借壳上市过程中重组方通过向上市公司注入优质资产,可以改善上市公司的财务和经营状况,提高资本的利用效率,促进国民经济的健康发展。然而在巨大的经济利益驱动下,一些达不到证监会监管要求的企业为了实现借壳上市的目标,不惜铤而走险实施财务舞弊行为。此类行为严重侵害了投资者的正当利益,破坏了资本市场的正常秩序。因此,研究如何防范借壳上市公司财务舞弊具有一定的理论和实践意义。本文对九好集团借壳上市财务舞弊进行了案例研究。首先,回顾了九好集团借壳鞍重股份的过程,以及借壳上市财务舞弊产生的严重后果。其次,分析了九好集团为了实现借壳上市所采取的舞弊手段和特点。然后,分析了九好集团财务舞弊的动因(大股东缺乏诚信经营的观念、具有强烈的上市融资需求、实现重组方资产的高估值、串通合谋使舞弊不易被发现、对财务舞弊的处罚力度不足)和注册会计师在审计过程中没有识别出财务舞弊的原因(对盈利指标的异常变动缺少职业怀疑、不熟悉服务费收入的确认政策、没有执行充分的实质性程序、没有严格执行对审计工作底稿的复核、没有重视省证监局的指导意见)。最后,有针对性的提出了对策建议:健全监管体系,抑制舞弊动因(大力倡导诚信经营的企业管理理念、严格执行借壳上市舞弊强制退市制度、对重组方资产高估值的合理性深入调查、完善鼓励舞弊行为知情人举报的立法、提高对证券市场舞弊行为的打击力度);完善审计工作,及时发现舞弊(高度关注财务指标的异常变动、深入研究有特殊性的会计政策、严格执行细节测试程序、加强复核审计工作底稿、高度重视监管机构的提示)。本文的贡献在于总结了借壳上市财务舞弊的特点,并通过分析拟借壳上市公司财务舞弊的动因和会计师事务所没有识别出舞弊的原因,提出了相应的防范对策,对监管机构预防和打击舞弊、对会计师事务所及时发现舞弊从而履行好证券市场“看门人”职责具有一定参考价值。但由于作者本身实践经验有限,所提出的对策建议的可行性尚待检验。