电力体制改革是社会经济发展的必然要求。市场机制的引入可以有效的提高运行效率,优化资源配置,但同时由于不确定性因素的增多,导致电价波动频繁,使市场成员面临着巨大的收益损失风险,甚至会威胁到电力系统的安全运行。因此,在竞争的电力市场中建立有效的风险规避机制,已成为当前电力市场化改革中迫切需要研究和解决的课题。 本文以火电厂为研究对象,将能源行业中规避风险主要采用的金融衍生工具,应用于电力市场中,针对电厂在电力销售过程中面临的风险展开研究,进行分析并提出规避方法,主要研究内容包括:首先,分析市场环境下的电力交易过程,结合国内外研究成果,将日前市场引入其中,并采用非等时间间隔的方法制定发电计划使发电量大致平衡,减少违约电量;其次,分析了电力销售过程中的两种主要竞争实体即电厂和电网的两种交易模式,得出电厂在电力销售过程中面临的主要风险,一种是电价波动的风险,另一种是负荷预测误差的风险;此外,通过分析市场电价对购买合约量的影响,得出两个条件概率,利用这种选择权,定价电厂收入,并制定出电厂收入中的期权费,为电厂期权定价提供了一种方法;最后,提出通过控制价格波动率来规避风险的方法,并用实例验证了期权费变化对波动率变化的敏感程度,总结出研究电价波动率防范风险的现实意义。 随着电力市场的发展,电厂直供大用户成为电力市场化的必然趋势和迫切需求。本文针对新出现的电厂直供大用户所面临的风险也进行了研究。从负荷预测的角度计算运行成本,建立了电厂直供大用户的新型电量交易模型,即电厂不仅自己发电直供电给大用户,而且为实时平衡负荷需求,向其他电厂协议购电,通过优化购电量来达到减小预期成本的目的,防范预测误差造成的利益损失风险。这对电厂实际运行有着重要的参考价值。