近年来全球气候问题凸显,作为最大的发展中国家,中国也开始寻求能源利用方式上的改变。“十三五”规划着重提出要发展以新能源以及节能环保为代表的新兴产业,其中以农产品为原料的生物质燃料成为替代石油产品的重要新兴燃料,推动了以大豆、玉米为主的农产品需求增加从而引致农产品价格的上涨;另外以石油为原料的化肥、农药、杀虫剂、机械耕作等生产资料的价格变化也会导致农产品价格随之波动,引致中国农产品价格与国际油价之间存在联动关系;而随着全球经济一体化程度的加深,实体经济与金融市场的信息传递效果不断提升,也加大了国际原油期货市场与中国农产品期货市场间的交互式影响。期货市场联动效应是指期货市场由于相互的信息传导及波动溢出机制导致不同市场之间存在联系的作用,当其中某一期货市场参数指标发生变动会引起另外一个或多个相关联的期货市场参数指标随之变动,进而形成不同资本市场整体相互作用及相互影响的联动过程。作为全球农业大国,中国的农产品价格稳定成为政府部门重点关注的问题,而随着“三农”政策的实施,近年来,农产品最低收购价和临时收储政策又会成为国家财政的沉重负担,若政府开放市场机制,农产品价格必定会产生巨大波动,产生极度严重的危害。为使农产品价格形成机制与政府补贴二者分离,完善农产品期货市场机制已然成为目前中国农产品市场价格稳定的必由之路,而国际原油期货市场对中国农产品期货市场可能产生的联动性又会引起期货市场的震荡,使得研究国际原油期货与中国农产品期货市场联动性意义重大。由于我国期货市场的历史原因和发展特点,学者们对于期货市场联动性的研究缺乏整体性,不过随着我国经济政策的不断改革创新和资本市场经济实力的不断雄厚,国内外期货市场之间存在的联动关系也更加显著,引发越来越多的学者对不同期货市场之间的联动性进行研究。本文对于国际原油期货市场与中国农产品期货市场的均值溢出效应(信息传导机制)和波动溢出效应(风险传递机制)进行研究,以加深两市场之间的信息传导机制以及信息效率传染机制的研究。