【摘 要】
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针对传统Black-Scholes模型中波动率为常数的假设与实际金融市场不符合的问题,利用G-布朗运动刻画股票价格的波动,建立金融市场数学模型。采用滑动窗口法估计上、下方差,利用
【基金项目】
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国家自然科学基金(11601410),陕西省自然科学基础研究计划项目(2016JM1031),中国博士后科学基金(2017M613169)
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针对传统Black-Scholes模型中波动率为常数的假设与实际金融市场不符合的问题,利用G-布朗运动刻画股票价格的波动,建立金融市场数学模型。采用滑动窗口法估计上、下方差,利用G-布朗运动的相关理论及定义模拟标的资产价格,结合蒙特卡洛方法模拟得到可转换债券内嵌看涨期权的价格,进一步对可转换债券进行定价。通过长证转债交易数据进行实证分析,并与传统Black-Scholes模型定价结果进行对比,实证结果表明:G-布朗运动环境下的金融市场模型比传统Black-Scholes模型更符合金融市场的变化。
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