自从2005年我国开始实施“以市场供求为基础的、参考一篮子货币的、有管理的浮动汇率制度”以来,汇率市场化程度显著增强,汇率波动幅度明显扩大,外汇风险趋于提升。因此,正确判断汇率未来走势具有重要实际意义。从抛补的利率平价(Covered Interest Parity,CIP)可知,远期汇率和即期汇率之间必然存在着一定的联系,研究远期汇率与即期汇率之间的关系也是国际金融领域比较关注的一个问题,因此本文把即期和远期汇率关系作为研究对象具有重要的理论和实际价值。但是国内外很多研究发现远期汇率和即期汇率并不是那么亦步亦趋,远期汇率能否作为未来即期汇率的无偏估计还没有一个统一的结论,也就是说当我们利用远期汇率预测即期汇率时,预测效果估计系数可能会显著地偏离1,有时候这种误差可能对我们贸易以及投资产生巨大影响。本文的研究建立在许多国内外学者的研究基础之上,采用了理论分析和计量实证检验相结合的分析方法,实证模型主要采用了在非平稳时间序列中广泛使用的协整分析建立误差修正模型以及针对平稳序列的格兰杰因果检验。首先研究了利率平价理论在远期汇率定价机制中的应用,进而分析了远期汇率无偏性假说的理论基础。然后对美元/人民币2009年12月1日-2018年3月9日四个期限的汇率数据进行ADF检验,确定汇率价格序列具有随机游走的性质并且各序列均服从一阶单整,并基于此进行后续的协整检验和建立误差修正模型,通过实证检验发现美元/人民币即期与远期汇率之间具备系数接近1的长期稳定的线性协整关系,从而印证了远期汇率的无偏性假说,继而利用向量误差修正模型探讨其短期变动特点。在最后,本文测试了即期与远期汇率之间的Granger因果关系以对两者彼此间领先、落后或同步等联动性进行探讨。结果显示期限为一周及一个月的即期汇率和远期汇率互为Granger原因,可见我国即期汇率是远期汇率的基础,远期汇率对即期汇率也有预期作用,说明我国外汇市场化程度在提高,这将对投资者开发交易决策以降低可能风险提供可靠参考。但是,随着期限的增长,远期汇率不再是即期汇率的格兰杰原因,说明远期汇率对即期汇率的传导机制随着期限的增长有所受阻,远期外汇市场的有效性有待进一步提高。