不断地努力获得盈余收益之外，利用金融市场来获取资金就成为了中小企业的必然选择。随着中国经济的不断发展，中小企业融资困难的现象越来越严重，严重阻碍了中小企业的发展。从中小企业的自身特点出发，根据不同发展阶段的特点来选择并运用不同的融资渠道，是每一个志在长远的企业需要认真思考的问题。为了能够让中小企业能够突破融资难的瓶颈，给中小企业的发展不断注入新的血液，本文初步讨论了现阶段中小企业的资金筹措情况，根据中国的具体情况对现存各种融资途径及优缺点进行了分析，为中小企业各个不同的发展阶段提供了一些解决方法。
【关键词】中小企业 企业融资
一、目前中小企业资金来源的现状
中小企业是中国经济体系中最有活力的组成部分。它带动了我国经济较快发展，扩大了社会就业，增加了国民税收，完善了社会主义市场经济体制。在市场竞争日益加剧的情况下，能否突破融资难的瓶颈显然是中小企业发展的关键。
目前中小企业的资金筹措特征：对银行贷款比较倚重、资金缺口大、融资成本高、融资渠道单一。除了银行贷款之外，中小企业还可以采取的融资方式如：
（一）国家财政资金的投入
但我国中小企业中，属于国家财政资金扶持的基础性产业、公益性产业的数量非常少，靠国家财政资金的投入的渠道有很大的局限性。
（二）非银行金融机构融资
非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定，这些机构通过一定的途径或方式为企业直接提供部分资金或为企业融资提供服务。
（三）股权融资
即是企业的股东出让部分企业所有权，利用企业增资的途径引入新股东的融资模式就叫股权融资。
二、中小企业资金筹措中存在的问题
中小企业自身短板的制约是造成中小企业融资难的首要因素，金融相关部门机制不健全也是中小企业融资难问题的助推器。
（一）外部环境造成的融资障碍
1.金融机制障碍。商业银行在各种贷款业务中出于贷款风险的考虑，设置了比较复杂的贷款程序，并且中小企业资金需求与商业银行的工作程序不适应。以短期贷款为主，且贷款额度小、频率高、风险大是中小企业对资金的需求缩具有的自身的特性。顺理成章的，资金供求双方的不一样的利益驱使使得交易难以顺利进行。
2.不完善的信用担保体系。一方面，相对较少的固定资产规模自然限制了抵押的规模，贷款必然受到限制；另一方面，逃费、悬空银行债务的现象在中小企业中时有发生，无形之中降低了自身的信用度。同时，银行在为中小企业办理抵押的过程中环节多、收费多，中小企业的融资成本较高。在国家实行紧缩信贷政策下，担保公司不愿意为成长中的中小企业做担保，而中小企业自身缺少有效的不动产做抵押，银行就更加不愿意给中小企业发放贷款。
3.政府部门的障碍。有关于中小企业融资的法律保障体系还相当不健全。地方政府行为干预企业经营活动严重。自抓大放小政策被政府提出以来，国有大企业的发展一贯被政府放在高度重要的位置，而中小企业的发展却被严重忽视，致使中小企业的发展举步维艰。没有出台全面的系统的鼓励中小企业发展的政策，在已有的政策中，真正落到实处也是少之又少。
（二）中小企业固有缺点形成的融资障碍
1.中小企业融资难的主要原因是其自身的经营状况及财务管理不规范。中小企业规模小、底子薄，自有资金不足，可供抵押的资产少，经营不稳定。大多数的中小企业财务管理极不规范，存在财务报表失真、透明度不高和偷逃税款的行为，上述种种情况导致银行的贷款风险较高，加之难以掌握企业的真实状况，所以不肯轻易放贷。
2.中小企业缺乏掌握先进技术的管理人才，生产技术水平落后，造成产品质量差、产品结构单一，抵御各种风险的能力差。
