金融是现代经济的核心，金融风险则是经济风险的集中表现。相对一般经济风险，金融风险是风险的一种独特的表现形式，因此金融风险表现出许多独特之处。从理论角度看，金融风险表现为因信息不完全或不对称使决策者无法准确知晓价格的当前和未来水平，从而导致的获利或损失的可能性。从量化的角度则可以认为金融风险是在资金的融通与货币资金的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使资金经营者的利益比实际值与预期值发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会和可能性。　　 商业银行是金融市场上影响范围最大，机构数量最多的金融机构，其风险管理水平将直接影响商业银行自身经营管理、金融市场稳定与发展以及金融监管治理水平。随着地方政府与商业银行的合作日益紧密，地方政府投融资平台客户作为商业银行一类特点鲜明的客户正在不断壮大。商业银行如何对地方政府进行信用评价是银政合作过程中的重要因素。　　 从经济学的观点看，信用是指采用借贷货币资金或延期支付方式的商品买卖活动的总称；从社会学研究角度看，信用是指对一个人(自然人或法人)履行义务能力尤其是偿债能力的一种社会评价。具体到地方政府信用，由于地方政府特殊的社会属性与其参与经济活动的经济属性，笔者认为，地方政府信用是地方政府在参与社会经济活动中采用借贷货币资金或延期支付方式进行商品买卖活动，其履行偿债承诺的能力和客观评价。　　 从宏观视角看，地方政府信用代表了某一地区的整体信用环境，并无实质的债权债务关系；从微观视角看，地方政府信用是其参与了实质经济活动，如公开承诺按期足额偿还商业银行贷款，代表了地方政府真实的偿债能力。在参与地方政府财政投融资的过程中，地方政府信用受到经济发展状况、财政收支水平、财政投融资体制以及地方信用环境等诸多因素的影响。　　 财政投融资是在市场经济高度发达时期，随着自由资本主义市场经济固有矛盾激化，要求政府更多地参与并调节经济活动的情况下形成和发展起来的。我国经济理论界使用“财政投融资”概念是近几年从日语中引进的，财政投融资一种政府金融活动，在这场以政府为主体的金融活动中，活动目的是实现政府的经济发展目标和规划，筹资活动的根基来源于政府自身的信用，其活动内容主要是广泛的投资和融资，并通过多种方式将政府资金投入到相应的领域。　　 在市场经济条件下，政府职能主要是弥补“市场失灵”，包括提供市场机制所不能提供的公共品，消除市场中的外部性问题以及稳定宏观经济环境等内容。具体到投资领域，主要包括纯公共品领域和准公共品领域。　　 从商业银行的角度考察地方政府出资设立的财政投融资平台所申请的融资需求，需首先了解地方政府的债务体系和各项风险预警指标，论文在基础研究的基础上提出了地方政府区域评级的评级方法和指标体系，并以国内某商业银行的基础数据为标本进行实证研究。地方政府区域评级是对一个地区经济、社会、财政、金融、以及地方政府各项体制等情况的综合评定，其评级结果反映了某一时期地方政府信用的总体水平和综合偿债能力。在实证研究中，由于受到研究方法和指标获取情况及准确性等因素的影响，在指标的选取方面仅考虑了具有代表性和针对性的重要指标，同时遵循系统性、可操作性、可比性以及指导性等原则。　　 地方政府融资平台在解决城市建设资金缺口、盘活城建资产、弥补市场机制配置资源缺陷、克服政府单一投资弊端以及有效率地使用城市建设资金方面发挥了重要的作用。这种由地方政府组建的公司分为三大类：第一类公司专门投资完全没有经营性收入的建设项目，其投资的资金来源主要是财政资金；第二类公司投资的项目有部分的经营性收入，不能完全自负盈亏；第三类公司投资的项目都有经营性收入，可以自负盈亏。　　 商业银行是以盈利为目的的企业法人，其作为财政投融资项目的资金提供者之一，在具体项目的选择和决策中，核心关注的问题是项目的偿债能力，而在以财政资金作为主要还款来源的政府投资项目中，地方财政的偿债能力分析则是重中之重。论文在地方政府区域评级和地方政府投融资平台类客户信用评级的基础上，对地方政府偿债能力分析框架进行介绍和探讨。　　 公益类城市基础设施项目，指向行业标识为轨道交通、市政公共设施管理、城市绿化管理、风景名胜区管理、公园管理、其他游览景区管理、自然保护区管理、野生动植物保护、其他自然保护、城市市容管理、城市环境卫生管理、水污染治理、危险废物治理、其他环境治理等子行业项目。