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文章首先将交易量分解为信息交易量和非信息交易量,然后将信息交易量加入广义自回归条件异方差模型(GARCH模型),来分析信息对收益波动的影响.结果发现,信息冲击对收益波动的影响十分显著,投资者对信息到达的反应存在过度反应、过度矫正、适度反应的过程.
信息冲击对收益波动的影响——基于交易量的实证研究
【摘 要】
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文章首先将交易量分解为信息交易量和非信息交易量,然后将信息交易量加入广义自回归条件异方差模型(GARCH模型),来分析信息对收益波动的影响.结果发现,信息冲击对收益波动的
【机 构】
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厦门大学金融系
【出 处】
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山西财经大学学报
【发表日期】
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2005年4期
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