3.少数中小企业形成了淡薄的信用观念，在各金融机构中信誉较低。有些中小企业在获得资金后，转变资金的用途，利用各种途径来废逃银行债务，使投资机构蒙受巨大损失，这些行为使得中小企业的整体信用形象大打折扣。
三、探讨中小企业融资难的解决办法
（一）从改善外部环境来解决中小企业融资难问题
1.适度放松金融市场的准入管制，让更多面向中小企业的民间金融市场和地方性中小金融机构得到发展与规范，让中小企业资金筹措过程中的信息不对称程度大大降低，减少规模歧视。
2.推进建设中小企业信贷部在各商业银行的设立，使得面向中小企业的金融服务业务更加积极、有效地开展。对中小企业推广使用各种票据、信用证、贴现业务，为中小企业提高使用票据融资能力提供平台。
3.努力建立适合当前市场的担保体系，解决中小企业担保难问题。可以通过调动中小企业建立互助担保基金的积极性，这项基金由一定区域内的中小企业出资构成，互助担保基金的会员可以通过联合信用的方式向银行获取贷款，具有民间自助性质。
4.建立健全国内与中小企业资金筹措相关的法律法规，保证正常的市场秩序。
（二）提高自身的竞争能力，自强才是发展之道
1.强化内部管理是中小企业提高竞争力的首要功课，其次是健全财务制度，不断增强竞争能力，加强风险承担能力。调整所有权结构，改善公司福利待遇以吸引高端的管理人员，改善经营环境，规避经营风险。
2.努力提升中小企业自身的信用观念，创立良好的信用环境。让企业存款、贷款、结算及经营活动都置身于银行的监督之下，以取得银行更多的支持。
（三）现阶段中小企业融资难问题的解决办法
目前，处于创立期与成长期的中小企业占据了我国中小企业数量的80%，它们的融资结构的有以下两个特征：一是资金来源渠道单一，内部融资是绝对的首要筹措资金的方式，百分之九十是业主投资或者企业的留存收益，利用外部融资获取的资金还不到百分之十。二是中小企业外部融资时，在那本不足百分之十的比例中，债务融资却高居了其中的绝大部分，而银行贷款又高居债务融资的榜首。
在中小企业发展创立初期，主要依靠自有资金、合伙人以及他们的家庭来解决。同时，在生产经营过程中，商业信用，如延长账期等，作为短期外源融资渠道的一种，是对中小企业从传统渠道融资不足的辅助手段。
在中小企业到了成长期后，自身有了一定的经营规模，企业抵押能力得到实质性提高，信贷记录的积累也在逐步上升，經过与银行发生借贷关系，企业的内部信息慢慢变得公开透明，企业与商业银行各经济主体、供应商等之间的关系也随之产生变化。处于成长期的企业一般迫切的想要进行扩张，而此时自有资金规模往往难以满足扩张需要，从而对信贷资金有更为强烈的需求。随着企业的发展，商业银行的贷款规模会伴随着企业规模的扩大而上升，并且逐步成为中小型企业的最重要的外部融资方式。商业信贷和银行贷款并重，二者在一定程度上可以相互替代，是处于成长期的中小企业融资的特点。在该阶段，相关政府部门应该鼓励发展中小银行，并推进这些中小银行与中小企业的密切合作；大力发展中小企业商业票据市场，鼓励企业充分利用票据进行融资；建立健全信用担保体系等。
除了这些创新性的融资方式以外，还可以利用风险投资、民间金融和政策性银行等多种融资方式。适合于成长阶段中小企业的各种融资方式，最先介入的应该是中小银行，其次是新的企业融资方式，如商品融资以及融资租赁等；然后是大型商业银行，最后是各种商业票据融资等。
参考文献
[1]陈晓红.中小企业融资与成长.经济科学出版社（2007）.
[2]宋羽.中小企业融资——现实与思考.经济科学出版社（2012）.
[3]姚益龙.中企业融资问题研究.经济管理出版社（2012）.
