高储蓄、低消费一直是家庭消费表现出的特征,其受到政府和学术界的广泛关注。在面对实体经济下行,实行全面深入经济改革的情况下,如何有效扩大家庭消费成为当务之急。为了解释我国居民家庭消费不足的原因,学者们进行了大量的研究,从宏观和微观层面找寻了很多影响家庭消费行为的因素和对策。本文区别于以往的研究,使研究对象更加集中化与针对性。以往对资产与消费关系的研究都广泛的应用于国家、地区所属居民资产,或者城镇、农村居民资产,研究对象偏多,比较分散,不能具体研究某一群体的资产状况与消费情况,得出的结论太过泛泛,基于此提出的政策建议、具体举措缺乏针对性。本文的研究集中于商业银行高端家庭客户,以商业银行高端客户家庭为基本研究单元,采用家庭微观调查数据对这类群体家庭的资产配置状况与消费支出情况进行分析与探索。本文家庭微观调查数据研究商业银行高端客户家庭这一新研究对象,对金融服务主体进行创新,一定程度上可以观测出中国富裕阶层是如何进行消费的?他们的金融行为的模式与特征是怎样的?进而归纳总结出我国这些富裕阶层的金融行为规律,引导商业银行去创新出更好更适合他们的金融产品和服务。这便于我们研究我国富人阶层对于国家经济金融制度的作用,其实际是对我国传统金融理论的补充。探讨家庭金融资产与实物资产对消费的促进作用,不仅有利于促进我国整体金融市场及房产市场的稳健发展,也便于我们研究政府出台相关经济政策的效力,进而为高端客户家庭选取何种货币政策,促进国民经济全面发展提供了依据。最终形成以高端客户家庭为主,商业银行为辅的研究思路,为商业银行如何提高高端客户家庭的资产配置服务,及政府如何制定促进消费政策具有一定的指导性意义。同时这也是目前经济学研究的新范畴,对于突破消费经济理论有了更好的推动作用。本文由六大部分组成,具体拟分为六章:第一章引言。论述了本课题的背景及问题提出、研究目标与方法、主要方法与创新。第二章综合分析了有关国内外的相关理论框架和文献概述。先对商业银行高端客户家庭进行了界定,系统地阐述了高端客户家庭的金融需求特征与行为特征。接下来循序渐进地对家庭金融、银行高端家庭客户的资产配置与资产选择的影响因素、以及高端客户家庭消费支出的影响因素进行了全面的论述。第三章定量分析了商业银行高端家庭资产的配置状况,在对数据进行处理的基础上,对家庭资产于消费进行了界定与描述性统计,为我们接下来所要研究的家庭资产选择与消费支出影响因素提供了有利的数据支撑。第四章对家庭资产选择的影响因素进行实证分析。首先我们将家庭资产区分为自用型资产、储蓄类资产和投资类资产,对这三类家庭资产的影响因素进行详细地分析,找出影响家庭资产流向的主要因素,当然最主要的是为了找出那些影响家庭投资类资产的主要因素。接下来我们将家庭投资类资产细分为货币类产品、证券类产品、保障类产品以及投资性房地产等实物类产品的投资,货币类产品包括外币、债券和银行理财产品,证券类产品包括股票和基金,保障类产品包括各类保险、养老金、公积金,投资性房地产类产品包括投资性房地产、黄金、古玩字画等资产的投资。进一步研究家庭在选择那一类别投资产品进行投资的时候所考虑的主要因素。第五章就商业银行高端家庭客户不同财富类型对消费支出的影响进行了实证检验。在理论分析和模型构建的基础上,分别对高端家庭房屋资产、风险资产、以及总资产的资产效应进行了实证检验,得出家庭年收入对其消费存在显著的正影响,各种家庭资产的“资产效应”皆为正的实证结果,证实了家庭财富对于消费支出的推动作用。结果还表明房屋资产对家庭消费的影响高于其他固定资产,无风险金融资产对家庭消费的影响程度高于风险金融资产。为了研究的严谨性,我们接下来做了差异性分析和稳健性检验,按不同家庭收入阶层和不同年龄群组,探讨不同条件下资产规模对消费支出的影响及影响差异。结果显示不同户主年龄与不同收入水平下的家庭资产弹性系数也是不同的。最后在排除样本极端值的干扰、控制家庭永久性收入变量可能存在的内生性问题、采用工具变量替换等方法消除“房地产资产”估计中可能存在统计误差的基础上进行了稳健性检验,证实了实证结果的稳健性。第六章分析研究结论并提出相关政策建议。