该类项目贷款主要以财政资金作为还款来源，在具体评价过程中，不测算项目现金流强度及项目偿债能力，主要评价和预测财政资金特别是财政城建资金的还款能力。经营性城市基础设施项目，指向行业标识包括城市热力生产和供应、燃气生产和供应、自来水生产和供应、污水处理及其再生利用、其他水的处理和供应等项目，市场化程度相对较高，项目收费收入能覆盖较大部分贷款本息。　　 地方政府信用评价是商业银行客户信用评价的重要组成部分，其评价结果在授信决策中发挥重要的基础作用。从宏观角度讲，客户信用评价可以作为信贷政策制定的主要依据。从微观角度讲，客户信用评价可以作为具体信贷决策，如授信决策的主要参考。　　 根据银监会规定，商业银行对法人客户或地区应统一确定最高综合授信额度，并对客户办理的融资风险总量加以集中统一控制。结合商业银行授信业务开展情况和地方政府信用评级的框架思路，论文提出了严格授信制度，城建项目贷款的总结和推广，探索银政合作模式等政策建议。　　 本论文共分八章，具体框架结构如下：　　 第一章为导论。第一节论文从金融风险入手，引出信用风险管理的重要性，进而针对目前地方政府财政投融资和负债问题，提出了地方政府信用评价对商业银行授信决策选择和优化的理论和现实意义。第二节针对本文研究课题的主要范围，大量搜集了国外和国内在该领域的研究成果。第三节至第五节就论文采取的研究方法、创新及不足以及论文框架体系进行了介绍。　　 第二章为地方政府信用。该章分为三节。第一节对地方政府信用进行了综合概述，包括信用的基本概念、地方政府信用的概念和内涵、地方政府信用的特征以及政府信用的表现形式。第二节是地方政府信用溯源，从地方政府职能的角度分析了地方政府信用产生的历史和经济环境。第三节是地方政府信用的影响因素。重点对包括经济发展、地方财政收支总量与结构以及地方财政投融资体制在内的地方政府信用的影响因素进行了剖析。　　 第三章为地方政府信用与商业银行风险管理。该部分主要分四节。第一节是商业银行信用风险产生的根源。从商业银行信用风险的角度寻找了信用风险产生的根源，包括交易对手违约所产生的信用风险(由于被迫违约产生的信用风险，由于故意违约(信用缺失)所产生的信用风险)以及从商业银行自身管理缺失角度探寻的信用风险根源之所在。第二节是商业银行风险管理。从风险管理的内涵、目标和程序等方面主要阐述了信用评价和商业银行风险管理的有关理论。第三节是商业银行风险转嫁的实证分析。第四节对商业银行的地方政府信用评价体系进行了总结，包括地方政府融资平台的信用评级、地方政府的信用评级以及地方财政偿债能力的评价等三大内容。　　 第四章至第六章从地方政府评级、地方政府投融资平台客户评级和债项评级三个方面深入阐述了地方政府信用评价三大体系的主要内容。第四章为地方政府评级。该章主要分两节。第一节为地方政府债务体系。分析了目前地方政府债务存在的主要问题，并参照国际标准提出了警戒指标。第二节为地方政府区域评级指标体系的设计及方法，就指标体系框架、定量和定性指标设计提出了笔者的设想，并总结了地方政府区域评级的方法和结果。第五章为地方政府投融资平台评级。该章分四节。第一节主要介绍财政投融资的相关内容。因为地方政府融资平台是在财政投融资发展到一定阶段的产物。第二节主要对地方政府融资平台和概念、作用和弊端进行分析。第三节从对商业银行经营和金融体系产生影响的风险因素方面阐述了其对上述领域的威胁因素。第四节为地方政府投融资平台类客户评级。该部分主要介绍了客户评级指标体系的设计框架和评级结果。第六章为债项评级，即地方政府偿债能力分析。该章共分五节。第一节介绍了地方政府偿债能力分析的基本原则。第二节就评价指标的选取进行了分析。第三节和第四节分别介绍了公益性城建基础设施和经营性城市基础设施项目的评价重点。第五节重点阐述了地方政府偿债能力分析的思路和方法。　　 第七章是优化地方政府信用评价体系。该章分为三节。第一节为客户信用风险度量的实践应用，主要对新协议中对信用风险量度的四个基本参数和实践应用进行介绍。第二节授信决策和限额介绍了商业银行一般信贷流程和授信额度的确定方法。第三节为优化商业银行地方政府信用评价体系。提出了严格授信制度、推广方法和探索银政合作模式的设想。　　 第八章是案例，通过例举实务案例，更全面的对前述各章的论述进行补充。