QDⅡ作为与QFⅡ相对应的制度安排，本质上是一种有管制的证券市场开放机制，是一国积极利用境外资本市场，充分实现证券市场优化资源配置功能的可行途径。20世纪90年代左右，一些新兴市场国家和地区，如韩国、印度、台湾地区等，都通过实施QDⅡ这一制度实现了证券市场的开放。我国在借鉴其他国家和地区经验的基础上，积极研究QDⅡ制度，终于在2006年4月推出了QDⅡ制度。本文在深入研究证券投资学，特别是证券投资组合理论的基础上，对我国QDⅡ风险收益进行了较系统的研究。首先，全面分析了我国实行QDⅡ的重要意义，包括平衡国际收支、缓解人民币升值压力、加速我国资本市场的国际化等方面；接着，对我国QDⅡ的风险进行了细分，包括汇率风险、利率风险、制度风险等，并对其一一阐述；然后，在此基础上提出了我国QDⅡ风险的防范与控制措施，既包括对投资时机和投资品种的可行性建议，又包括对完善境内机构投资者内控机制，以及对健全证券监管体系的具体措施；最后，选择了内地股市、香港股市、伦敦股市以及纽约股市作为研究对象，运用均值—方差模型，将QDⅡ的风险收益进行了量化分析，得出了在全球范围内构建投资组合，有利于分散风险，提高资本投资回报率的结论。