结构化理财产品一般组合了一种固定收益类产品和一种衍生产品,其收益挂钩于组合内衍生产品的表现。随着行为金融学的发展,前景理论和心理账户的概念逐渐被学者深入研究,当把投资者的心理因素加入到模型中后发现研究结果更适用于解释市场的真实表现。这是因为,在市场中的投资者往往是非理性的,他们对收益存在风险规避性,对损失则更加厌恶,这些都将影响他们的决策从而反映在价格的波动上。本文主要分析的是利率挂钩型结构化理财产品在风险中性和前景理论两种假设条件下的定价,并对两者从定量和定性角度做出比较分析以及优化设计。首先,选取2015年平安银行发行的一款挂钩3个月Libor利率的结构化产品作为研究对象,在风险中性假设下利用libor市场模型给出其定价分析;其次,结合前景理论的价值函数和权重函数推导该产品的前景理论定价模型;随后,对比分析两种假设条件下的定价,以平价发行为目标函数,通过对产品的支付函数和累积区间的校准实现对产品的优化设计。本文利用行为金融学中的前景理论推导结构化理财产品的定价并对模型参数做出修正,进而优化产品的设计。经过实证分析,本文得出结论,基于前景理论定价结构化产品更符合市场的真实表现。经过优化的产品其理论价值相近于市场价格,接近平价发行,有利于维护市场的公平稳定。