[4]董邦国等.中小企业融资现状及对策分析.中小企业管理与科技（2007）.
[5]张朝元，梁雨.中小企业融资渠道.机械工业出版社（2008）.
作者简介：黄慧冰（1981-），女，汉族，广东清远人，就读于北京大学经济学院2012研修班，研究方向：金融学。
【关键词】中小企业 企业融资
一、目前中小企业资金来源的现状
中小企业是中国经济体系中最有活力的组成部分。它带动了我国经济较快发展，扩大了社会就业，增加了国民税收，完善了社会主义市场经济体制。在市场竞争日益加剧的情况下，能否突破融资难的瓶颈显然是中小企业发展的关键。
目前中小企业的资金筹措特征：对银行贷款比较倚重、资金缺口大、融资成本高、融资渠道单一。除了银行贷款之外，中小企业还可以采取的融资方式如：
（一）国家财政资金的投入
但我国中小企业中，属于国家财政资金扶持的基础性产业、公益性产业的数量非常少，靠国家财政资金的投入的渠道有很大的局限性。
（二）非银行金融机构融资
非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定，这些机构通过一定的途径或方式为企业直接提供部分资金或为企业融资提供服务。
（三）股权融资
即是企业的股东出让部分企业所有权，利用企业增资的途径引入新股东的融资模式就叫股权融资。
二、中小企业资金筹措中存在的问题
中小企业自身短板的制约是造成中小企业融资难的首要因素，金融相关部门机制不健全也是中小企业融资难问题的助推器。
（一）外部环境造成的融资障碍
1.金融机制障碍。商业银行在各种贷款业务中出于贷款风险的考虑，设置了比较复杂的贷款程序，并且中小企业资金需求与商业银行的工作程序不适应。以短期贷款为主，且贷款额度小、频率高、风险大是中小企业对资金的需求缩具有的自身的特性。顺理成章的，资金供求双方的不一样的利益驱使使得交易难以顺利进行。
2.不完善的信用担保体系。一方面，相对较少的固定资产规模自然限制了抵押的规模，贷款必然受到限制；另一方面，逃费、悬空银行债务的现象在中小企业中时有发生，无形之中降低了自身的信用度。同时，银行在为中小企业办理抵押的过程中环节多、收费多，中小企业的融资成本较高。在国家实行紧缩信贷政策下，担保公司不愿意为成长中的中小企业做担保，而中小企业自身缺少有效的不动产做抵押，银行就更加不愿意给中小企业发放贷款。
3.政府部门的障碍。有关于中小企业融资的法律保障体系还相当不健全。地方政府行为干预企业经营活动严重。自抓大放小政策被政府提出以来，国有大企业的发展一贯被政府放在高度重要的位置，而中小企业的发展却被严重忽视，致使中小企业的发展举步维艰。没有出台全面的系统的鼓励中小企业发展的政策，在已有的政策中，真正落到实处也是少之又少。
（二）中小企业固有缺点形成的融资障碍
1.中小企业融资难的主要原因是其自身的经营状况及财务管理不规范。中小企业规模小、底子薄，自有资金不足，可供抵押的资产少，经营不稳定。大多数的中小企业财务管理极不规范，存在财务报表失真、透明度不高和偷逃税款的行为，上述种种情况导致银行的贷款风险较高，加之难以掌握企业的真实状况，所以不肯轻易放贷。
2.中小企业缺乏掌握先进技术的管理人才，生产技术水平落后，造成产品质量差、产品结构单一，抵御各种风险的能力差。
3.少数中小企业形成了淡薄的信用观念，在各金融机构中信誉较低。有些中小企业在获得资金后，转变资金的用途，利用各种途径来废逃银行债务，使投资机构蒙受巨大损失，这些行为使得中小企业的整体信用形象大打折扣。
三、探讨中小企业融资难的解决办法
（一）从改善外部环境来解决中小企业融资难问题
