本文以业绩归因分析基本理论和传统模型为出发点,分析了当前业绩归因研究的现状,并对当前国内外相关企业的业绩归因管理的应用进行了总结。为了更加有效的将业绩归因方法运用到实践中,本文对相关基本理论模型进行了结合和优化,构建了更加适用于委托资产管理投资管理人评价的债券形组合业绩归因研究模型。在构建模型时采用净值贡献方法、利用坎皮西模型及加权久期模型将投资收益分解到各个收益贡献因素。本文还以某政策性基金委托资产管理投资业绩情况为实证分析对象,验证了模型的有效性。实证研究案例中分析发现息票收益是最大收益来源,交易差价贡献是各管理人之间拉开差距的最主要因素,持有期间的公允价值变动长期来看贡献不够明显。细分来看,资金运用效率和品种配置基本决定了息票收益高低;投资经理交易议价能力和换手率两者共同决定交易贡献的大小;结合调查问卷本文对于形成这些差异特点背后的原因进行分析,发现各管理人对息票收益一致重视;交易贡献是充分认识和积极利用交易机会的结果;各管理人短期大多重视价格变动收益贡献,但是长期收益贡献不明显。定性分析的结论也验证了定量分析模型的有效性。