量化投资在海外已经有了三十多年的发展历史,在全球投资量中已经占有约30%的份额。国内这方面刚处于起步阶段,数量化投资在中国A股市场上占有的地位事实上非常有限。排名靠前的基金或者比较知名的基金经理都不是纯做量化投资的人。但是,随着市场交易品种的增加和计算机系统的更新换代,量化的金融产品如雨后春笋般出现。本文接着又介绍了量化投资方面的研究情况,现代量化投资已经不仅仅是将随机过程,时间序列分析等传统数量金融手段应用与投资市场,而是有更多更丰富的工程应用手段,将处理很多其他问题的方法应用于投资已经是大势所趋资。本文的主要研究内容有以下三点1.根据市场中存在的动量效应,构建了先选行业再筛选股票的行业-个股alpha动量策略,提取出个股的alpha之后,再根据正alpha所存在的动量效应,设计交易策略；2.提出一整套交易系统应该具备的要素,并对投资中的资金管理进行初步的研究；3.调整交易策略和资金管理系统,分析传统的平均分仓,基于凯利公式,以及基于文斯公式的资金管理方法,探讨各种资金管理方法的优缺点和适应范围,设计出比较可靠的量化交易系统。