近年来,风险投资在推动各国GDP增长和经济全球化中的作用日益凸显,国内外相关研究也随之兴起。而风险投资本身是一项复杂的系统工程,在带来机遇与优势资源的同时,也充满了风险甚至陷阱,而尽职调查,则为风险投资保驾护航,其重要性不言而喻。作为尽职调查中不可或缺的环节,财务尽职调查能够充分揭示财务漏洞和危机、评估企业盈利能力、预测企业未来前景、了解企业真实的资产负债和管理状况、判断交易活动是否符合自身目标和原则等。而随着经济不断发展和市场逐步完善,企业间的并购、投资活动愈加频繁。在风险投资活动中,财务尽职调查作为一种价值发现和风险发现的重要手段,正越来越受到重视,其对财务资料的发掘与分析,揭露出了投资中可能出现的重大漏洞,降低了交易双方中存在的信息不对称风险。对投资方而言,可以帮助其准确判断财务风险与陷阱,提高投资决策的质量与效率;对被投资方而言,有助于其发现自身问题并加以改正,且通过理论联系实践经验,对风险投资前财务尽职调查的实践流程进行系统阐述,有重要的理论与现实意义。本文以TC风险投资公司对HD公司进行风险投资前的财务尽职调查实践作为案例,基于审计风险控制理论、风险投资理论和契约与委托代理理论,梳理了国内外相关文献,分析了风险投资的发展现状,讨论了有关风险投资的动机、目标企业的市场价值评估、未来成长性以及盈利前景、未入账的债务以及或有负债等关键风险控制点,探析了财务尽职调查的具体内容,从参与各方的角度进行研究,得出结论:针对HD公司的风险投资计划可行,并对如何把握财务尽职调查中的关键风险控制点、风险投资过程中各方应重点考虑的关键问题进行剖析,就如何确保受托中介机构做好财务尽调、将风险投资前企业存在的各种风险与问题披露给投资双方以改变投资中信息不对称这一情况提出建议。本文结构安排如下:第一章:绪论;第二章:相关概念界定与理论基础;第三章:风险投资下财务尽职调查分析;第四章:风险投资下的HD公司财务尽职调查案例分析;第五章:结论与展望。由于尽职调查是涉及多专业交叉的一项复杂操作,资金、业务水平、调查时间和目标企业配合度等因素的限制,本文也进行了反思,以期把实践中的经验加以归纳总结,为今后的能更好的开展财务尽职调查做好准备。