1.适度放松金融市场的准入管制，让更多面向中小企业的民间金融市场和地方性中小金融机构得到发展与规范，让中小企业资金筹措过程中的信息不对称程度大大降低，减少规模歧视。
2.推进建设中小企业信贷部在各商业银行的设立，使得面向中小企业的金融服务业务更加积极、有效地开展。对中小企业推广使用各种票据、信用证、贴现业务，为中小企业提高使用票据融资能力提供平台。
3.努力建立适合当前市场的担保体系，解决中小企业担保难问题。可以通过调动中小企业建立互助担保基金的积极性，这项基金由一定区域内的中小企业出资构成，互助担保基金的会员可以通过联合信用的方式向银行获取贷款，具有民间自助性质。
4.建立健全国内与中小企业资金筹措相关的法律法规，保证正常的市场秩序。
（二）提高自身的竞争能力，自强才是发展之道
1.强化内部管理是中小企业提高竞争力的首要功课，其次是健全财务制度，不断增强竞争能力，加强风险承担能力。调整所有权结构，改善公司福利待遇以吸引高端的管理人员，改善经营环境，规避经营风险。
2.努力提升中小企业自身的信用观念，创立良好的信用环境。让企业存款、贷款、结算及经营活动都置身于银行的监督之下，以取得银行更多的支持。
（三）现阶段中小企业融资难问题的解决办法
目前，处于创立期与成长期的中小企业占据了我国中小企业数量的80%，它们的融资结构的有以下两个特征：一是资金来源渠道单一，内部融资是绝对的首要筹措资金的方式，百分之九十是业主投资或者企业的留存收益，利用外部融资获取的资金还不到百分之十。二是中小企业外部融资时，在那本不足百分之十的比例中，债务融资却高居了其中的绝大部分，而银行贷款又高居债务融资的榜首。
在中小企业发展创立初期，主要依靠自有资金、合伙人以及他们的家庭来解决。同时，在生产经营过程中，商业信用，如延长账期等，作为短期外源融资渠道的一种，是对中小企业从传统渠道融资不足的辅助手段。
在中小企业到了成长期后，自身有了一定的经营规模，企业抵押能力得到实质性提高，信贷记录的积累也在逐步上升，經过与银行发生借贷关系，企业的内部信息慢慢变得公开透明，企业与商业银行各经济主体、供应商等之间的关系也随之产生变化。处于成长期的企业一般迫切的想要进行扩张，而此时自有资金规模往往难以满足扩张需要，从而对信贷资金有更为强烈的需求。随着企业的发展，商业银行的贷款规模会伴随着企业规模的扩大而上升，并且逐步成为中小型企业的最重要的外部融资方式。商业信贷和银行贷款并重，二者在一定程度上可以相互替代，是处于成长期的中小企业融资的特点。在该阶段，相关政府部门应该鼓励发展中小银行，并推进这些中小银行与中小企业的密切合作；大力发展中小企业商业票据市场，鼓励企业充分利用票据进行融资；建立健全信用担保体系等。
除了这些创新性的融资方式以外，还可以利用风险投资、民间金融和政策性银行等多种融资方式。适合于成长阶段中小企业的各种融资方式，最先介入的应该是中小银行，其次是新的企业融资方式，如商品融资以及融资租赁等；然后是大型商业银行，最后是各种商业票据融资等。
参考文献
[1]陈晓红.中小企业融资与成长.经济科学出版社（2007）.
[2]宋羽.中小企业融资——现实与思考.经济科学出版社（2012）.
[3]姚益龙.中企业融资问题研究.经济管理出版社（2012）.
[4]董邦国等.中小企业融资现状及对策分析.中小企业管理与科技（2007）.
[5]张朝元，梁雨.中小企业融资渠道.机械工业出版社（2008）.
作者简介：黄慧冰（1981-），女，汉族，广东清远人，就读于北京大学经济学院2012研修班，研究方向：金融学。