由于受到贸易保护主义引起的贸易战的影响,中美两国大豆期货价格波动增强。经过中美两国的多次磋商,我国同意将采取措施推动中美贸易平衡化发展,有力度的扩大自美国进口的大豆量。此举势必会压榨我国豆农的生存空间,我国应当并且正在通过价格支持政策来保障豆农的收入。但是价格支持政策的提出势必会影响到我国大豆期货价格同国际市场的关联性,我国有必要找到一个符合我国国情,在保障豆农种植大豆的积极性的同时,使我国大豆期货市场更加市场化的政策。因此,在我国不同价格支持政策下,研究我国大豆期货市场同国际大豆期货市场的风险溢出效应具有重要的理论价值和现实意义。根据我国大豆价格支持政策的实施时间,本文将样本分成四个子样本,并通过EGARCH模型以及风险价值计算公式得出各个样本区间的风险价值,对这些风险价值分别采用向量自回归模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解来探讨在政府颁布不同大豆价格支持政策前后,中美大豆期货市场的风险溢出的变化情况。本文研究发现:相较于实行价格支持政策期间,未实施价格政策前,我国大豆期货市场受到美国大豆期货市场风险溢出的影响长且强。在临储和目标价格补贴政策实施期间,国内外大豆期货价格风险关联性很低,这两种价格支持政策不能使我国大豆期货市场功能得到有效发挥。市场化收购加补贴机制实施后,中美大豆期货市场风险关联性有所加强,说明该政策在对大豆价格具有一定的保护作用的同时,也在一定程度上放开了我国大豆期货市场。因此,我国应坚持市场化改革方向,不断完善我国对大豆实行的价格支持政策,使其在保障豆农收入的同时,增强我国期货市场同国际期货市场的关联性;应加快活跃黄大豆2号期货并适当调整我国大豆产业发展方向。