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本文基于极值理论和方法建立了上证综合指数极端日收益率的广义Pareto模型。并利用所得的模型计算出日收益率的返回水平及其上尾概率。将估计的日收益率模型比较得出，在实施涨跌停板前，日收益率的上尾明显厚于实施涨跌停板后的上尾，说明了实施该制度可以有效的控制股票市场的投机现象，从而降低投资者的收益损失风险。