近年来,随着我国资本市场的发展和完善,企业间的兼并收购活动日益增多,大型企业集团纷纷通过资本运作的手段实现企业的超常规发展。而杠杆收购作为一种新型的企业并购方式,正在越来越多的受到我国理论界和企业界的广泛关注。从现实情况看,在中国广泛应用杠杆收购还面临许多障碍,已经实施杠杆收购的公司在具体操作过程中也出现了一些问题。杠杆收购的理论基础是什么,对我国的产业结构调整、企业制度改革有何意义,在我国实施杠杆收购中存在哪些问题和制约因素,这些都是值得研究的问题。因此,研究在中国运用杠杆收购的现实条件和运作模式,从而为杠杆收购创造更好的环境,对于推进经济结构的调整和资产重组的市场化,提高企业购并及经营效率,具有现实意义和指导作用。本文通过对杠杆收购这种特殊并购模式的出现背景进行分析,研究了杠杆收购的基本原理和收购过程,结合我国现阶段的国情,客观地分析了杠杆收购的法律环境,融资管道以及退出机制,探讨在我国进行杠杆收购的定价方法,并且提出了对我国进行杠杆收购的政策建议。本文的创新之处主要在于:第一,在分析杠杆收购定价方法的基础上,提出完善杠杆收购定价机制的对策。第二,在研究的过程中,结合我国的杠杆收购案例,进行具体的分析,更加直观、更加详细的分析出我国目前资本市场环境下杠杆收购运作所存在的问题,以及应如何改善。第三,从我国的实际情况出发,提出建立合理的杠杆收购机制的建议。笔者相信杠杆收购这种曾经在西方国家盛行一时的并购方式,一定会在我国的经济活动中发挥巨大的作用,笔者也希望通过对杠杆收购这种收购方式的研究,能给理论界和企业界带来一点启发。