中小企业集群是一种有效的产业空间组织形式,它代表了一个地区的核心竞争力。在各国经济结构中,中小企业集群均表现出非凡的活力。中小企业形成集群后,既发挥了集群效应又体现着中小企业经营灵活的特点。但中小企业的发展和不断成长不可避免的遇到资金缺口。如何解决中小企业融资问题一直成为理论界的研究热点。中小企业融资困难的问题并没有因为中小企业形成集群后而得到有效的解决,原因在于中小企业从来没有以整体的方式进行内部和外部融资。为此,本研究建构了中小企业集群整体融资的框架并设计了中小企业整体融资的流程,这是本文的创新点。中小企业集群式融资是指通过集群内中小企业的相互制约关系,将中小企业形成一个有机整体共同融资,它包括集群整体内部融资和集群整体外部融资两种方式。在这个框架中,中小企业集群内可以通过相互拆借进行内部融资,还可以形成一个融资主体通过银行、资本市场进行外部融资。在外部融资时需要借助信托公司的媒介作用将银行的定期存款转化成中小企业的信托贷款,这样既可以降低银行的借贷风险,又可以为中小企业解决资金缺口。信托公司也可以充当基金管理人的角色引进投资人,为中小企业集群的发展募集产业基金。中小企业集群整体融资既可以发挥集群的信用优势、规模优势和竞争优势,解决中小企业融资的困难,又可以降低银行的交易成本,增加银行收益,推动我国金融市场的发展与创新。中小企业集群式融资是本研究设计的一种新型的融资模式,其融资流程涉及融资主体与银行、资本市场、信托公司、政府监管的相互协调和制约关系以及这些部门之间的相互关系。本文还运用了博弈论的方法分析中小企业集群内外竞合关系,进一步证明了中小企业集群式融资具有现实可行性。