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世界经济的稳定快速增长特别是以金砖四国为代表的发展中国家和新兴市场的崛起,使得全球铜产量持续增长并不断创出新的纪录。伴随着铜产需量的新一轮增长,铜价也一路飙升至历史最高点。从02年的1500美金/吨一路飙升到了06年的历史最高点近9000美金/吨。此后至08年初铜价一直在6000到9000美金/吨的新历史平台波动。这对中国的铜冶炼、加工和消费企业,特别是对那些铜材占产品生产成本较高的企业来讲,铜价大幅波动给企业的运营带来巨大的压力。在竞争和生产成本上涨的压力下,资金实力不足的企业纷纷减产,甚至被迫停产,退出市场。到了2008年9月,随着美国次级贷引发的全球性的金融危机越演越厉,许多炒作铜市的投行和基金纷纷倒闭或陷入危机,再加上对全球经济的预期变坏,认为铜需求会相应减小,铜价几乎在一个月内暴跌40%以上。许多铜加工厂商和以铜为原料的企业面临短时间内的库存暴跌,这对本来就经营困难的铜工业企业来说更是雪上加霜。在这样的情况下研究国际铜价的影响因素,以及企业个体如何应对铜价价波动给企业经营所带来的风险,制定中国铜工业企业发展的中长期贸易战略就显得十分的必要。
本文首先介绍了全球铜资源生产贸易概况,利用大量数据对世界和中国铜资源的生产以及贸易现状进行分析,主要分析了铜需求和供给情况,接着介绍了世界铜资源价格走势情况;其次是对影响国际铜价的主要因素的定性和定量分析,通过宏观和微观层面的分析,找出对铜价有重要影响的因素,分别从世界经济发展形势、国际投机资金(期货市场)、美元指数、利率和流动性、石油等大宗商品的价格五个方面去研究;并通过其研究结果和所用的计量经济模型,对未来国际铜价进行了定量的预测分析;然后阐述了铜价波动对铜工业企业的总体影响概况,最后分析了铜工业企业贸易战略研究,提出了海外开办铜矿、联合采购、进行套期保值等三项措施。